Fondi H2O Vol. V - Pagina 4
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  1. #31
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    Citazione Originariamente Scritto da bobm Visualizza Messaggio
    un paradosso ..se vado lungo di 500 e short di russell (praticamente =) figuro con leva 2...dove in pratica e' nulla +1-1
    la correlazione non figura nella formula
    a quanto ho capito il fondo MAN va a leva solo long e cerca di contrastare le discese con un veloce riduzione delle esposizioni effettuata dall'algoritmo, è solo una supposizione la mia devo rileggermi quando avrò tempo tutta la documentazione; MAN è una società che da sempre privilegia le strategie quantitative, mi pare di ricordare che negli anni alcuni fondi hanno fatto molto bene in alcuni periodi ed in altri no, a seconda del fondo, a dimostrazione ulteriore che le strategie attive sulla carta sono tutte belle, poi nella pratica alcune funzionano bene per un certo periodo, poi meno bene e viceversa altre strategie per un pò vanno maluccio e poi iniziano a sovraperformare

    data la difficoltà di interpretare ex-ante tutte queste variabili interne ai vari fondi attivi (in particolarei vari alternativi), preferisco impostare portafogli con ETF, ETC e certificati e se desidero andare a leva long o short, riesco quantomeno a quantificare meglio i dettagli (e a spiegarli ai clienti)

    intervengo in questi thread perchè, francamente, faccio fatica a capire come - mi pare di capire - il mercato azionario venga ancora considerato un "rischio" mentre non mi pare che venga considerato "rischio" nella stessa misura la possibilità del gestore attivo di andare a leva (o short) su componenti obbligazionarie; io mi preoccuperei molto di più sapendo che il gestore attivo prende posizioni leva 5 (o anche meno) sui BTP rispetto a sapere che il portafoglio è long al 30% del portafoglio sull'azionario USA (con la possibilità di diminuire la posizione in breve tempo);probabilmente soffro del "bias" gestorio, ho infilato nel tempo coi clienti (in assoluta buonafede) una serie di gestori attivi miracolosi che in seguito hanno fatto disastri, quindi oggi sono fortemente diffidente nei confronti di chi richiede "atti di fede", abbiate pazienza ci vorrà molto tempo per farmi ricredere

  2. #32

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    Citazione Originariamente Scritto da bobm Visualizza Messaggio
    sono d'accordo che la FE cammina con lo specchietto retrovisore...ma cos'altro possiamo fare?
    di certo non l'oroscopo o il bioritmo dei gestori
    se la FE non funziona
    puoi sempre provare
    con la FD….

  3. #33

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    @consindip ho fatto il trader e sono d'accordo sulle tue perplessita'
    un trader puo' sbagliare nel momento che meno te lo aspetti..quindi non sai mai cosa aspettarti...come coprirti ecc
    un etf dove sai esattamente che se succede questo va da A a B..puoi bilanciarlo in anticipo...con un fondo molto spinto devi pregare

  4. #34

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    Citazione Originariamente Scritto da ludwing 1949 Visualizza Messaggio
    se la FE non funziona
    puoi sempre provare
    con la FD….
    non sai cosa c'e' dentro, non lo puoi fare

  5. #35
    L'avatar di stargate1955
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    Citazione Originariamente Scritto da bobm Visualizza Messaggio
    @consindip ho fatto il trader e sono d'accordo sulle tue perplessita'
    un trader puo' sbagliare nel momento che meno te lo aspetti..quindi non sai mai cosa aspettarti...come coprirti ecc
    un etf dove sai esattamente che se succede questo va da A a B..puoi bilanciarlo in anticipo...con un fondo molto spinto devi pregare
    Tutti i discorsi hanno un rovescio della medaglia.... giusto quello che dici, ma i grossi gain in H2O vengono dalle cosi dette posizioni statiche portate avanti anche per anni... ma controbilanciate da altre posizioni-asset secondo me di protezione... questo mi sembra di capire osservando i report mensili dettagliati e vedendo il comportamento dei fondi quotidianamente

    Ti faccio un esempio : Ho visto Multibond guadagnare con i BTP in picchiata anni fa pur essendone pieno, e guadagnare con l'euro che si apprezzava pur puntando loro sull'opposto...

    Volendo stare sul report di dicembre.... la posizione long sul dollaro e contro bilanciata dalla posizione short su Franco Svizzero.... e cosi avanti....
    Ultima modifica di stargate1955; 16-02-20 alle 15:23

  6. #36

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    secondo me per avere una certa garanzia di risultati servono grandi numeri..decine/centinaia di posizione aperte
    nel mio caso eravamo in 20, ognuno con 4/5 strategie...e neppure ci parlavamo per tenere alta la diversificazione

    H2O ne ha +-5...e' facile che qualcosa vada storto e faccia molti danni..ma non voglio sempre dire le stesse cose

  7. #37
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    Citazione Originariamente Scritto da bobm Visualizza Messaggio
    secondo me per avere una certa garanzia di risultati servono grandi numeri..decine/centinaia di posizione aperte
    nel mio caso eravamo in 20, ognuno con 4/5 strategie...e neppure ci parlavamo per tenere alta la diversificazione

    H2O ne ha +-5...e' facile che qualcosa vada storto e faccia molti danni..ma non voglio sempre dire le stesse cose
    Infatti io ho fatto un esempio .... ma se vai a vedere vedrai che le posizioni aperte sulle valute sono una trentina

  8. #38

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    Citazione Originariamente Scritto da stargate1955 Visualizza Messaggio
    Tutti i discorsi hanno un rovescio della medaglia.... giusto quello che dici, ma i grossi gain in H2O vengono dalle cosi dette posizioni statiche portate avanti anche per anni... ma controbilanciate da altre posizioni-asset secondo me di protezione... questo mi sembra di capire osservando i report mensili dettagliati e vedendo il comportamento dei fondi quotidianamente

    Ti faccio un esempio : Ho visto Multibond guadagnare con i BTP in picchiata anni fa pur essendone pieno, e guadagnare con l'euro che si apprezzava pur puntando loro sull'opposto...

    Volendo stare sul report di dicembre.... la posizione long sul dollaro e contro bilanciata dalla posizione short su Franco Svizzero.... e cosi avanti....
    io mi focalizzo sui -30 e sui molti -20

  9. #39

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    Citazione Originariamente Scritto da stargate1955 Visualizza Messaggio
    Infatti io ho fatto un esempio .... ma se vai a vedere vedrai che le posizioni aperte sulle valute sono una trentina
    ma non pesano...e' bastato un problema sul btp e si e' andati a -30 e rotti

  10. #40
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    io mi focalizzo sui -30 e sui molti -20
    Non esageriamo ...molti non è la parola esatta.... c'è stato un unico -29 e rotti ed alcuni meno 20 ma in quasi 10 anni.... recuperati in tempi brevi massimo 1 anno o poco più..... per me ti dirò sono occasioni di acquisto

    Se guardiamo ad altri fondi anche tradizionali sopra tutto azionari, i -30 sono stati molti di più ed alcuni non hanno proprio mai recuperato.....

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