Libor usd = fed repo rate ?
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  1. #1

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    Libor usd = fed repo rate ?

    Sono la stessa cosa ?
    Qualcuno sà spiegare cosa è successo ieri , "la banca centrale ha iniettato 128 miliardi in 2 giorni "
    Dove li ha iniettati ? Nel mercato valutario ?
    Ha comprato dollari ?
    Per quale motivo il tasso overnight è salito del 10 % ?

    Senza creare complicazioni e disorientamenti , sapreste spiegare in breve cosa sarebbe successo tecnicamente ?

  2. #2
    L'avatar di Blacksmith.
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    The Fed Switches On The Cash Taps | Seeking Alpha

    Cash has drained from the financial system in recent days as corporations have withdrawn deposits from banks or money-market funds in order to meet their quarterly tax payments.

    At the same time, the settlement of mid-month U.S. Treasury coupon auctions means there's more collateral in the repo market.

    The increases in both demand for cash and supply of available securities have led to upward pressure in the repo overnight lending market.

    On Monday, this pushed the Secured Overnight Financing Rate (SOFR) benchmark published by the Federal Reserve up to 2.43 percent, compared to 2.20 percent on Friday.

  3. #3

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    The Fed Switches On The Cash Taps | Seeking Alpha

    Cash has drained from the financial system in recent days as corporations have withdrawn deposits from banks or money-market funds in order to meet their quarterly tax payments.

    At the same time, the settlement of mid-month U.S. Treasury coupon auctions means there's more collateral in the repo market.

    The increases in both demand for cash and supply of available securities have led to upward pressure in the repo overnight lending market.

    On Monday, this pushed the Secured Overnight Financing Rate (SOFR) benchmark published by the Federal Reserve up to 2.43 percent, compared to 2.20 percent on Friday.
    Quindi SOFR e LIBOR sono la stessa cosa .
    Non capisco come avviene il passaggio :
    Cosa c'entrano i Treasury ?

  4. #4
    L'avatar di Blacksmith.
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    Explainer: The Fed has a repo problem. What's that? - Reuters

    The repo market underpins much of the U.S. financial system, helping to ensure banks have the liquidity to meet their daily operational needs and maintain sufficient reserves.

    In a repo trade, Wall Street firms and banks offer U.S. Treasuries and other high-quality securities as collateral to raise cash, often overnight, to finance their trading and lending activities. The next day, borrowers repay their loans plus what is typically a nominal rate of interest and get their bonds back. In other words, they repurchase, or repo, the bonds.

    The system typically hums along with the interest rate charged on repo deals hovering close to the Fed’s benchmark overnight rate. But when investors get fearful of lending or when there are just not enough reserves or cash in the system to lend out, it sends the repo rate soaring above the Fed Funds rate.


    Cash available to banks for their short-term funding needs all but dried up earlier this week, and interest rates in U.S. money markets shot up. That forced the Fed to make an emergency injection of more than $125 billion over the past two days to prevent borrowing costs from spiraling even higher. While the effort restored a measure of order to the short-term bank funding market, it was not enough to stop the Fed’s benchmark lending rate from rising on Tuesday above its targeted range of 2.00% to 2.25%.

  5. #5

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    Explainer: The Fed has a repo problem. What's that? - Reuters

    The repo market underpins much of the U.S. financial system, helping to ensure banks have the liquidity to meet their daily operational needs and maintain sufficient reserves.

    In a repo trade, Wall Street firms and banks offer U.S. Treasuries and other high-quality securities as collateral to raise cash, often overnight, to finance their trading and lending activities. The next day, borrowers repay their loans plus what is typically a nominal rate of interest and get their bonds back. In other words, they repurchase, or repo, the bonds.

    The system typically hums along with the interest rate charged on repo deals hovering close to the Fed’s benchmark overnight rate. But when investors get fearful of lending or when there are just not enough reserves or cash in the system to lend out, it sends the repo rate soaring above the Fed Funds rate.


    Cash available to banks for their short-term funding needs all but dried up earlier this week, and interest rates in U.S. money markets shot up. That forced the Fed to make an emergency injection of more than $125 billion over the past two days to prevent borrowing costs from spiraling even higher. While the effort restored a measure of order to the short-term bank funding market, it was not enough to stop the Fed’s benchmark lending rate from rising on Tuesday above its targeted range of 2.00% to 2.25%.
    Alla fine è una sorta di QE limitato e di emergenza ..
    Comunque , se ho capito bene , per quello che ci riguarda come investitori , tale episodio non ha alcuna rilevanza

  6. #6
    L'avatar di plum
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    La Fed insiste, iniezioni di liquidita fino al 10 ottobre - Il Sole 24 ORE




    La Federal Reserve ha proseguito e intensificato la sua campagna a colpi di iniezioni di liquidità per restituire stabilità ai mercati monetari, immettendo ieri, il quarto giorno consecutivo di interventi, 75 miliardi di dollari. Non basta: la Fed, per cercare di esorcizzare ulteriori tensioni, si è impegnata esplicitamente a continue operazioni quotidiane attraverso la sede di New York almeno fino al 10 ottobre, suggerendo che potrebbero anche superare le cifre degli ultimi giorni. Né si fermerà qui: successivamente condurrà ulteriori transazioni se e quando necessario. E la prossima settimana, accanto ai fondi “overnight” da almeno 75 miliardi, per buona misura offrirà contratti repo a 14 giorni in tre tranche da almeno 30 miliardi ciascuna.

  7. #7
    L'avatar di cataflic
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    Citazione Originariamente Scritto da cris-- Visualizza Messaggio
    Alla fine è una sorta di QE limitato e di emergenza ..
    Comunque , se ho capito bene , per quello che ci riguarda come investitori , tale episodio non ha alcuna rilevanza
    Guarda... sono tecnicismi monetari, non sono in grado di addentrarmi, ma se arrivo sul bordo di una buia foresta e sento un ruggito provenire dall'oscurità, non mi fa venire una gran voglia di addentrarmi.
    Voglio dire....le probabilità che sta cosa sia un sintomo di qualche malattia finanziaria sconosciuta c'è eccome...poi come al solito quando avremo il malato a letto mezzo moribondo spunteranno mille dottori che diranno che da questo segnale avevano già capito tutto....

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da cris-- Visualizza Messaggio
    Alla fine è una sorta di QE limitato e di emergenza ..
    Comunque , se ho capito bene , per quello che ci riguarda come investitori , tale episodio non ha alcuna rilevanza
    io penso invece sia molto significativo.
    questo lo avevo postato un mesetto fa....
    Revenge of Plumbing.pdf
    Ultima modifica di luca999it; 23-09-19 alle 09:52

  9. #9
    L'avatar di Blacksmith.
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    Despite Repo Rate Debacle, Liquidity Isn't An Issue | Seeking Alpha

    If the latest spike in the overnight lending rate was truly a bearish portent for the financial sector, it would surely be reflected in spiking credit spreads. Instead, credit markets remain remarkably subdued given how worried retail investors are right now.

    If there was a serious liquidity problem on Wall Street, you can be sure that it would already be reflected in the junk bond market. And that clearly isn't the case.

  10. #10
    L'avatar di plum
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    Non potrebbe essere stato un problema di un singolo istituto di grandi dimensioni, e hanno preferito intervenire prima che passi troppo tempo e vada a incidere nel sistema più vasto!?

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