Però vedi, in questa sezione si punta praticamente solopiu sugli etf. Anch iosono convinto che alla lunga vincono sempre sui fondi attivi, ma come fai a lavorare in banca con un approccio di questo tipo? Cioe concretamente tu proponi ancora i fondi della casa? Vorrei capire..
Ps cos e il continuing?
Il fatto che sia un modo efficiente e semplice di investire non vuol dire che sia un modo facile di investire.
Mi sei testimone che ho sempre detto che non sono un estremista degli ETF e basta, che ho sempre detto di diversificare, che ho fatto lunghi elenchi di ETF molto scambiati, che ho sconsigliato di scegliere gli ETF a mode ed a temi (robotica, acqua, criptotecnologie etc...).
Io ho avuto un portafoglio in gran parte di ETF nel periodo peggiore (2008-2009) ed ho visto l'altra faccia della medaglia del 'segui l'indice'. L'inefficienza fiscale nelle compensazioni etc.. certo, oggi sono 8 anni che il S&P500 tira. E quasi tutti gli indici sono correlati con gli USA. C'è gente che dice "diversifico= Azionario USA+MSCI World". Voglio vedere quando termina la luna di miele con i mercati.
Posso dirti che le soddisfazioni che mi hanno dato alcuni obbligazionari in valuta, per dire, gli ETF me le han date a costo di dolorose pene!
Secondo me: sì, vuoi il portafoglio evoluto ed avanzato in ETF e strumenti efficienti? Bene, ma devi comprare anche il consulente indipendente o quello che ti pare che te lo gestisce. Oppure rischi la fine (quasi) di chi compra in azioni: trovarti 25mila euro di ETF sulla robotica che va in perdita nel 2001 a -80% e impiega 13 anni a recuperare... se non delistano l'etf e te lo liquidano al nav.
Il fondo semplice (es. 25% azionario, 75% misto obbligazionario) se non troppo costoso, è più stabile di un indice, incluso l'indice dei BTP...
Quelli che per dare efficienza al portafoglio posso sostituire sono fondi per cui non vale la pena proprio... pagare il 5% all'entrata ed il 2,5% l'anno per un azionario Europa con dentro 30 titoli small cap.... a sto punto è anche più stabile l'ETF stoxx600... ma prima di consigliare ho fatto le prove (ho un blog pieno di simulazioni apposta, per capire IO, come muovermi con gli strumenti efficienti).
Come dicevamo, spiegate bene le differenze, per alcuni patrimoni significativi è meglio un nocciolo duro in una multiramo, oltre a CD, bond etc... Mica butti 100mila euro sull'etf azionario così
Senza contare che pure tra EtF esistono delle immondizie improponibili (guarda l'ETF Msci Greece, che contiene 8 titoli, di cui uno della coca cola al 30%... guardati il grafico)
Upfront: quello che il cliente produce in commissioni immediate
Continuing: quello che il portafoglio produce nella gestione nel tempo
Carte, conti, negoziazioni (anche di ETF), gestioni, alcune polizze, margine finanziario di CC, prestito titoli (quindi di solito la detenzione di BTP), alimentano il continuing di un portafoglio
Il fondo a tunnel che purga il 4% secco (anche se lo vedi come 'commissione d'uscita') e poi nulla più fino alla scadenza produce upfront ma in quasi tutti i prodotti sterilizza il continuing per anni su quelle masse
Ovviamente il continuing è più basso dell'upfront nel periodo, ma enormemente più alto nel lungo.
Però metti conto che domani ti promuovono e diventi direttore commerciale del centro Italia: che ti dicono? "Verrai valutato su quanto risultato economico netto hai fatto rispetto all'anno passato".
L'anno passato facevano terra bruciata spingendo solo prodotti al massimo commissionale immediato possibile. Tu come fai?
