ETF obbligazionari Euro Corporate alle stelle
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  1. #1

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    ETF obbligazionari Euro Corporate alle stelle

    Ciao a tutti,
    non trovate strano che da inizio anno tutti i fondi obbligazionari Corporate dell'area Euro hanno avuto un picco esagerato? Addirittura ci sono titoli (parlo di investment grade) che hanno quasi raggiunto il 10%, degni di un azionario.

    ETF obbligazionari Euro Corporate alle stelle-chart.jpg


  2. #2
    L'avatar di bow
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    Citazione Originariamente Scritto da andrea00 Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti,
    non trovate strano che da inizio anno tutti i fondi obbligazionari Corporate dell'area Euro hanno avuto un picco esagerato? Addirittura ci sono titoli (parlo di investment grade) che hanno quasi raggiunto il 10%, degni di un azionario.

    ETF obbligazionari Euro Corporate alle stelle-chart.jpg

    È una bolla sui tassi. Qualcosa di assolutamente innaturale.
    Se paghi 0,7% l'anno per prestare soldi per 10 anni alla Germania (quindi con l'inflazione in 10 anni quanto perdi? Il 10-15%?) le obbligazioni sono ambite, ma non pagano neppure il rischio+l'inflazione. Questo significa che è una bolla.
    Il che non significa che non possa essere tenuto basso il livello di tassi ancora per un po'... ma di certo quanto un giorno si normalizzerà non ci si potrà non rompere le ossa.

  3. #3
    L'avatar di fashionvictim83
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    Ormai non si sa più su cosa investire é tutto alle stelle. L’azionario è in bolla, l’obbligazionario anche...

  4. #4
    L'avatar di crosa83
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    Citazione Originariamente Scritto da fashionvictim83 Visualizza Messaggio
    Ormai non si sa più su cosa investire é tutto alle stelle. L’azionario è in bolla, l’obbligazionario anche...
    Cash is king

  5. #5

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    io non vedo come si possa 'normalizzare' la situazione senza un completo cambio di strategia delle banche centrali.
    sin che continueranno con le politiche economiche degli ultimi 20 anni non vedo alternativa a tassi sempre piu' bassi.
    oscillanti in una banda ma in un trend sempre in discesa.

  6. #6
    L'avatar di bow
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    Citazione Originariamente Scritto da luca999it Visualizza Messaggio
    io non vedo come si possa 'normalizzare' la situazione senza un completo cambio di strategia delle banche centrali.
    sin che continueranno con le politiche economiche degli ultimi 20 anni non vedo alternativa a tassi sempre piu' bassi.
    oscillanti in una banda ma in un trend sempre in discesa.
    In realtà finché non esplode l'inflazione la politica delle banche centrali ha un senso: i tassi bassissimi prevengono recessioni 'serie' e tracolli dei mercati finanziari (che possono esserci, ma converrà sempre rientrare a stretto giro nell'azionario a prezzo di saldo come nel 2018). Soprattutto svalutano il debito pubblico (nei paesi sani, come la Germania, questa politica porta al suo azzeramento), e dopo la crisi dei mercati del 2008 il grosso problema nel 2011 e successivamente è stato quello di un debito sovrano che ha frenato la ripresa dell'economia reale.

    Lo svantaggio è che è una bolla: le banche con tassi negativi muoiono (pagali tu affitti e stipendi facendo mutui ai privati trentennali all'1% tasso fisso e affidando le imprese al 3-4%... tolto il rischio hai guadagno zero, se non negativo), chi compra obbligazionario corporate oggi rischia più dell'azionario.

  7. #7

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    Citazione Originariamente Scritto da bow Visualizza Messaggio
    In realtà finché non esplode l'inflazione la politica delle banche centrali ha un senso: i tassi bassissimi prevengono recessioni 'serie' e tracolli dei mercati finanziari (che possono esserci, ma converrà sempre rientrare a stretto giro nell'azionario a prezzo di saldo come nel 2018). Soprattutto svalutano il debito pubblico (nei paesi sani, come la Germania, questa politica porta al suo azzeramento), e dopo la crisi dei mercati del 2008 il grosso problema nel 2011 e successivamente è stato quello di un debito sovrano che ha frenato la ripresa dell'economia reale.

    Lo svantaggio è che è una bolla: le banche con tassi negativi muoiono (pagali tu affitti e stipendi facendo mutui ai privati trentennali all'1% tasso fisso e affidando le imprese al 3-4%... tolto il rischio hai guadagno zero, se non negativo), chi compra obbligazionario corporate oggi rischia più dell'azionario.
    esistono parecchi etf corporate ex financials

  8. #8
    L'avatar di bow
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    Citazione Originariamente Scritto da fashionvictim83 Visualizza Messaggio
    Ormai non si sa più su cosa investire é tutto alle stelle. L’azionario è in bolla, l’obbligazionario anche...
    Non tutto, ci sono molte 'occasioni': l'azionario euro small cap, che più di altri potrebbe avvantaggiarsi di tassi d'interesse invitanti (le società che non hanno molta capitalizzazione sono i migliori clienti del mercato dei capitali) è oggi a quotazioni di fine 2018, che erano decisamente in ribasso rispetto a fine 2017, quindi siamo sui minimi da 3 anni. L'azionario UK sconta molto il brexit, pur essendo la quinta economia mondiale, a differenza delle altre ha quotazioni azionarie a prezzi di saldo... etc...

  9. #9

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    In realtà finché non esplode l'inflazione la politica delle banche centrali ha un senso: i tassi bassissimi prevengono recessioni 'serie' e tracolli dei mercati finanziari (che possono esserci, ma converrà sempre rientrare a stretto giro nell'azionario a prezzo di saldo come nel 2018). Soprattutto svalutano il debito pubblico (nei paesi sani, come la Germania, questa politica porta al suo azzeramento), e dopo la crisi dei mercati del 2008 il grosso problema nel 2011 e successivamente è stato quello di un debito sovrano che ha frenato la ripresa dell'economia reale.

    Lo svantaggio è che è una bolla: le banche con tassi negativi muoiono (pagali tu affitti e stipendi facendo mutui ai privati trentennali all'1% tasso fisso e affidando le imprese al 3-4%... tolto il rischio hai guadagno zero, se non negativo), chi compra obbligazionario corporate oggi rischia più dell'azionario.
    Fino a quando la BCE continua a mantenere il QE questa "bolla" sull'obbligazionario corporate si può anche sfruttare, per lo meno per chi li ha già nel portafoglio.

  10. #10

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    Citazione Originariamente Scritto da fashionvictim83 Visualizza Messaggio
    Ormai non si sa più su cosa investire é tutto alle stelle. L’azionario è in bolla, l’obbligazionario anche...
    Le materie prime.

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