La parte Obbligazionaria in un Portafoglio di ETF, conviene ancora? - Pagina 6
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  1. #51

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    Quando hai centinaia di titoli/obbligazioni riduci sia la volatilità che il rischio, ovvio.

    E' altrettanto ovvio però che se sono fortemente correlati tra di loro e con poca solidità (vd. rating spazzatura o poco più) in caso di bear market pronunciato gran parte andrà a gambe all'aria. Non c'è nessun titolo affidabile in quell'ETF, altrimenti non sarebbe un "high yield" e non avrebbe un rendimento annuo del 2,6% e una duration di neanche 3 anni.

    Vuol dire che finché si continua a vivere di tassi bassi, QE, mercati obbligazionari in bolla etc. si cedola che è un piacere... Quando poi le cose (prima o poi) andranno male, quell'ETF fa un -30% come niente.

    Considerare un high yield come parte obbligazionaria di un portafoglio è il modo migliore di prendersi delle mazzate non da poco quando il vento gira.

  2. #52
    L'avatar di Sara78
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    E' proprio un bel casino stabilire la parte obbligazionaria del portafoglio.
    Paradossalmente la parte che dovrebbe dare più "tranquillità" del portafoglio è quella che più mi "angoscia" alle condizioni attuali.
    Temo che la normalizzazione di questa situazione anomala passi solo attraverso l'esplosione di una bolla che farà tanto male.

  3. #53
    L'avatar di vivaslan
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    Citazione Originariamente Scritto da Tabpozz Visualizza Messaggio
    Quando hai centinaia di titoli/obbligazioni riduci sia la volatilità che il rischio, ovvio.

    E' altrettanto ovvio però che se sono fortemente correlati tra di loro e con poca solidità (vd. rating spazzatura o poco più) in caso di bear market pronunciato gran parte andrà a gambe all'aria. Non c'è nessun titolo affidabile in quell'ETF, altrimenti non sarebbe un "high yield" e non avrebbe un rendimento annuo del 2,6% e una duration di neanche 3 anni.

    Vuol dire che finché si continua a vivere di tassi bassi, QE, mercati obbligazionari in bolla etc. si cedola che è un piacere... Quando poi le cose (prima o poi) andranno male, quell'ETF fa un -30% come niente.

    Considerare un high yield come parte obbligazionaria di un portafoglio è il modo migliore di prendersi delle mazzate non da poco quando il vento gira.

    Grazie per le tue considerazioni. Forse è meglio starne alla larga!

  4. #54

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    Voi come fate?

  5. #55
    L'avatar di Sara78
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    Citazione Originariamente Scritto da Ratt Visualizza Messaggio
    Voi come fate?
    sinceramente? Io buio totale.
    Preso poco poco etc sull'oro. Sto più tranquilla con l oro che con le obbligazioni.
    Comunque, io mi ritengo umilmente incompetente. Se potessi darti un consiglio non esiterei. Ma sul serio, buio pieno.

  6. #56

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    Citazione Originariamente Scritto da Ratt Visualizza Messaggio
    Voi come fate?
    Pimco gis income + h2o adagio(non è proprio un obbligazionario standard ma così è, per me )

  7. #57

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    Citazione Originariamente Scritto da Ratt Visualizza Messaggio
    Voi come fate?
    etf obbligazionario area euro investment grade.
    scelgo 1 mese a caso e ogni anno entro con l'1%.
    nel frattempo tengo su cd deposito.

  8. #58

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    Citazione Originariamente Scritto da Seboz Visualizza Messaggio
    etf obbligazionario area euro investment grade.
    scelgo 1 mese a caso e ogni anno entro con l'1%.
    nel frattempo tengo su cd deposito.
    L'obbligazionario area euro investment grade, intendi solo Corporate o Aggregate?
    Perchè io ero tentato di mettere qualcosina su:

    iShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF ISIN IE00B3DKXQ41, Ticker IEAG
    considerando però che è al 50% governativo eropeo e oltre il 60% dei bond eurpoei sono a tasso negativo, e non si sa che cosa succederà, questo mi frena non poco.
    Pensavo al BTP laddering, ma poi ho deciso di no.

    Per ora sta puntando su CD magari splmanti nel tempo: vincolati tipo Rendimax a 5/4 anni con tassi del 3-2,5% lordo o Vincolati (svincolabili) conto Twist a 2,5% x 3/4 anni


    Citazione Originariamente Scritto da Sara78 Visualizza Messaggio
    sinceramente? Io buio totale.
    Preso poco poco etc sull'oro. Sto più tranquilla con l oro che con le obbligazioni.
    Comunque, io mi ritengo umilmente incompetente. Se potessi darti un consiglio non esiterei. Ma sul serio, buio pieno.
    Stavo pensando anche all'Oro, quale Etc hai scelto se posso saperlo. Ma adesso con prezzi così alti conviene?

  9. #59
    L'avatar di Sara78
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    Citazione Originariamente Scritto da Apollyon Visualizza Messaggio
    Stavo pensando anche all'Oro, quale Etc hai scelto se posso saperlo. Ma adesso con prezzi così alti conviene?
    Xtrackers Physical Gold Eur Hedged Etc DE000A1EK0G3.
    Ha la copertura valutaria.

    l'alternativa senza copertura valutaria è Etfs Physical Gold JE00B1VS3770.
    Non sono affatto convinta di aver fatto bene nel coprirmi in valuta, sinceramente questo non mi è chiaro, col tempo spero di chiarirmi le idee su questo punto. Così d'istinto nel dubbio ho optato per la scelta che presumo meno rischiosa anche se un po' più cara.
    Per quanto riguarda le quotazioni dell'oro, sono quasi inversamente correlate al decennale usa.
    Se il decennale usa scende l'oro sale e viceversa.
    E tra una settimana c'è la riunione FED con Trump che spinge per taglio "pesante" dei tassi…
    La parte Obbligazionaria in un Portafoglio di ETF, conviene ancora?-master.jpg
    Ultima modifica di Sara78; 12-09-19 alle 12:16

  10. #60

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    Citazione Originariamente Scritto da Sara78 Visualizza Messaggio
    Xtrackers Physical Gold Eur Hedged Etc DE000A1EK0G3.
    Ha la copertura valutaria.

    l'alternativa senza copertura valutaria è Etfs Physical Gold JE00B1VS3770.
    Non sono affatto convinta di aver fatto bene nel coprirmi in valuta, sinceramente questo non mi è chiaro, col tempo spero di chiarirmi le idee su questo punto. Così d'istinto nel dubbio ho optato per la scelta che presumo meno rischiosa anche se un po' più cara.
    Per quanto riguarda le quotazioni dell'oro, sono quasi inversamente correlate al decennale usa.
    Se il decennale usa scende l'oro sale e viceversa.
    E tra una settimana c'è la riunione FED con Trump che spinge per taglio "pesante" dei tassi…
    La parte Obbligazionaria in un Portafoglio di ETF, conviene ancora?-master.jpg
    Per quanto riguarda la copertura cambio, io avevo preso da alcuni siti queste indicazioni:
    L’oro ed il dollaro sono negativamente correlati. Nel lungo periodo, tuttavia, investire in ETF gold con copertura dal rischio cambio comporta rischi aggiuntivi.

    Il Valore dell'oro è solitamente correlato negativamente con il cambio euro/dollaro pertanto – dal punto di vista dell’investitore europeo – detenere oro senza copertura del cambio è solitamente meno rischioso.

    Per acquistare oro, ancora aspetto...

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