Real Estate ETFs
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  1. #1
    L'avatar di Melaxxx
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    Real Estate ETFs

    Buonasera,
    Vorrei condividere con voi qualche idea sul mondo ETF Real Estate, settore cresciuto molto negli ultimi anni ma che potrebbe fare bene con le generali riduzioni dei tassi... (o male in caso di recessione).
    Negli US è un investimento molto seguito, fuori dal mondo anglosassone meno.

    Ho notato che le aree dove si può investire tramite ETFs sono:

    US
    Asia (Pacifico) [principalmente HK - Sing - Jap - Aus]
    Europa [ principalmente G - F - SVE ]
    Europa (ex-uk)
    UK
    Global

    ( la composizione dell'indice è : US 65 Uk 5 Asia 18 Can 3 SA 1 EU 6, per l'ETF (ishares) è US 54 UK 4 Can 3 Asia 27 EU 8 altro 3 )

    Gli etf ishares comunicano un :

    P/E

    US 27
    Asia 11
    Europa 10
    Global 16

    P/B

    US 2,3
    Asia 0,99
    Europa 1,06
    Global 1,4

    Yield

    US 3,97
    Asia 2,86
    Europa 2,65
    Global 3,41

    (Per europa si intende ex-UK, mercato che non ho al momento approfondito)

  2. #2
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    Interessante notare come il settore immobiliare si "stacchi" dal S&P500 negli ultimi anni e come Us e Asia si muovano insieme.

    Real Estate ETFs-schermata-2019-07-22-alle-21.13.34.png
    Immagini Allegate Immagini Allegate Real Estate ETFs-schermata-2019-08-05-alle-20.42.21.png 

  3. #3
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    Alcuni dati sugli indici:

    Real Estate ETFs-reit-f1.jpg

    Real Estate ETFs-reit-f2.jpg

  4. #4
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    Rendimenti Reits (NAREIT Equity REIT Index)

    Real Estate ETFs-rend_reits.jpg

  5. #5
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    A me sembrano molti cari i reit USA

    In europa si comprano a sconto del 30/40% (P/b 0,6 0,7) con un trend fortemente al ribasso e d/y al 8/9%. Ci sono diversi titoli reit in calo del 40/50% che sono esposti nel settore retail. Poi ci sono quelli residenziali e per uffici, come vonovia che sono andati bene negli anni.

    Alcuni nomi singoli reit retail che fanno spurgo:
    Eurocommercial
    Igd italiana
    Wereldhave
    Vastned
    Klepierre


    Come reit etf europeo perfomance in laterale da un annetto.


    A 10 anni il rendimento è ottimo come gli usa, 10/11%
    iShares European Property Yield UCITS ETF | IPRP
    Ultima modifica di 11/11/11; 07-08-19 alle 22:31

  6. #6
    L'avatar di bomba84
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    finalmente un thread per un argomento così trascurato nel forum

  7. #7

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    In ottica si diversificazione secondo me un etf reit in portafoglio ci vuole assolutamente, io ho un 10% su iShares European Property Yield UCITS ETF

  8. #8
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    Citazione Originariamente Scritto da 11/11/11 Visualizza Messaggio
    A me sembrano molti cari i reit USA

    In europa si comprano a sconto del 30/40% (P/b 0,6 0,7) con un trend fortemente al ribasso e d/y al 8/9%. Ci sono diversi titoli reit in calo del 40/50% che sono esposti nel settore retail. Poi ci sono quelli residenziali e per uffici, come vonovia che sono andati bene negli anni.

    Alcuni nomi singoli reit retail che fanno spurgo:
    Eurocommercial
    Igd italiana
    Wereldhave
    Vastned
    Klepierre


    Come reit etf europeo perfomance in laterale da un annetto.


    A 10 anni il rendimento è ottimo come gli usa, 10/11%
    iShares European Property Yield UCITS ETF | IPRP
    Sui siti americani dicono di non fare affidamento sul P/E per valutare i REITs ma su FFO (Funds from operations ) o sul adjusted FFO... noi però abbiamo solo il P/E degli etf e ci accontentiamo di quelli.

    Funds From Operations (FFO)

    Bisogna considerare che: "A company that qualifies as a REIT is permitted to deduct dividends paid to its shareholders from its corporate taxable income. As a result, most remit 100 percent of their taxable income to their shareholders and therefore owe no corporate tax."

    Guardando i P/CF le differenze tra Asia e Usa non sono così marcate.

    A parte IGD non conosco i singoli titoli e ho ancora difficoltà a valutarli.

  9. #9
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    Citazione Originariamente Scritto da bomba84 Visualizza Messaggio
    finalmente un thread per un argomento così trascurato nel forum
    Esatto.. spero di comprendere meglio (con l'aiuto di qualcuno) come valutare questi strumenti.

  10. #10
    L'avatar di bomba84
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    Citazione Originariamente Scritto da Melaxxx Visualizza Messaggio
    Esatto.. spero di comprendere meglio (con l'aiuto di qualcuno) come valutare questi strumenti.
    Anch'io sto seguendo i reits in ottica diversificazione portafoglio

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