Certificates per compensare minus - Pagina 5
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  1. #41

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    Citazione Originariamente Scritto da masoking Visualizza Messaggio
    Secondo me i rendimenti potenzialmente alti, essendo associati a più alto rischio, sono tendenzialmente più adatti al recupero delle minus (e, da non sottovalutare affatto, alla loro posticipazione low/free risk). Solo che allora sono più utili i maxi coupon come i Phoenix (tipo Leonteq) piuttosto che quelli con grosse cedole annuali frammentate mensilmente.
    interessante osservazione, ma ragionandoci sopra ti pongo questo spunto di riflessione.

    Un maxi cedola che stacca il 15% in una sola volta, magari a ottobre, ha la prima data autocall dopo 6 mesi almeno, e quindi la maxicedola ha come unica funzione quella di permettere il rinnovo della minusvalenza. Una maxi cedola spalmata su più mesi, viceversa, ha la data autocall entro l'anno e pertanto anche chi ha il regime fiscale meno vantaggioso per l'immediato, può ambire a generare delle plusvalenze che risultino definitive entro l'anno. Inoltre, una cosa è passare da 1000 a 850 da oggi a domani, un'altra è da 1000 a 970, poi il mese successivo a 940...etc..etc...sapendo che nel frattempo l'autocall potenziale si avvicina: il mark to market dei due prodotti si comporta in maniera molto diversa.

    Chiaro è che se vuoi solo posticipare senza sperare di guadagnarci, allora meglio il maxi unica soluzione

  2. #42
    L'avatar di masoking
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    Sì l'osservazione la reputo corretta. Fondamentalmente se scegli il frazionamento delle cedole (condizionate quindi solitamente compensabili) ti "adagi" sulla strategia implicita nel prodotto e sei incline a portarlo a scadenza. Per inciso, é un atteggiamento che non mi é affine perché contiene una dose per me eccessiva di scommessa (forse sarei più incline a farlo su un indice, ma é pur vero che la distanza dalla barriera in emissione é proporzionata alla volatilità). Mi soddisfa di più l'escamotage di compensare il maxi coupon e rigenerare la minus con la vendita del certi ex-date. Meglio di niente...
    Approfitterei del 3D per postare a breve qualche studio, fatto sempre con l'obiettivo di posticipazione minus, su un freeze trading certi leva 7 fmib. Cioè si compra pari quantità di leva fissa long e leva fissa short, allo stesso valore di fmib, dopo una lunga compressione di vola o dopo una prima candela di espansione. Poi si vende la gamba in gain, compensandola. Il giorno dopo (sperando in poco o positivo slippage notturno) si vende la gamba in loss, rigenerando la minus.
    Quando funziona, quando no...

  3. #43

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    Cosa ne pensate del XS1520273118 ? Proposto nel webinar di Scandurra l'altro giorno, adesso quota a 93,30...

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    Ultima modifica di kastaldi; 13-05-19 alle 16:36

  4. #44

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    Citazione Originariamente Scritto da kastaldi Visualizza Messaggio
    Cosa ne pensate del XS1520273118 ? Proposto nel webinar di Scandurra l'altro giorno, adesso quota a 93,30...

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    Che è meglio se non l'hai comprato un mese fa, ora quota 84,25

  5. #45

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    Citazione Originariamente Scritto da vespiacic Visualizza Messaggio
    Che è meglio se non l'hai comprato un mese fa, ora quota 84,25
    considerato che nel frattempo ha pagato due cedole da 3 euro l'una e che SocGen, worst of, ha perso il 12% al netto del dividendo, mi sembra che se l'esigenza era quella di compensare le minus, forse averlo comprato l'8 maggio non è stata una scelta cosi sbagliata...

  6. #46
    L'avatar di masoking
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    Però se lo scopo é rollare le minus (ovvero spostarle idealmente risk free) l'ideale é sempre l'acquisto di un maxi coupon anche il giorno prima dello stacco (o fino a poche settimane prima in caso di tracollo per l'approssimarsi di una barriera) e sbarazzarsene ex-date.
    Idealmente, ripeto...
    Io monitoro questo
    XS1520272144
    Comunque ribadisco che in ottica semispeculativa l'acquisto più smart avviene dopo un crollo e successivo segnale di ripartenza. In tal modo il rischio é limitato e si beneficia di tutta la struttura anche in caso di lateralità dei sottostanti

  7. #47
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    in ottica di sola posticipazione minus mi appresto a prendere quello che domani avrà minor spread tra questi due
    XS1520272144 CERTIFICATES PHOENIX MAXI COUPON - ASSICURAZIONI GENERALI - FCA - INTESA SAN PAOLO - STM - UNICREDIT XS1520272144 16/04/24
    XS1520271922 CERTIFICATES PHOENIX MAXI COUPON - AMAZON INC. - BOEING CO. - FACEBOOK INC. A - NETFLIX INC. - TESLA INC. XS1520271922 16/04/24

    - rilevazione è identica (16/7), l'emittente anche (CS) e la maxicedola più o meno pure
    - siamo in uptrend, quindi lo slippage potrebbe anche essere positivo (in questo caso posticipo il grosso delle minus ma una parte le compenso pure)
    - naturalmente vedo solo la data di rilevazione (16/7 e già adesso possiamo dire che la maxi cedola viene pagata in entrambi) e non anche la data di pagamento; comunque acquistando domani lo stacco dovrei incassarlo senza problemi (anzi l'idea è di vendere anche prima di vedere l'incasso sul c/c)

  8. #48

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    Scusa ma sono poco addentro ai certificati. La data di pagamento non e' importante.
    Una scaletta in pratica potrebbe essere:
    compro oggi ,
    domani vendo,
    poi ricompro dopodomani

  9. #49
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    Basterebbe detenerlo per la record date ma "per sicurezza" lo terrei qualche giorno. Non devo ricomprarlo perché l'intento é solo spostare minus in scadenza quest'anno
    Compro, incasso il 22% nettizzandolo da pregresse minus, rivendo registrando una perdita del 22% (idealmente) generando nuove minus di pari importo.
    Così scopro se banca Fideuram (San Paolo) aggiorna lo zainetto anche se si trada il certificato senza portarlo a scadenza

  10. #50
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    Ecco stiamo a vedere cosa succede. 150 pezzi, mi dovrebbero accreditare sui 3300 euro NETTE. Tra i due il XS1520272144 stasera era molto più scambiato dell'altro, mentre lo spread b/a era simile per entrambi, intorno allo 0,2%
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