[Hedging] Quanto mi costi?

[Brawler II]

Hanno detto su class che il costo dell'hedging EUR di un fondo o un ETF costa il 2% l'anno. Vi risulta?

 

[Future76]

Hanno detto su class che il costo dell'hedging EUR di un fondo o un ETF costa il 2% l'anno. Vi risulta?

L’ho letto da diverse parti. Il costo dell’hedging dipende dal differenziale dei tassi d’interesse tra dollaro e euro. Per la fine del 2018, contando che sono sicuri almeno altri due rialzi da parte della FED, il differenziale sarà di due punti percentuali.

 

[plum]

Si è così, per questo io ne sto fuori dal obbligazionario hedging

 

[FraFra85]

Potresti fare un confronto tra un titolo in valuta ed il suo medesimo € hedged. Sottrai il rendimento e valuti la scala temporale ed in modo semplice hai un'idea del costo.

 

[DoctorT]

per calcolare il costo dell'hedge bisogna calcolare la differenza tra il tasso libor delle 2 valute.
In questo momento è -0,44 per l'Euro e 1,7 per il dollaro per cui effettivamente il costo dell'hedging è un pò più del 2% all'anno

 

[cataflic]

Hanno detto su class che il costo dell'hedging EUR di un fondo o un ETF costa il 2% l'anno. Vi risulta?

Esatto, TINSTAAFL

 

[Blacksmith.]

Potresti fare un confronto tra un titolo in valuta ed il suo medesimo € hedged. Sottrai il rendimento e valuti la scala temporale ed in modo semplice hai un'idea del costo.

Cioè il confronto fra il rendimento di un ETF quotato negli USA e di un ETF hedged quotato in Italia.

 

[Brawler II]

Ad esempio fra un ETF quotato negli USA e un ETF hedged quotato in Italia.

Chiaro ma mi sembra molto più immediato lo spread del libor, come detto su.

 

[Brawler II]

Si è così, per questo io ne sto fuori dal obbligazionario hedging

Hum, non saprei, comparto bond emergente e HY con tutto l'hedging c'è ancora margine, specie se con duration di almeno 5/6 anni.

 

[Blacksmith.]

Chiaro ma mi sembra molto più immediato lo spread del libor, come detto su.

In ogni caso è un costo che varia in continuazione e il valore corrente potrebbe non essere una stima adeguata dei costi che si sopporteranno nel medio/lungo periodo.

 

[giovanni123456789]

Non ricordo chi ma qualcuno allego questa risposta del sole

https://www.consultique.com/public/file/Art-11493.pdf

 

[mirkosalva]

Hanno detto su class che il costo dell'hedging EUR di un fondo o un ETF costa il 2% l'anno. Vi risulta?

Oggi siamo al 3.6%, hedging ad 1 anno EUR/USD

 

[Antoniano2]

Oggi siamo al 3.6%, hedging ad 1 anno EUR/USD

Sai già di quanto sta per svalutare usd su eur oppure di quanto si ridurrà il differenziale dei tassi a medio termine

 

[DoctorT]

Oggi siamo al 3.6%, hedging ad 1 anno EUR/USD

da dove hai preso il dato ?
a me risulta Libor $ - Libor € a 12 mesi circa 3,05 % (che considero molto alto)

e comunque gli etf utilizzano giustamente la copertura giornaliera o al più mensile

 

[mirkosalva]

da dove hai preso il dato ?
a me risulta Libor $ - Libor € a 12 mesi circa 3,05 % (che considero molto alto)

e comunque gli etf utilizzano giustamente la copertura giornaliera o al più mensile

Ciao ho guardato i tassi forward EUR/USD per coprirsi ad una anno sul cambio.
Mi fa piacere che concordi che sia almeno il 3%. Il mio metodo forse non è precisissimo però non è che viene a me il 3.6% e a te l'1%.

Hai ragione sulla copertura che usano non è sicuramente ad 1 anno, la fanno credo giornaliera o di mese in mese ce hai scritto, ma comunque se restano così i costi in un anno vanno poi a pagare appunto il 3%, non si scappa, "There ain't no such thing as a free lunch".

 

[Antoniano2]

Ciao ho guardato i tassi forward EUR/USD per coprirsi ad una anno sul cambio.
Mi fa piacere che concordi che sia almeno il 3%. Il mio metodo forse non è precisissimo però non è che viene a me il 3.6% e a te l'1%.

Hai ragione sulla copertura che usano non è sicuramente ad 1 anno, la fanno credo giornaliera o di mese in mese ce hai scritto, ma comunque se restano così i costi in un anno vanno poi a pagare appunto il 3%, non si scappa, "There ain't no such thing as a free lunch".

Appunto quindi o aumentano i tassi eur o si riducono i tassi usd o si deprezza usd

 

[mirkosalva]

Appunto quindi o aumentano i tassi eur o si riducono i tassi usd o si deprezza usd

Ah finalmente forse ho capito dove volevi andare a parare anche nell'altro thread, cioè tu dici mi copro dal cambio perché se i tassi forward sono così alti è molto probabile che il dollaro si indebolisca contro l'Eurone.
Se ho capito il tuo ragionamento.

 

[Antoniano2]

Ah finalmente forse ho capito dove volevi andare a parare anche nell'altro thread, cioè tu dici mi copro dal cambio perché se i tassi forward sono così alti è molto probabile che il dollaro si indebolisca contro l'Eurone.
Se ho capito il tuo ragionamento.

Rivaluti chiedo scusa era un ragionamento di fretta. È per questo che paghi e non incassi. Comunque conl'hedging te ne freghi dei 3 scenari

 

[Moneymakerrr]

Ad oggi siamo intorno all0 0,8% di costo per l'hedging, si è ridotto di molto:

Tasso LIBOR USD - 12 mesi 0,42625 %
Tasso LIBOR Euro - 12 mesi -0,39086 %

 

[marco164]

Insomma rischia di mangiarsi l'intero rendimento, a meno che non si tratti di high yield (ma poi si rischia tanto per un rendimento basso).