Seeking α Investing Strategy - Pagina 108
Lettera Ue a Roma: ‘manovra non rispetta regola taglio debito’. Commissione ora teme Italia Viva di Renzi?
L’Ue ha paura delle richieste di stravolgere la manovra, che arrivano soprattutto dal leader di Italia Viva Matteo Renzi e dal numero uno del M5S Luigi Di Maio? Sembra proprio …
Telecom Italia: inizia il capitolo Rossi, sul tavolo resta tema azioni risparmio e Open Fiber
Dopo anni trascorsi in Bankitalia e nel mondo delle assicurazioni passa a quello delle telecomunicazioni. Salvatore Rossi, ex direttore generale della Banca d'Italia e presidente dell'Ivass, si prepara a scrivere …
Btp Italia 2019: i piccoli risparmiatori rispondono presente, oggi ultima chance per chi è a caccia del bonus fedeltà
Esordio col botto per il collocamento della quindicesima edizione del Btp Italia. Alla fine della prima giornata di sottoscrizioni dedicata al pubblico retail, le richieste per il nuovo Btp Italia …
Tutti gli articoli
Tutti gli articoli Tutte le notizie

  1. #1071

    Data Registrazione
    Feb 2016
    Messaggi
    1,015
    Mentioned
    9 Post(s)
    Quoted
    644 Post(s)
    Potenza rep
    42949676
    Citazione Originariamente Scritto da Cren Visualizza Messaggio
    Quindi ennesimo segnale che in questo momento suggerisce di comprare oro?
    secondo me, se i tassi continueranno a scendere piu' velocemente delle aspettative di inflazione, come mi sembra piu' probabile, meglio govs.
    questo mi sembra lo scenario piu' probabile, visto che la fed sembra un po' indietro sulla curva.

  2. #1072
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    4,287
    Mentioned
    48 Post(s)
    Quoted
    2580 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Citazione Originariamente Scritto da uno Visualizza Messaggio
    quale sarebbero i titoli in esempio del passato?
    Citazione Originariamente Scritto da Felix_87 Visualizza Messaggio
    c’è chi la pensa in maniera diversa Warren Buffett & Charlie Munger: Diversification
    Nel grafico si fa riferimento alle azioni, ma l'articolo si rivolge agli investitori in reddito fisso high hield.

    Meno sono i titoli in portafoglio e più è alto il rischio di restare senza redditi.

    Ma non basta aumentarne il numero, se poi i titoli sono tutti nello stesso settore: Be Di-vers-ified, Not Di-worse-ified.

  3. #1073
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    4,287
    Mentioned
    48 Post(s)
    Quoted
    2580 Post(s)
    Potenza rep
    0

    Gold And The 'Real' Interest Rate

    Gold And The 'Real' Interest Rate | Seeking Alpha

    The US$ gold price often trends in the opposite direction to the US real interest rate. This relationship is illustrated by the following chart in which the real interest rate is represented by the yield on the 10-year TIPS (Treasury Inflation Protected Security).



    The real interest rate going negative in August 2011 coincided with a long-term top in the gold price, and the real interest rate going negative in July 2016 coincided with an intermediate-term top in the gold price. If gold tends to benefit from a lower real interest rate, why would the gold price reverse downward shortly after the real interest rate turned negative?

  4. #1074
    L'avatar di bow
    Data Registrazione
    Oct 2012
    Messaggi
    536
    Mentioned
    14 Post(s)
    Quoted
    414 Post(s)
    Potenza rep
    27725966
    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    The US$ gold price often trends in the opposite direction to the US real interest rate. This relationship is illustrated by the following chart in which the real interest rate is represented by the yield on the 10-year TIPS (Treasury Inflation Protected Security).
    Questo è abbastanza intuibile.
    Il dollaro è una valuta così diffusa ed 'enorme' come importi in circolazione che il suo ribasso dei tassi (e quindi potenzialmente: mancato argine all'inflazione, tendenza alla svalutazione monetaria, perdita di 'income' per gli investitori) ha un effetto di scambio con il rifugio per eccellenza della base monetaria che è l'oro. Il movimento è così ampio da causare un apprezzamento del metallo giallo. Poi spesso il ribasso dei tassi dollaro coincide con incertezze dei mercati ed il gioco è fatto.

  5. #1075
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    4,287
    Mentioned
    48 Post(s)
    Quoted
    2580 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Citazione Originariamente Scritto da bow Visualizza Messaggio
    Questo è abbastanza intuibile.
    La provocazione dell'articolo riguarda quel che successe nel 2012, quando i tassi reali divennero ampiamente negativi: a maggior ragione ci si sarebbe dovuti aspettare una "corsa all'oro"... e invece niente.

    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    If gold tends to benefit from a lower real interest rate, why would the gold price reverse downward shortly after the real interest rate turned negative?

  6. #1076
    L'avatar di masoking
    Data Registrazione
    May 2005
    Messaggi
    1,012
    Mentioned
    15 Post(s)
    Quoted
    542 Post(s)
    Potenza rep
    29341307
    Persino più interessante per l'investitore può essere la relazione, stra-dibattuta, del Gold con l'equity
    S&P 500/Gold Ratio: This Is A Breakout
    Dove per altro non si dice nulla di sconvolgente e si cerca ostinatamente di disegnare scenari di prezzo attraverso scenari di politica economica. L'articolo ha due anni, ma è appropriato perché esemplifica l'aleatorietà delle proiezioni macro: a fine 2017 le minute Fed recitavano "the expectation that a gradual rise in the Federal funds rate would be appropriate", ovvero è giusto aspettarsi un aumento graduale dei tassi. Poi sappiamo come è andata a finire.
    Nel grafico che allego si appura che
    1) la correlazione Gold equity è sufficientemente negativa in quanto la linea del ratio è ampiamente oscillante tra valori positivi e negativi. Questo spiega come il Gold può aumentare il rendimento/rischio di un portafoglio
    2) i periodi (anzi a noi interesserebbero i pre-periodi) di recessione (bande grigie) non si associano significativamente a fasi di premio dell'indice e di sconto del gold. Questo spiega che il gold può essere detenuto sempre, senza ricorrere al timing
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Seeking α Investing Strategy-sp500-gold-ratio-chart.png  

  7. #1077
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    4,287
    Mentioned
    48 Post(s)
    Quoted
    2580 Post(s)
    Potenza rep
    0
    JPMorgan’s Head Quant Strategist Says This “Once In A Decade” Trade Has Arrived | Seeking Alpha

    There’s a massive shift happening in the market and Marko Kolanovic says its a “once in a decade” opportunity: “We think that the unprecedented divergence between various market segments offers a once in a decade opportunity to position for convergence”.

    According to Kolanovic, the only other time this has happened was in February 1999. “Many similar indicators suggest the gap is not sustainable between value, cyclicals, SMid and high beta stocks on one side, and momentum, low volatility, and growth on the other side”, Kolanovic said.


  8. #1078
    L'avatar di mirkosalva
    Data Registrazione
    Nov 2010
    Messaggi
    10,708
    Mentioned
    24 Post(s)
    Quoted
    4792 Post(s)
    Potenza rep
    42949681
    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    JPMorgan’s Head Quant Strategist Says This “Once In A Decade” Trade Has Arrived | Seeking Alpha

    There’s a massive shift happening in the market and Marko Kolanovic says its a “once in a decade” opportunity: “We think that the unprecedented divergence between various market segments offers a once in a decade opportunity to position for convergence”.

    According to Kolanovic, the only other time this has happened was in February 1999. “Many similar indicators suggest the gap is not sustainable between value, cyclicals, SMid and high beta stocks on one side, and momentum, low volatility, and growth on the other side”, Kolanovic said.

    Più che una strategy questa mi sembra adatta a E' il mercato, bellezza!

  9. #1079
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    4,287
    Mentioned
    48 Post(s)
    Quoted
    2580 Post(s)
    Potenza rep
    0

    See The Forest For The Trees

    See The Forest For The Trees | Seeking Alpha

    As Warren Buffet once said: “The true investor welcomes volatility”. Maintaining liquidity is vital in order to capitalize on volatility. Investors should not lose sight of the big picture when weighing the important of short-term developments.

    To take advantage of the volatility, you have cash on hand to invest when it arises. This requires a tactical approach to portfolio management. Yet it is difficult to maintain a large percentage of cash in a portfolio when it pays you a negative real rate of return. As a result, most investors maintain very little liquidity in their portfolios until the volatility arrives and the market sells off meaningfully. Only then are investors compelled to increase their cash positions, but the damage has already been done.

    Investors allow themselves to be consumed with near-term events, outlooks and rhetoric that have a positive bias, which obfuscates their ability to see the bigger picture. It is important for investors to keep the forest, or big picture, in mind when weighing the significance of near-term events. Don’t lose sight of the forest because you are myopically focused on the trees.

  10. #1080
    L'avatar di uno
    Data Registrazione
    Oct 2000
    Messaggi
    2,400
    Mentioned
    12 Post(s)
    Quoted
    93 Post(s)
    Potenza rep
    23460776
    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    See The Forest For The Trees | Seeking Alpha

    As Warren Buffet once said: “The true investor welcomes volatility”. Maintaining liquidity is vital in order to capitalize on volatility. Investors should not lose sight of the big picture when weighing the important of short-term developments.

    To take advantage of the volatility, you have cash on hand to invest when it arises. This requires a tactical approach to portfolio management. Yet it is difficult to maintain a large percentage of cash in a portfolio when it pays you a negative real rate of return. As a result, most investors maintain very little liquidity in their portfolios until the volatility arrives and the market sells off meaningfully. Only then are investors compelled to increase their cash positions, but the damage has already been done.

    Investors allow themselves to be consumed with near-term events, outlooks and rhetoric that have a positive bias, which obfuscates their ability to see the bigger picture. It is important for investors to keep the forest, or big picture, in mind when weighing the significance of near-term events. Don’t lose sight of the forest because you are myopically focused on the trees.
    Foresta e alberi: tradotto con esempio?

Accedi