ETF Settore Idrico

[Mr. Conway]

Buon pomeriggio,
vorrei avere alcune vostre opinioni sugli ETF dedicati al settore idrico (in particolare Ishares Global Water IE00B1TXK627).

Vorrei anzitutto capire cosa si intende quando si dice che un ETF del genere è uno strumento "poco liquido". Quali conseguenze possono generarsi? Quali aspetti è importante valutare prima di investire?

Attendo un vostro prezioso riscontro. Grazie.

 

[schrfl]

Buon pomeriggio,
vorrei avere alcune vostre opinioni sugli ETF dedicati al settore idrico (in particolare Ishares Global Water IE00B1TXK627).

Vorrei anzitutto capire cosa si intende quando si dice che un ETF del genere è uno strumento "poco liquido". Quali conseguenze possono generarsi? Quali aspetti è importante valutare prima di investire?

Attendo un vostro prezioso riscontro. Grazie.

L'etf da te menzionato oltre a essere poco liquido e' anche in usd e quindi esposto a variazione del cambio
Come alternativa ci sarebbe FR0010527275
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
Piu' liquido e in euro.
La liquidita di un titolo e' data dal numero dei contratti stipulati giornalmente.
Piu' contratti ci sono e minore e' la differenza tra il prezzo in denaro e lettera (acquisto/vendita). Se vedi i 2 titoli su borsa italiana lo noterai.
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
intraday - Borsa Italiana
Nel caso in cui non siano visualizzabili i grafici ripeova piu tardi

 

[Risiko+]

oltre a essere poco liquido e' anche in usd e quindi esposto a variazione del cambio

L'esposizione ai cambi è la stessa; cambia solo la valuta dei dividendi.

La liquidità non è data solo dal numero di contratti, ma anche dalla presenza costante dei MM.

 

[broncos]

Anch'io ero interessato a questi eff l'anno scorso, poi ho preferito prendermi azioni Pentair.
Big del settore, discreti dividendi (ma doppia tassazione) e poi il dollaro ha si si guadagnato parecchio, ma credo che non abbia ancora finito la corsa

 

[tom81]

io sapevo che la liquidità era data dnon dal numero dei contratti ma dal valore degli stessi

 

[Risiko+]

io sapevo che la liquidità era data non dal numero dei contratti ma dal valore degli stessi

Ci sono state più discussioni, recentemente, sulla liquidità degli ETF.
Gli aspetti da valutare non si esauriscono a singoli attributi, ma diventano molteplici soprattutto in particolari condizioni di mercato.

La size degli eseguiti non può essere considerato un parametro di liquidità tout court.
Se c'è un eseguito al mese da 1MLN e per il resto del mese c'è uno spread del 5% non si può certo parlare di liquidità abbondante.

Una liquidità abbondante c'è per size quotidiane elevate in Bid/Ask (rispetto alle proprie esigenze) e spread bassi.
Il numero di contratti elevato garantisce, si spera, che in particolari condizioni di mercato il book non si svuoti.

 

[Mr. Conway]

L'etf da te menzionato oltre a essere poco liquido e' anche in usd e quindi esposto a variazione del cambio
Come alternativa ci sarebbe FR0010527275
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
Piu' liquido e in euro.
La liquidita di un titolo e' data dal numero dei contratti stipulati giornalmente.
Piu' contratti ci sono e minore e' la differenza tra il prezzo in denaro e lettera (acquisto/vendita). Se vedi i 2 titoli su borsa italiana lo noterai.
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
intraday - Borsa Italiana
Nel caso in cui non siano visualizzabili i grafici ripeova piu tardi

Grazie per le risposte.
A questo punto chiedo al forum alcune precisazioni:

1) tra lo strumento IShares IE00B1TXK627 ed il Lyxor FR0010527275 su quale puntereste considerando il discorso della liquidità?
2) esiste un "importo minimo" per investire in uno strumento del genere? Se sì sapreste quantificarlo?
3) perché lo strumento IShares è in USD ma viene scambiato su Borsa Italiana e negoziato dai broker in EUR? Qualcuno di voi è in grado di inquadrarmi questa circostanza? Ed in virtù di ciò, come valutate il rischio di cambio?

Grazie.

 

[Risiko+]

1) tra lo strumento IShares IE00B1TXK627 ed il Lyxor FR0010527275 su quale puntereste considerando il discorso della liquidità?

I book sono questi.
Dati Finanziari Completi dell'ETF Standard Ishares Global Water Ucits Etf - Borsa Italiana
Dati Finanziari Completi dell'ETF Standard Lyxor Ucits Etf World Water - Borsa Italiana
Devi imparare a capire da solo se i Volumi in Acquisto e in Vendita ti sono congeniali, insieme alla differenza di prezzo fra Acquisto e Vendita sui vari livelli del book.

2) esiste un "importo minimo" per investire in uno strumento del genere? Se sì sapreste quantificarlo?

Il minimo tecnico è una quota dell' ETF.
L'importo minimo per investire (per non perder soldi a vuoto) dipende dalle commissioni minime di compravendita praticate dalla propria banca/intermediario.

3) perché lo strumento IShares è in USD ma viene scambiato su Borsa Italiana e negoziato dai broker in EUR? Qualcuno di voi è in grado di inquadrarmi questa circostanza? Ed in virtù di ciò, come valutate il rischio di cambio?

Tutti gli ETF presenti su Borsa Italiana sono quotati in euro.
La diversa valuta di denominazione del benchmark e/o del NAV è una scelta dell'ETF che non influisce sul rischio cambio.
Il rischio cambio è sempre sulla valuta delle singole azioni/obbligazioni che fanno parte del benchmark.
A meno che l'ETF non sia euro-hedged, cioè con copertura del rischio cambio. In quel caso il rischio cambio non c'è.

 

[consindip]

Ci sono tre ETF sul settore idrico, ognuno con un indice differente, quindi più che fare confronti su liquidità e varie, il confronto andrebbe fatto sulla diversa composizione degli indici.

Quello di Lyxor è sintetico, gli altri due sono a replica fisica.

Ovviamente se M* fa come spesso accade, un confronto rispetto ad un solo indice, qualcuno ne esce vincitore altri no e chi ci perde stelline poi finisce di non aver successo, indipendentemente dal fatto che la composizione dell'indice che replica possa essere la migliore nel proprio settore d'ora in avanti (il che ovviamente dipende dalle perfomances dei titoli che compongono l'indice). Questo può portare alla chiusura dell'ETF con scarsi volumi raccolti (che non sono sempre corrispondenti ai volumi scambiati) oppure ad una rivalutazione dopo qualche anno a fronte di un indice che performa meglio e quindi a stelline che aumentano che portano a maggior raccolta, che ovviamente arriva sempre dopo che le perfomances migliori sono state realizzate.

 

[consindip]

L'etf da te menzionato oltre a essere poco liquido e' anche in usd e quindi esposto a variazione del cambio
Come alternativa ci sarebbe FR0010527275
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
Piu' liquido e in euro.
La liquidita di un titolo e' data dal numero dei contratti stipulati giornalmente.
Piu' contratti ci sono e minore e' la differenza tra il prezzo in denaro e lettera (acquisto/vendita). Se vedi i 2 titoli su borsa italiana lo noterai.
LYXOR UCITS ETF WORLD WATER
intraday - Borsa Italiana
Nel caso in cui non siano visualizzabili i grafici ripeova piu tardi

Quello di Ishares è esposto al cambio USD/EUR al 37% circa, quello di Lyxor è esposto al cambio EUR/USD al 30% circa.
La luquidità di un ETF come questo conta poco e niente dato che è un ETF buy&hold, chi vuole fare trading frequente compra altro.

 

[ciubek]

Scusate l'ignoranza.
Il book che allego rappresenta gli ordini condizionati che non si sono incrociati a fine seduta, giusto?
Lo spread bid ask quindi è tra il miglior denaro (44,3) e la miglior lettera (50)

 

[wolfbalck]

Scusate l'ignoranza.
Il book che allego rappresenta gli ordini condizionati che non si sono incrociati a fine seduta, giusto?
Lo spread bid ask quindi è tra il miglior denaro (44,3) e la miglior lettera (50)

Vedi l'allegato 2657032

lo spread lo devi calcolare tra 45,12 e 45,4.....si prende la prima riga mica l'ultima….

 

[ciubek]

Ok. Quindi "miglior denaro e lettera" vuol dire le proposte più concilianti, non quelle più lontane e più favorevoli alle parti.
Quindi la sottrazione fra le due é 0,28. Per ricavare la percentuale lo divido x il denaro? /45,12×100= 0,62% spread.

Grazie

 

[wolfbalck]

Ok. Quindi "miglior denaro e lettera" vuol dire le proposte più concilianti, non quelle più lontane e più favorevoli alle parti.
Quindi la sottrazione fra le due é 0,28. Per ricavare la percentuale lo divido x il denaro? /45,12×100= 0,62% spread.

Grazie

si ma lo spread non devi calcolarlo quando la borsa sta chiudendo….

di base su questo strumento ho visto lo spread si aggira sullo 0,20%