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Per continuare a leggere visita questo LINKVedo che alla domanda ti hanno già dato dei riscontri.
Sarebbe magari utile ai lettori del thread sapere perché sei interessato al settore specifico.
Io ad esempio non investirei mai in tale asset class, essendo un ibrido tra azionario ed obbligazionario (dal mio punto di vista tra 100% azionario e 100% obbligazionario esistono infinite tonalità di grigio, senza dover scomodare le convertibili).
Sto valutando l'inserimento di un fondo globale convertibili in ottica diversificazione, per la motivazione che ho su esposto sopra
Ogni parere è comunque ben accetto e lo valuterò con attenzione
Una considerazione la posso fare: se il market timing che adotti è profittevole rispetto ad un B&H fai bene ad attuarlo. Resta da valutare se è effettivamente profittevole... se lo fosse, logica vorrebbe che tutto il portafoglio venisse impiegato in tal modo.
Se ho inteso bene, la parte destinata al market timing rappresenta una porzione marginale del portafoglio, e forse serve come valvola di sfogo per sanare la "esigenza" di operare per forza. Benissimo come valvola di sfogo, lo faccio anch'io, in quanto è difficile rimanere sempre immobili e lasciare lavorare il portafoglio B&H.
Venendo invece alla tua considerazione sulle convertibili all'interno del tuo portafoglio, se come affermi è già ampiamente diversificato, non vedo quale valore aggiunto possano fornire. Ma forse è un mio limite.
Ciao
In pratica ho un patrimonio mobiliare diviso in 2 compartimenti stagni principali.
Uno, il minore, è dedicato al trading sia intraday (raro) che multiday...
Il secondo comparto, nettamente prevalente, contiene in diverse percentuali che rimodulo costantemente:...
Semplificando ed esemplificando: se decido di dividere obbligazioni e azioni 60 a 40, volendo migliorare la performance ovviamente aumentando il rischio, se metto in ptf una quota di convertibili lascio invariata la percentuale di obbligazioni, se aumento la parte azionaria, non sarò più a 60-40.
Quindi fai trading con tutti e due i compartimenti stagni.
Per come la vedo io, la parte obbligazionaria deve dare stabilità al portafoglio smorzando la volatilità dell'azionario e fornendo bassa correlazione con l'azionario nei momenti topici dei cicli di mercato.
Pertanto il maggiore rendimento andrebbe cercato nella parte azionaria del portafoglio. Stando agli studi di Fama e French lo puoi fare aumentando il beta di portafoglio (es. + emergenti) oppure aumentando la componente small caps o value. Non è quindi necessario incrementare la parte azionaria in valore assoluto. Se riesci a trovare il santo graal dell' alpha allora tanto meglio.
Altra impostazione sul lungo termine è quella di adottare approccio contrarian, puntando sulla mean reversion in termini relativi tra settoriali. Esempio io sto accumulando su azionario minerario.
Ma è una mia view sugli investimenti, non è una verità assoluta.
Io non sono affatto certo che ogni mia scelta sia giusta, ma faccio di tutto per scegliere consapevolmente, e anche per questo leggo il fol e a volte intervengo per chiedere pareri o per dire il mio
assolutamente no
va letto come "raramente" ?Il secondo comparto..., contiene in diverse percentuali che rimodulo costantemente
Quindi quel "costantemente" di
va letto come "raramente" ?
Sto cercando informazioni aggiornate sulle obbligazioni convertibili (investimento globale).
Ho trovato questo paper del 2015 che mi è stato utile per comprendere i meccanismi con un buon approfondimento. Nel dettaglio mi interessa il fatto che molti emittenti siano senza rating, ma, stando a quanto descritto nella tabella 4 con il confronto rispetto ad altre opportunità di investimento, questo aspetto non dovrebbe destare alcuna apprensione per l'investitore. Se trovate dati più recenti mi sarebbe d'aiuto