Templeton Global Total Return A Dis € LU0234926953
- Creatore Discussione daku
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Daniel.z
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aiutatemi a capì:
le obbligazioni sottostanti sono in dollari, mentre io, ad es. con il GB€, le acquisto in euro.
quindi con 1000 euro acquisto 100 quote del fondo che valgono 1500$ di obbligazioni.
il dollaro si rivaluta, ed io, che avevo speso 1000€, mi ritrovo con 100 quote per le quali, volendole comprare in tal momento dovrei spendere 1500 €. quindi, le quote del ma fondo non valgono più 1000 ma 1500.
se avessi acquistato il fondo in dollari sarebbe stato uguale, ovvero, avrei speso 1000€ per 1500$ e mi ritroverei con dei dollari che valgono di più per cui ci ricomprerei più euro.
il valore in dollari, quindi sarebbe sempre lo stesso, si giocherebbe solo con cambio.
con la copertura non sarebbe stato così.
le obbligazioni sottostanti sono in dollari, mentre io, ad es. con il GB€, le acquisto in euro.
quindi con 1000 euro acquisto 100 quote del fondo che valgono 1500$ di obbligazioni.
il dollaro si rivaluta, ed io, che avevo speso 1000€, mi ritrovo con 100 quote per le quali, volendole comprare in tal momento dovrei spendere 1500 €. quindi, le quote del ma fondo non valgono più 1000 ma 1500.
se avessi acquistato il fondo in dollari sarebbe stato uguale, ovvero, avrei speso 1000€ per 1500$ e mi ritroverei con dei dollari che valgono di più per cui ci ricomprerei più euro.
il valore in dollari, quindi sarebbe sempre lo stesso, si giocherebbe solo con cambio.
con la copertura non sarebbe stato così.
vi allego un estratto dal prospetto templeton
Rischio di copertura di classi di azioni
La Società potrà effettuare operazioni di copertura di
valuta per quanto riguarda determinate Classi di Azioni
(la “Classe di Azioni coperta”). Le Classi di Azioni
Coperte sono concepite (i) per ridurre le fluttuazioni dei
tassi di cambio tra la valuta della Classe di Azioni
coperta e la valuta base del Comparto oppure (ii) per
ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio tra la Classe
di Azioni coperta ed altre valute materiali all’interno
del portafoglio del Comparto.
La copertura sarà effettuata per ridurre la fluttuazione
del tasso di cambio nel caso in cui la valuta base del
Comparto oppure le altre valute materiali all’interno
del Comparto (“la valuta/le valute di riferimento”) stia
(stiano) facendo diminuire o aumentare il valore
relativo rispetto alla valuta coperta. Per quanto
riguarda le Classi di Azioni coperte eventualmente
disponibili, la strategia di copertura adottata cercherà
di ridurre nella misura del possibile l’esposizione della
Classi di Azioni coperte ai movimenti della valuta base
del Comparto corrispondente e non vi sono garanzie
che l’obiettivo di copertura sarà raggiunto. In caso di
investimenti o disinvestimenti netti su o da una Classe
di Azioni coperta, la copertura potrebbe non essere
soggetta ad adeguamento e riflettersi nel valore
patrimoniale netto della Classe di azioni coperta fino al
giorno lavorativo seguente o fino al giorno lavorativo
successivo al Giorno di Valutazione in cui sono state
accettate le relative istruzioni.
Questo rischio per i possessori di qualsiasi Classe di
Azioni coperte può essere ridotto utilizzando tecniche e
strumenti di gestione efficace del portafoglio (comprese
opzioni su valute e contratti di cambio a termine, future
su valute, scritte su titoli e acquisto di opzioni put su
valute e swap su valute), alle condizioni e nei limiti
imposti dall’Autorità di controllo finanziario
lussemburghese, per coprire l’esposizione valutaria
estera di dette Classi nella valuta base del Comparto.
Gli investitori devono sapere che questa strategia può
limitare sostanzialmente agli Azionisti della Classe
coperta corrispondente la possibilità di ottenere dei
vantaggi se la valuta della classe scende rispetto a
quella base del Comparto. Inoltre, gli Azionisti della
Classe coperta possono essere esposti a fluttuazioni del
valore patrimoniale netto per Azioni a seconda dei
guadagni/perdite e dei costi dei rispettivi strumenti
finanziari. I guadagni/perdite e i costi dei rispettivi
strumenti finanziari riguardano solamente la Classe
coperta corrispondente.
Rischio di copertura di classi di azioni
La Società potrà effettuare operazioni di copertura di
valuta per quanto riguarda determinate Classi di Azioni
(la “Classe di Azioni coperta”). Le Classi di Azioni
Coperte sono concepite (i) per ridurre le fluttuazioni dei
tassi di cambio tra la valuta della Classe di Azioni
coperta e la valuta base del Comparto oppure (ii) per
ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio tra la Classe
di Azioni coperta ed altre valute materiali all’interno
del portafoglio del Comparto.
La copertura sarà effettuata per ridurre la fluttuazione
del tasso di cambio nel caso in cui la valuta base del
Comparto oppure le altre valute materiali all’interno
del Comparto (“la valuta/le valute di riferimento”) stia
(stiano) facendo diminuire o aumentare il valore
relativo rispetto alla valuta coperta. Per quanto
riguarda le Classi di Azioni coperte eventualmente
disponibili, la strategia di copertura adottata cercherà
di ridurre nella misura del possibile l’esposizione della
Classi di Azioni coperte ai movimenti della valuta base
del Comparto corrispondente e non vi sono garanzie
che l’obiettivo di copertura sarà raggiunto. In caso di
investimenti o disinvestimenti netti su o da una Classe
di Azioni coperta, la copertura potrebbe non essere
soggetta ad adeguamento e riflettersi nel valore
patrimoniale netto della Classe di azioni coperta fino al
giorno lavorativo seguente o fino al giorno lavorativo
successivo al Giorno di Valutazione in cui sono state
accettate le relative istruzioni.
Questo rischio per i possessori di qualsiasi Classe di
Azioni coperte può essere ridotto utilizzando tecniche e
strumenti di gestione efficace del portafoglio (comprese
opzioni su valute e contratti di cambio a termine, future
su valute, scritte su titoli e acquisto di opzioni put su
valute e swap su valute), alle condizioni e nei limiti
imposti dall’Autorità di controllo finanziario
lussemburghese, per coprire l’esposizione valutaria
estera di dette Classi nella valuta base del Comparto.
Gli investitori devono sapere che questa strategia può
limitare sostanzialmente agli Azionisti della Classe
coperta corrispondente la possibilità di ottenere dei
vantaggi se la valuta della classe scende rispetto a
quella base del Comparto. Inoltre, gli Azionisti della
Classe coperta possono essere esposti a fluttuazioni del
valore patrimoniale netto per Azioni a seconda dei
guadagni/perdite e dei costi dei rispettivi strumenti
finanziari. I guadagni/perdite e i costi dei rispettivi
strumenti finanziari riguardano solamente la Classe
coperta corrispondente.
@ daniel z
il grafico che hai postato, ti ripropone la versione in $ e quella in € sovrapposte perchè è un grafico sul mutamento percentuale, e quindi ti fa capire la correlazione che c'è fra le due versioni, cosa che non succede su quella con copertura, ove influisce anche il valore del dollaro.
il grafico che hai postato, ti ripropone la versione in $ e quella in € sovrapposte perchè è un grafico sul mutamento percentuale, e quindi ti fa capire la correlazione che c'è fra le due versioni, cosa che non succede su quella con copertura, ove influisce anche il valore del dollaro.
quindi se acquisto la verione in euro, non coperta, e il dollaro torna ad 1 ci guadagno altrimenti no.
come sopra riportato in esempio, giusto?
una cosa, ma la copertura copre sia in caso di apprezzamento che vieceversa della valuta fondamentale?
nel senso che non ci dovrebbe perdere ma neanche guadagnare?
come sopra riportato in esempio, giusto?
una cosa, ma la copertura copre sia in caso di apprezzamento che vieceversa della valuta fondamentale?
nel senso che non ci dovrebbe perdere ma neanche guadagnare?
Gualberto
life is a joke
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i primi 5 titoli del Global bond al 30.09.2009
Sweden (Kingdom Of) 5.25% 8,19
Korea(Republic Of) 4.75% 5,02
Mexico (United Mexican States) 10% 4,19
Russian Federation 7.5% 3,85
Korea(Republic Of) 4% 3,38
i primi 5 titoli del TR al 30.09.2009
Korea(Republic Of) 4.75% 4,58
General Elec Cap 3,68
Brazil(Fed Rep Of) 10% 3,30
BRAZIL(FED REP OF) 2,92
Korea(Republic Of) 4% 2,18
Sweden (Kingdom Of) 5.25% 8,19
Korea(Republic Of) 4.75% 5,02
Mexico (United Mexican States) 10% 4,19
Russian Federation 7.5% 3,85
Korea(Republic Of) 4% 3,38
i primi 5 titoli del TR al 30.09.2009
Korea(Republic Of) 4.75% 4,58
General Elec Cap 3,68
Brazil(Fed Rep Of) 10% 3,30
BRAZIL(FED REP OF) 2,92
Korea(Republic Of) 4% 2,18
Gualberto
life is a joke
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che vuoi che ti dica io ho il primo e se non ci metti un pò di sale ....niente rendimento e nessuno ti regala niente,
d'altraparte ti devi pur fidare della diversificazione ampia del fondo rispetto alle tue limitate possibilità
e
della bravura del gestore che nel caso specifico è bravo
http://www.franklintempleton.it/italy/jsp/funds/fdata/0810_i_it_it.jsp
d'altraparte ti devi pur fidare della diversificazione ampia del fondo rispetto alle tue limitate possibilità
e
della bravura del gestore che nel caso specifico è bravo
http://www.franklintempleton.it/italy/jsp/funds/fdata/0810_i_it_it.jsp
Gualberto
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conosci morningstar?
http://www.morningstar.it/it/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04O50&lang=it-IT
ed in particolare i rendimenti:
http://www.morningstar.it/it/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F0GBR04O50
'notte
http://www.morningstar.it/it/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04O50&lang=it-IT
ed in particolare i rendimenti:
http://www.morningstar.it/it/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F0GBR04O50
'notte
Daniel.z
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Dal nome "total return" si intende il massimo rendimento possibile senza "scrupoli" ovviamente nei limiti del fondo, non và a sputta*arseli in azioni o derivati per intenderci..
Come dice Gualberto, il global bond investe in governativi, il total anche su corporate
Come dice Gualberto, il global bond investe in governativi, il total anche su corporate
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il total ,ha in portafoglio piu "speculativo" cieo con titoli piu corporate..
se fai un mix la è cosa migliore
global bond 65-75% total 35-25%
ciao ciao
se fai un mix la è cosa migliore
global bond 65-75% total 35-25%
ciao ciao
PPoli
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Per il 60-65% il portafoglio del Templeton Global Return è IDENTICO al Global Bond. Il restante 35% investe in corporate. Nel bene e nel male.
Vengo oggi da un incontro con Shroders, Invesco, Fidelity e BlackRock. Tutti abbastanza concordi nell'affermare che le "bazze" sul corporate sono finite, ma le occasioni per spuntare qualcosa di più dei governativi ci sono ancora.
Certo se salta fuori qualche dato molto negativo allora il Global Total Return picchia pesante.
capitalegaranted
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Ad oggi com'è questo fondo??? è abbastanza sicuro??? Dove posso trovare delle informazioni a riguardo?? Sono algi inizi e cercavo qualche guida che illustri un pò cosa sonoe come funziona i fondi; vantaggi svantaggi et simili.
Grazie e buonaserata.
Grazie e buonaserata.