Winton - The future.... - Pagina 2
ENI, lo spread con l’oro nero e la transizione energetica
La riapertura delle economie e la conseguente ripresa della domanda aggregata hanno causato notevoli pressioni sui prezzi di tutte le materie prime. Il rame, il legname, le commodities alimentari hanno …
Titoli e settori di Piazza Affari meglio posizionati per catturare subito i vantaggi del PNRR italiano
Nella cornice di Cinecittà la presidente della Commissione Ue, Ursula Von der Leyen, ha dato il benestare dell’UE al PNRR italiano con il via libera al rilascio dei primi 25 …
Borse non salgono più con il pilota automatico, serve nuova strategia d’azione. Fugnoli (Kairos) indica i due errori da evitare
Dopo un anno di crescita regolare e apparentemente senza fine, qualcosa sembra essersi inceppato nel meccanismo del rialzo. I mercati appaiono disorientati e c’è persino chi parla di rischi di …
Tutti gli articoli
Tutti gli articoli Tutte le notizie

  1. #11

    Data Registrazione
    Feb 2005
    Messaggi
    1,839
    Mentioned
    18 Post(s)
    Quoted
    653 Post(s)
    Potenza rep
    42949689
    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    In queste situazioni, a quanto possono arrivare i margini richiesti ai venditori di opzioni?
    Possono arrivare agli stessi margini utilizzati per il fisso.

    Ad esempio, contrariamente a quanto scritto sul forum da alcuni, IB non ha mai inibito l'operatività sul titolo, ma ha portato i mragini al 100% per le posizioni lunghe ed al 300% per le posizioni corte.

    Altri... più semplicemente ti inibiscono dal trading .

    Scorsa settimana IB ha effettivamente inibito l'apertura di nuove posizioni si qualunque su tipi sulle opzioni (salvo poi mandare una email ieri che venerdì scorsi si potevano tradare... ), ma questo -come poi ammensso dal CEO - non era a tutela dei clienti, quanto piuttosto a tutela del broker e della cassa di compensazione (cioè "del sistema" il che è assolutamemnte comprensibile, quello che semmai fa inalberare è vedere piattaforme che vivono sulla quotidiana spoliazione del retail da parte degli operatori che comprano l'order flow... dichiarare che i blocchi erano a tutela del reatil stesso... ).

    Vale però forse la pena di aggiungere - IMHO - in mia opinione, allo stato attuale non ci sono molti motivi logici per aprire posizioni sulle opzioni (neanche LONG, dato il livello di IV), con forse l'eccezione delle strutture a vertical spread, e quindi a rischio massimo predefinito, e con l'effetto IV in parte compensato dalla opzione venduta.
    Poi, certo, ci sarà sempre qualcuno che farà bingo anche con le opzioni, ma questa è un altra storia...

  2. #12

    Data Registrazione
    Sep 2008
    Messaggi
    9,216
    Mentioned
    12 Post(s)
    Quoted
    2648 Post(s)
    Potenza rep
    42949685
    Citazione Originariamente Scritto da Imar Visualizza Messaggio

    Vale però forse la pena di aggiungere - IMHO - in mia opinione, allo stato attuale non ci sono molti motivi logici per aprire posizioni sulle opzioni (neanche LONG, dato il livello di IV), con forse l'eccezione delle strutture a vertical spread, e quindi a rischio massimo predefinito, e con l'effetto IV in parte compensato dalla opzione venduta.
    Poi, certo, ci sarà sempre qualcuno che farà bingo anche con le opzioni, ma questa è un altra storia...
    Quando hai variazioni sul sottostante di quella portata operare sulle opzioni significa semplicemente comprare una lotteria a meno che non sei dentro uno dei canali di Reddit e ti fidi del sentiment ovvero degli acquisti/vendite coordinati.

    Le opzioni sono già di per se instabili nel pricing seguendo logiche spesso non comprensibili ma con quelle variazioni sul sottostante sono davvero imprevedibili.

  3. #13

    Data Registrazione
    Feb 2005
    Messaggi
    1,839
    Mentioned
    18 Post(s)
    Quoted
    653 Post(s)
    Potenza rep
    42949689
    Citazione Originariamente Scritto da Imar Visualizza Messaggio
    Scorsa settimana IB ha effettivamente inibito l'apertura di nuove posizioni si qualunque su tipi sulle opzioni (salvo poi mandare una email ieri che venerdì scorsi si potevano tradare... ), ma questo -come poi ammensso dal CEO - non era a tutela dei clienti, quanto piuttosto a tutela del broker e della cassa di compensazione (cioè "del sistema" il che è assolutamemnte comprensibile, quello che semmai fa inalberare è vedere piattaforme che vivono sulla quotidiana spoliazione del retail da parte degli operatori che comprano l'order flow... dichiarare che i blocchi erano a tutela del reatil stesso... ).
    Un altro uso delle opzioni per chi avesse voluto tentare la sorte del rialzo in un contesto simile a GameStop è l'acquisto di CALL DITM al posto del fisso.

    I CALL DITM hanno una IV molto elevata in percentuale, ma avendo valore temporale inferiore alle ATM/OTM.... questa IV alla fine si traduce in pochi dollari..... e si ha il vantaggio di una minore esposizione, uno stop loss assicurato e di un seppur minimo effetto leverage.


    PS rettifico il mio meg precedente, ieri ancora impossibile shortare su IB, sia fisso, sia opzioni (evidentemente c'è un pò di confusione anche all'interno degli stessi broker); comunque ieri fin dall'apertura sembrava di assistere ad un film al rallentatore: scambi sempre continui ma niente di paragonabile ai gg precedenti, frenesuia scomparsa....probabilmnte siamo vicini alla fine del ... volo.... speiamo che la "banda" di WSB non si faccia troppo male....


    PPS nei giorni scorsi non potendo fare pressochè nulla sulle opzioni Gamestop, come molti altri son ripiegato sulle opzioni XRT, che ha in pancia il 20% di Gamestop. Ancora ieri in apertura si tradavano CALL a breve con IV comprese tra 160-190%.... assolutamente inflazionata anche rispetto all'IV della stessa gameStop.
    Riocollegandomi all'altra discussione dedicata - credo che decisioni di questo tipo, assolutamente ovvie per un cervello umano rimangono ancora assolutamente fuori portata per il "machine learning", ma se mi sbaglio correggetemi pure.... che sono qui per imparare.

  4. #14

    Data Registrazione
    Sep 2020
    Messaggi
    5
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0

    Richiesta di valutazione e sul tema dello scorporo di BdI dal Tesoro nel 1981

    Gentili utenti tutti.

    Non ho trovato una voce o Thread appropriato e sottopongo quindi un concetto che restringo in poche righe:

    Partiamo dal principio che il debito pubblico è stata una mera contabilità in passivo al Ministero del Tesoro che faceva richiesta di denaro fresco per le esigenze di stato alla Banca d’ Italia (anche essa banca di stato) la quale, mediante Il Poligrafico di stato divenuto Zecca nel 1978, ne stampava sempre di nuovo, in quantità secondo richiesta, e lo accreditava in Banca di Italia computandolo contabilmente a credito nella propria istituzione, inoltre imponendo alla Banca d Italia di poter attingere ad un ulteriore scoperto del 14% delle spese di bilancio.

    Avviene che il credito di Banca d’Italia ed il debito del Ministero del Tesoro si fondono nell’ unico garante in ultima istanza che è lo stato. Il mantenimento in vita di questa contabilità è subordinato a necessità di gestione e stabilità monetaria. Insomma attualmente questo concetto è valido per tutto il debito pubblico italiano ante 1981 e che è parte del ca 80% di tutto il debito pubblico in mano ancora alla Banca d’ Italia ed affiliate.

    La truffa agli italiani sta nello scorporo della potestà giuridica statale patrocinata dal Ministero del Tesoro, dalla Banca d Italia, che con il d.lgs 10 marzo 1998 n. 43 sottrae la Banca d’Italia alla gestione da parte del governo italiano, sancendo l’appartenenza della stessa al sistema europeo delle banche centrali.

    Ora la nuova Banca d’ Italia (Bankitalia) riscuote interessi dal debito, ma sembra che la BCE non riconosca che questo debito, cambiando già stato giuridico alla privatizzazione della Banca d Italia nel 1981 (privatizzazione progressiva) in realtà, fino a quella data, non è stato mai pagato o comperato dalle banche affinche avessero esse il diritto di esigere indietro alcun capitale. Il debito in banca d italia era generato dallo stato stesso creando moneta dal nulla, e la liquidità monetaria necessaria veniva messa in circolo nel sistema, principalmente mediante la spesa pubblica di stato. Nessun ente pubblico o privato ha avuto diritto legittimo a richiederlo indietro.

    Il link all articolo completo


    Desidero ricevere suggerimenti, su eventuali scorrettezze strutturali del discorso. Sono molto graditi commenti che entrino nel dettaglio per definire eventuali errori tecnici nell impostazione dell argomento.

  5. #15

    Data Registrazione
    Feb 2005
    Messaggi
    1,839
    Mentioned
    18 Post(s)
    Quoted
    653 Post(s)
    Potenza rep
    42949689
    Un piccolo regalo da un vecchio saggio.... Christopher Cole (in fervida attesa del nuovo libro di Mark Spitznagel....)
    Immagini Allegate Immagini Allegate Winton - The future....-2021-02_cole.jpg 

  6. #16
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    5,484
    Mentioned
    70 Post(s)
    Quoted
    3601 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Citazione Originariamente Scritto da Imar Visualizza Messaggio
    nei giorni scorsi non potendo fare pressochè nulla sulle opzioni Gamestop, come molti altri son ripiegato sulle opzioni XRT, che ha in pancia il 20% di Gamestop. Ancora ieri in apertura si tradavano CALL a breve con IV comprese tra 160-190%.... assolutamente inflazionata anche rispetto all'IV della stessa gameStop.
    GameStop Throws ETFs For A Loop

    What’s most interesting about XRT is that it’s an equal-weighted fund, and an equal-weighted fund is the last place you would expect a single stock to be driving crazy moves.

    Every stock in an equal-weighted ETF is supposed to have more or less the same weighting; hence, equal-weighted. At the start of the year, that was indeed the case. GameStop was a 1.5% position in XRT, more or less in line with all of the other stocks in the portfolio.

    But here again, GameStop’s 10x+ move completely changed the makeup of the ETF. As of yesterday’s close, the stock had become a 20% position in XRT. Yes, a single stock had a 20% position in an equal-weighted fund. That’s definitely not normal.

    Incidentally, the craziness with XRT doesn’t stop there. As Bloomberg’s Eric Balchunas tweeted, far from attracting new money into the fund, XRT’s GameStop exposure has led to outflows as investors redeemed XRT units for coveted GameStop stock.

    For XRT, the next rebalancing is scheduled for March 19, after which GameStop should be adjusted back to a 1-2% weighting in the fund.

    Ultima modifica di Blacksmith.; 26-02-21 alle 02:22

  7. #17

    Data Registrazione
    Feb 2005
    Messaggi
    1,839
    Mentioned
    18 Post(s)
    Quoted
    653 Post(s)
    Potenza rep
    42949689
    Citazione Originariamente Scritto da Blacksmith. Visualizza Messaggio
    GameStop Throws ETFs For A Loop

    What’s most interesting about XRT is that it’s an equal-weighted fund, and an equal-weighted fund is the last place you would expect a single stock to be driving crazy moves.


    Mi riporto il commento di qua, nel posto che è più consono.

    Machine Learning: la mia esperienza

  8. #18

    Data Registrazione
    Feb 2005
    Messaggi
    1,839
    Mentioned
    18 Post(s)
    Quoted
    653 Post(s)
    Potenza rep
    42949689
    Ecco l'unico grafico che serve per capire l'andamneto recente dei mercati.

    Quando l'ho visto ho pensato ad un errore, ma sono dati FRED.

    Alla fine, è quella che in passato ho chiamato "la regola del Brusadelli" (molte cose sono cambiate dalla Borsa alle grida, ma i principi generali non cambiano .....) come raccontata dal mitico Aldo Rovelli della sua biografia.


    PS E' anche dedicato (memore di una passata discussione nella sezione MACROECONOMIA) a tutti quelli che pensano che l'inflazione sia quella cosa misurata da un dato indice pubblicato da un istituto di statistica....
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Winton - The future....-2021-04-17_regola-brusadelli.jpg  

  9. #19

    Data Registrazione
    Oct 2009
    Messaggi
    9,582
    Blog Entries
    61
    Mentioned
    15 Post(s)
    Quoted
    629 Post(s)
    Potenza rep
    42949684
    Citazione Originariamente Scritto da Imar Visualizza Messaggio
    Alla fine, è quella che in passato ho chiamato "la regola del Brusadelli" (molte cose sono cambiate dalla Borsa alle grida, ma i principi generali non cambiano .....) come raccontata dal mitico Aldo Rovelli della sua biografia.
    Oddio, me la ricordo quella... Non mi ricordo cosa dicesse esattamente, so che me l'ero annotata durante la lettura di Misteri d'Italia ma ormai è passato troppo tempo e ho perso gli appunti

    Ricordami com'era...

    L'ho ritrovata su "Overfitting" e scritta da me nel 2012, quanti ricordi... In Borsa ci sono più denari o più titoli? Se ci sono più denari, allora compra
    Ultima modifica di Cren; 17-04-21 alle 14:00

  10. #20
    L'avatar di Blacksmith.
    Data Registrazione
    Apr 2016
    Messaggi
    5,484
    Mentioned
    70 Post(s)
    Quoted
    3601 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Citazione Originariamente Scritto da Imar Visualizza Messaggio
    Ecco l'unico grafico che serve per capire l'andamneto recente dei mercati.
    Quando l'ho visto ho pensato ad un errore, ma sono dati FRED.

    Leggo però che la variazione da Ap20 a Mg20 dipende dal cambiamento di cosa c'è in M1 per definizione.
    M1 Money Stock (M1SL) | FRED | St. Louis Fed

    Se a maggio 2020 non ci fosse stato quel cambiamento, il valore di M1 oggi sarebbe a circa 30% in più di inizio 2020, cioè a circa 5200. Che è a circa +25% del valore a cui sarebbe arrivato se avesse proseguito linearmente il trend precedente.

    A fine marzo 2020 c'è stato questo: What's Behind the Surge in M1 Money Supply?
    With little fanfare or media coverage, the Fed made this Announcement on Reserves.
    "As announced on March 15, 2020, the Board reduced reserve requirement ratios to zero percent effective March 26, 2020. This action eliminated reserve requirements for all depository institutions."
    Ultima modifica di Blacksmith.; 17-04-21 alle 22:20

Accedi