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18-03-20, 12:46 #2
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18-03-20, 16:34 #3
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Beh per come immagino deve essere strutturato il Medallion cioè StatArb come strategia di fondo le cose dovrebbero andare esattamente come hai detto. L'unica perplessità potrebbe essere la leva sino a 20, ma immagino che la quantità dei sottostanti sia così elevata da ridurre il rischio di momentanei sbilanciamenti nella performance di un lato della strategia statarb.
Aggiungo soltanto che la Renaissance non è e non dovrebbe essere un market maker essendo che questi sono regolati dalla SEC e sono un certo numero ufficiale, pertanto non dovrebbe essergli permesso speculare su bid-ask. Ma questo tutto in teoria.
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18-03-20, 16:42 #4
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beh...è già successo nel 2008 quando la elevata leva ha messo a repentaglio le operazioni...ma ricordo che anni fa (credo nel 2017) stessero allargando la base capitale del fondo (oltre il tetto dei 10B)...a quali scopi precisi non saprei…
magari a eventuali scopi "collaterali" in casi di emergenza...
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18-03-20, 16:44 #5
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04-04-20, 13:51 #6
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Adesso stanno arrivando i primi consuntivi delle performance degli hedge.
Bridgewater, REIF ed altri hedge fund dalla grande capitalizzazione hanno avuto forti perdite, nel caso -20% e -17%.
Interessante notare che i fondi AI mostrano una performance positiva a marzo +1.63%(basati sul report del 22% su 22 fondi censiti da questo sito), certo si sta parlando di un campione di appena 5 fondi e non si sa bene quale sia l'importo AUM ma è sicuramente interessante. In particolare si può osservare una certa regolarità dei rendimenti
The Eurekahedge AI Hedge Fund Index
Se si confrontano i fondi basati su AI con quelli che adottano una strategia Long/Short che ritengo la più comparabile non posso non osservare come questi fondi abbiano perso nel solo mese di marzo il -7.33% (basato sul report del 12.84%, al momento in cui scrivo, del campione di 872 fondi che utilizzano questa strategia e riportati dal sito).
Long Short Equities Hedge Fund Index
Insomma le differenze iniziano ad apparire notevoli.
L'AI sembra battere anche i quant vecchia maniera.
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05-04-20, 12:53 #7
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anch'io uso alcune strategie ML
lo short non lo becchi perche' e' una classificazione squilibrata ...pochi esempi...si sale con le scale bla bla
molto + semplice inserire una riga a mano per star fuori...> vix
questi fondi visto il rendimento minimale avranno fatto uguale...quindi andrei cauto col definirli furbi
2018-2019..poi hanno fatto veramente male inutile girarci intorno...si sono persi un up trend da record
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09-04-20, 00:13 #8
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Qualcuno che guadagna c'è....
Nassim Taleb-Advised Universa Tail Fund Returned 3,600% in March
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18-11-20, 19:29 #9
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Il Big Quant sta chiudendo uno dei suoi peggiori anni, forse il peggiore si sempre.
Renaissance, Two Sigma Drop as Quants Navigate Chaos