Situazione Strategie di Investimento alla prova di Eventi Unici

[amartya78]

Iniziamo con il postare:

Renaissance tripped up by coronavirus-induced market upheaval

Ray Dalio’s Macro Fund Took a Hit From the Virus

Rendimenti portafogli di investimento | Moneyfarm

H2o, perdite record per i fondi - la Repubblica


Mi piacerebbe sapere se la Renaissance ha perso pure con il Medallion, l'articolo del FT non lo specifica.

Cmq ormai gli hedge fund guadagnano meno quando il mercato sale e perdono poco meno quando scende.

A che servono?

O servono nuove strategie?

[Aerodynamik]

Iniziamo con il postare:

Renaissance tripped up by coronavirus-induced market upheaval

Ray Dalio’s Macro Fund Took a Hit From the Virus

Rendimenti portafogli di investimento | Moneyfarm

H2o, perdite record per i fondi - la Repubblica


Mi piacerebbe sapere se la Renaissance ha perso pure con il Medallion, l'articolo del FT non lo specifica.

Cmq ormai gli hedge fund guadagnano meno quando il mercato sale e perdono poco meno quando scende.

A che servono?

O servono nuove strategie?

il medallion è più un "market maker" che un fondo vero e proprio...quindi...è molto probabile che stia facendo performance a 2 cifre (in positivo se'intende)...

[amartya78]

il medallion è più un "market maker" che un fondo vero e proprio...quindi...è molto probabile che stia facendo performance a 2 cifre (in positivo se'intende)...

Beh per come immagino deve essere strutturato il Medallion cioè StatArb come strategia di fondo le cose dovrebbero andare esattamente come hai detto. L'unica perplessità potrebbe essere la leva sino a 20, ma immagino che la quantità dei sottostanti sia così elevata da ridurre il rischio di momentanei sbilanciamenti nella performance di un lato della strategia statarb.

Aggiungo soltanto che la Renaissance non è e non dovrebbe essere un market maker essendo che questi sono regolati dalla SEC e sono un certo numero ufficiale, pertanto non dovrebbe essergli permesso speculare su bid-ask. Ma questo tutto in teoria.

[Aerodynamik]

Beh per come immagino deve essere strutturato il Medallion cioè StatArb come strategia di fondo le cose dovrebbero andare esattamente come hai detto. L'unica perplessità potrebbe essere la leva sino a 20, ma immagino che la quantità dei sottostanti sia così elevata da ridurre il rischio di momentanei sbilanciamenti nella performance di un lato della strategia statarb.

Aggiungo soltanto che la Renaissance non è e non dovrebbe essere un market maker essendo che questi sono regolati dalla SEC e sono un certo numero ufficiale, pertanto non dovrebbe essergli permesso speculare su bid-ask. Ma questo tutto in teoria.

beh...è già successo nel 2008 quando la elevata leva ha messo a repentaglio le operazioni...ma ricordo che anni fa (credo nel 2017) stessero allargando la base capitale del fondo (oltre il tetto dei 10B)...a quali scopi precisi non saprei…
magari a eventuali scopi "collaterali" in casi di emergenza...

[Aerodynamik]

Aggiungo soltanto che la Renaissance non è e non dovrebbe essere un market maker essendo che questi sono regolati dalla SEC e sono un certo numero ufficiale, pertanto non dovrebbe essergli permesso speculare su bid-ask. Ma questo tutto in teoria.

la renaissance non è un market maker…."medallion" lo è...

anche se la struttura puo creare confusione...renaissance fornisce solo "consulenza" a medallion...

[amartya78]

Adesso stanno arrivando i primi consuntivi delle performance degli hedge.

Bridgewater, REIF ed altri hedge fund dalla grande capitalizzazione hanno avuto forti perdite, nel caso -20% e -17%.

Interessante notare che i fondi AI mostrano una performance positiva a marzo +1.63%(basati sul report del 22% su 22 fondi censiti da questo sito), certo si sta parlando di un campione di appena 5 fondi e non si sa bene quale sia l'importo AUM ma è sicuramente interessante. In particolare si può osservare una certa regolarità dei rendimenti

The Eurekahedge AI Hedge Fund Index

Se si confrontano i fondi basati su AI con quelli che adottano una strategia Long/Short che ritengo la più comparabile non posso non osservare come questi fondi abbiano perso nel solo mese di marzo il -7.33% (basato sul report del 12.84%, al momento in cui scrivo, del campione di 872 fondi che utilizzano questa strategia e riportati dal sito).

Long Short Equities Hedge Fund Index

Insomma le differenze iniziano ad apparire notevoli.


L'AI sembra battere anche i quant vecchia maniera.

[bobm]

anch'io uso alcune strategie ML
lo short non lo becchi perche' e' una classificazione squilibrata ...pochi esempi...si sale con le scale bla bla
molto + semplice inserire una riga a mano per star fuori...> vix
questi fondi visto il rendimento minimale avranno fatto uguale...quindi andrei cauto col definirli furbi

2018-2019..poi hanno fatto veramente male inutile girarci intorno...si sono persi un up trend da record

[fuffologo]

Qualcuno che guadagna c'è....

Nassim Taleb-Advised Universa Tail Fund Returned 3,600% in March

[amartya78]

Il Big Quant sta chiudendo uno dei suoi peggiori anni, forse il peggiore si sempre.

Renaissance, Two Sigma Drop as Quants Navigate Chaos