Un Ts per Amico "2": F.F.S.S
Prada controcorrente rispetto ad Exor: al lavoro con Goldman Sachs su quotazione a Milano
Pradaástarebbe valutando la possibilitÓ di raccogliere almeno 1 miliardo di dollari tramite unaáseconda quotazione sulla Borsa di Milano, secondo quanto riporta Bloomberg. Mentre proprio oggi, la holding finanziari della famiglia Agnelli, Exor ha debuttato ufficialmente alla Borsa di Amsterdam e a distanza di oltre 50 anni si prepara a dire addio a Piazza Affari.Il gruppo
Cripto: BlackRock, dopo la partnership con Coinbase lancia un trust privato per investire sul Bitcoin
BlackRock, la pi¨ grande societÓ di wealth management al mondo, ha lanciato un trust privato che offre ai clienti istituzionali negli Stati Uniti un?esposizione diretta al Bitcoin. Giovedý, il pi¨ grande asset manager del mondo ha rivelato il nuovo prodotto in un post sul blog per chiarire i dettagli.?Nonostante il forte calo sul mercato degli
Piazza Affari, ancora rialzi in vista del ponte di Ferragosto. Spunti da analisi tecnica, rimbalzo del 12% da minimi periodo di metÓ luglio á
  Piazza Affari si muove in territorio positivo nell'ultima seduta della settimana, prima del ponte di Ferragosto. In un clima pre-festivo, il Ftse Mi
Tutti gli articoli
Tutti gli articoli Tutte le notizie

  1. #1
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0

    Un Ts per Amico "2": F.F.S.S

    CioŔ che mi hai portato a fare sopra a Posillipo se non mi vuoi pi¨ bene?





    si continua da qui:http://www.finanzaonline.com/forum/e...l#post31698251

    (.......)

  2. #2
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Forse, forse, Ŕ troppo semplicistico dire "lo S&P500 Ŕ correlato negativamente al Vix.." e forse, quel gioco con la correlazione che non tiene conto della "direzione" fatto tempo addietro..forse va approfondito o quanto meno tenuto presente.

    La correlazione Ŕ meno banale di quel che si crede.

    (..........)
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca l'immagine per ingrandirla. 

Nome: Ah Ecco!!.jpg‎ 
Visualizzazioni: 184 
Dimensione: 151.5 KB 
ID: 1531572  

  3. #3
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Ovvero, senza scomodare Skew & Co...ma se il Vix perde il 70% ..quali aspettative potra mai scontare a 30giorni? Ovvero..ma come fa a rimanere decorrelato???

    Quanto potrÓ ancora perdere prima di essere costretto..banalmente...a salire insieme all'indice???

    Non so se mi sono spiegato..

    Credo che una strategia come quella postata, con segnali estratti dall'indice, se si dovesse replicare una situazione simile andrebbe male. Molto male.

    Peggio.

    (la volatilitÓ storica in quei giorni crollo intorno a 5% annualizzato..vado a memoria)
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca l'immagine per ingrandirla. 

Nome: Ah Ecco!!.jpg‎ 
Visualizzazioni: 173 
Dimensione: 146.8 KB 
ID: 1531574  

  4. #4
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Fenomeno: "(Implied) Volatility Mean Reverting" che non vuol dire solo dall'alto in basso. Ma anche (con condizioni meno frequenti), dal basso verso l'alto.

    E non serve per forza fare conti complicatissimi. Basta sommare e attendere.

    Quindi, vendere volatilitÓ funziona se c'Ŕ volatilitÓ da vendere.

    Ma sotto certi livelli, IMHO, o si va lunghi di sottostante (indice) o si va lunghi di volatilitÓ.

    Ma vendere Ŕ pericoloso.

    Spero di non avere annoiato manco oggi.


  5. #5
    L'avatar di Paolo1956
    Data Registrazione
    Jun 2010
    Messaggi
    6,300
    Mentioned
    1 Post(s)
    Quoted
    1724 Post(s)
    Potenza rep
    42949685
    Non Ŕ un fenomeno isolato.

    Quello che vedi Ŕ l'indice comit dal 1975.

    Osserva i tre periodi cerchiati: dal '78 all'81, dall'85 all'86, e il 97/98.
    Prezzi in forte salita e volatilitÓ idem. Si tratta evidentemente di salite che un AT definirebbe impulsive, e che oggi non siamo pi¨ abituati a vedere. Per˛ esistono.

    Ho l'impressione che la volatilitÓ ci potrebbe dire pi¨ di quello che noi non sappiamo leggerci.
    Immagini Allegate Immagini Allegate  

  6. #6
    L'avatar di Paolo1956
    Data Registrazione
    Jun 2010
    Messaggi
    6,300
    Mentioned
    1 Post(s)
    Quoted
    1724 Post(s)
    Potenza rep
    42949685
    Ritorno all'sp500 nel periodo in esame e osservo i rendimenti.

    Se faccio eccezione per quello scivolone di fine '97, sembra un processo abbastanza uniforme, Ŕ sicuramente asimmetrico, ma se levassi quei due extrarendimenti, probabilmente non pi¨ di tanto.
    Immagini Allegate Immagini Allegate  

  7. #7
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0
    LTCM, vado a memoria, lo scivolone.


  8. #8
    L'avatar di Paolo1956
    Data Registrazione
    Jun 2010
    Messaggi
    6,300
    Mentioned
    1 Post(s)
    Quoted
    1724 Post(s)
    Potenza rep
    42949685
    Per eliminare lo scivolone prendo i primi 400 dati da sopra e costruisco l'istogramma: piacerebbe a Cren per i suoi garch, praticamente no skew, no kurt. sigma nella norma, solo la media dei rendimenti Ŕ molto pi¨ alta della media dello storico.
    Immagini Allegate Immagini Allegate  

  9. #9
    L'avatar di Paolo1956
    Data Registrazione
    Jun 2010
    Messaggi
    6,300
    Mentioned
    1 Post(s)
    Quoted
    1724 Post(s)
    Potenza rep
    42949685
    Vado al periodo successivo, 98/2001 e qui la situazione cambia completamente.

    I rendimenti giÓ all'occhio mostrano un processo molto pi¨ variabile, gli outlier sono numerosissmi, la distribuzione Ŕ chiaramente kurtotica e nonostante il vix sia un meno nervoso di un garch, mi pare che sarebbe difficile associare all'alta volatilitÓ solo l'orso.

    VabbŔ, scusate la divagazione un po' off-topic. E' che i discorsi fatti da Ernesto si ricollevano in qualche modo a cose che sto studiando.
    Immagini Allegate Immagini Allegate  

  10. #10
    L'avatar di Sig. Ernesto
    Data Registrazione
    Aug 2001
    Messaggi
    21,247
    Mentioned
    0 Post(s)
    Quoted
    0 Post(s)
    Potenza rep
    0
    Il trigger del Ts Amico si avvicina al cambio segnale.

    94 ora l'omegaw*100.

    >100 scatterebbe (dopo mesi) il long.


    Il TSA.2 prosegue con una volatilitÓ molto bassa..e girerÓ insieme al "fratello" ovviamente.
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca l'immagine per ingrandirla. 

Nome: TSA.jpg‎ 
Visualizzazioni: 223 
Dimensione: 78.2 KB 
ID: 1531695   Clicca l'immagine per ingrandirla. 

Nome: TSA.2.jpg‎ 
Visualizzazioni: 171 
Dimensione: 116.3 KB 
ID: 1531696  

Accedi