Equity crowdfunding su PMI
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  1. #1

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    Equity crowdfunding su PMI

    Da quest'anno sui vari portali di equity crowdfunding si possono finanziare tutte le PMI, anche quelle non innovative. Secondo i dati dell'Osservatorio del Politecnico di Milano, sono state avviate (solo) 4 raccolte. Tra queste, l'unica che sono riuscito ad identificare è quella di un pub romano, il Queen Makeda, che vuole espandersi a Milano.
    Qualcuno di voi segue l'equity crowdfunding e sa quali sono le altre campagne riguardanti PMI? Personalmente credo che sia uno strumento molto interessante per identificare opportunità di investimento anche in società non quotate, anche se in Italia mi sembra ancora molto poco sfruttato. Voi cosa ne pensate di queste "mini-quotazioni"?

  2. #2

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    Ciao tasso! Seguo abbastanza il tema dell'equity crowdfunding da investitore.
    Lo trovo interessante, anche se siamo ancora all'inizio e quindi ci ho messo qualche soldo ma in maniera molto marginale. Le PMI non sono molto frequenti, è vero, penso perché l'imprenditore-medio italiano sia piuttosto obsoleto e non voglia avere altri soci...
    Comunque per chi sceglie questo strumento, oltre al denaro c'è anche molta visibilità.
    Al momento secondo me CrowdFundMe è il portale con più PMI:
    - Rondine Motor (moto elettriche) - PMI
    - DIVE (acquistano brevetti e ne fanno prodotti) - PMI Innovativa
    - CYNNY (software per marketing) - PMI Innovativa

  3. #3

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    Anche io seguo molto l'equity crowdfunding: credo sia uno dei pochi modi per investire al di fuori del piccolo numero di imprese quotate e il modo più semplice per investire in piccole imprese di settori molto interessanti, senza cercare su mercati quotati all'estero società già cresciute e magari dal valore gonfiato.
    È vero che l'imprenditore italiano non è abituato ad aprire il proprio progetto a nuovi soci, ma è anche vero che le imprese serie possono davvero decollare con la finanza e la comunicazione che nasce da una campagna di equity crowdfunding. Gli appassionati di birra forse sapranno del successo di Brewdog, nata nel 2007, che adesso ha 76 mila soci. Ho seguito da vicino la campagna di Pr.Ali.Na. Srl, una PMI innovativa che ad inizio anno ha registrato un +28% sul fatturato rispetto all'anno precedente, probabilmente grazie all'attenzione che ha attirato con la raccolta. Il fatturato annuo dell'ultimo anno è stato superiore a 1,6 milioni.
    Su questo tema, mi hanno incuriosito le società che hai elencato tu, che però non mi sembrano esattamente quello che mi aspetterei da una PMI matura: Dive ha un fatturato di 160 mila euro, di Cynny non si capisce (nonostante l'esposizione mostruosa ottenuta negli ultimi anni e le cifre mostruose raccolte) e neanche di Rondine (che però dice di avere una capacità produttiva di 50 mezzi, quindi sicuramente non può essere superiore al mezzo milione nel breve termine). Crowdfundme mi piace molto e sull'innovazione mi sembra molto attivo, ma non mi pare proprio che proponga imprese solide. Intanto ecco un articolo fresco fresco sul tema equity crowdfunding e PMI non innovative.

  4. #4

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    @tasso a tuo parere quali piattaforme di equity crowdfunding propongono aziende più solite di quelle proposte da crowdfundme?

    Io leggendo gli Statuti di alcune di queste società a cui ero interessato (es. InSilicoTrials ma vale anche per DIVE) su crowdfundme ho fatto la scoperta (dell'acqua calda?) che quando investi per es. 250 euro, ti danno una quota dal valore di poche decine di centesimi max 1-2 euro, e tutto il resto è sovrapprezzo.
    Nel caso di InSilicoTrials vai a pagare una quota 625 volte il valore attuale Cioè nel momento in cui ti danno le quote queste valgono già quasi zero, senza nemmeno bisogno che il progetto o l'azienda fallisca. Solo per recuperare quanto investito le quote devono crescere del 62400%

    Ma è un modo di operare normale nell'equity crowdfunding? Perchè se è così
    Ultima modifica di ancet; 04-05-18 alle 19:44

  5. #5

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    Ciao ragazzi chi mi aiuta a fare un po' di chiarezza sul crowdfunding? Vorrei approfondire questo discorso perchè c'è molta confusione in merito. In particolare è possibile usare dei finanziamenti provenienti da questa sistema per fare un investimento? Ho sentito parlare di campagna crowdfunding... Ci sono dei requisiti da rispettare? So comunque che esistono dei modi per farsi finanziare un progetto anche parzialmente, ormai nell'era del digitale è possibile fare praticamente di tutto... qualcuno sa qualcosa al riguardo?? Grazie mille ragazzi per l'attenzione e per il tempo!

  6. #6

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    Citazione Originariamente Scritto da ancet Visualizza Messaggio
    @tasso a tuo parere quali piattaforme di equity crowdfunding propongono aziende più solite di quelle proposte da crowdfundme?

    Io leggendo gli Statuti di alcune di queste società a cui ero interessato (es. InSilicoTrials ma vale anche per DIVE) su crowdfundme ho fatto la scoperta (dell'acqua calda?) che quando investi per es. 250 euro, ti danno una quota dal valore di poche decine di centesimi max 1-2 euro, e tutto il resto è sovrapprezzo.
    Nel caso di InSilicoTrials vai a pagare una quota 625 volte il valore attuale Cioè nel momento in cui ti danno le quote queste valgono già quasi zero, senza nemmeno bisogno che il progetto o l'azienda fallisca. Solo per recuperare quanto investito le quote devono crescere del 62400%

    Ma è un modo di operare normale nell'equity crowdfunding? Perchè se è così
    Direi che hai sollevato un tema molto importante. Purtroppo è abbastanza tipico che le società proposte sui portali di equity crowdfunding abbiano una valutazione pre-money ben superiore al patrimonio netto della società. Questo è vero soprattutto per le startup innovative, dove non è proprio possibile valutare una società sulla base delle performance passate e ci si basa su valori previsti. Inoltre sono società che hanno spesso un piccolo capitale sociale e nessuna riserva. Guardati qui sotto una bella immagine presa del report del Politecnico di Milano sull'investment crowdfunding per farti un'idea dei rapporti tipici.
    A volte i rapporti tra sovrapprezzo e capitale sociale sono esagerati, ma considera che:
    - anche sulle società quotate questi rapporti sono abnormi anche se meno percepiti. Le azioni Apple sono scambiate a oltre $180 anche se il valore nominale è $0.00001. Ovviamente non sto dicendo che debbano valere rapporti simili sulle imprese italiane, ma è per fare un esempio estremo sulla percezione. Il ragionamento va quindi fatto sul valore della società.
    - in alcuni casi ha senso considerare i potenziali ritorni futuri anche più del capitale investito, se il mercato o gli investitori possono apprezzare molto la società.
    - tieni conto che un po' le valutazioni sono gonfiate perchè gli investitori che investono in società innovative possono accedere a un beneficio fiscale del 30%.
    Per fortuna, l'equity crowdfunding italiano da gennaio è aperto a tutte le PMI (e non solo alle società innovative). Vedrete che sarà più facile trovare società con rapporti meno elevati e più facili da comprendere. Io ne ho già trovata qualcuna.
    Crowdfundme propone società molto interessanti, ma anche molto innovative e quindi difficili da valutare per chi non è appassionato di innovazione. Premesso che secondo me è giusto (oltre che divertente) farsi un giro sulle varie piattaforme e che contano più le società delle piattaforme dove sono proposte, io ho trovato anche società che mi sono sembrate un po' più solide su WeAreStarting, Starsup e NextEquity, ma ovviamente non le ho guardate tutte approfonditamente. Se trovate qualche società interessante su questi o altri portali, segnalatela!
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Equity crowdfunding su PMI-schermata-2018-05-06-alle-13.40.14.jpg  
    Ultima modifica di tasso; 07-05-18 alle 11:29

  7. #7

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    Citazione Originariamente Scritto da booster814 Visualizza Messaggio
    Ciao ragazzi chi mi aiuta a fare un po' di chiarezza sul crowdfunding? Vorrei approfondire questo discorso perchè c'è molta confusione in merito. In particolare è possibile usare dei finanziamenti provenienti da questa sistema per fare un investimento? Ho sentito parlare di campagna crowdfunding... Ci sono dei requisiti da rispettare? So comunque che esistono dei modi per farsi finanziare un progetto anche parzialmente, ormai nell'era del digitale è possibile fare praticamente di tutto... qualcuno sa qualcosa al riguardo?? Grazie mille ragazzi per l'attenzione e per il tempo!
    Non mi è chiarissimo cosa vorresti fare. Vorresti raccogliere capitale da altre persone o società per effettuare un investimento (ad esempio attraverso una società veicolo)? Se è così, in linea teorica si può fare, ma ovviamente non è facile essere selezionati dalle piattaforme di equity crowdfunding ed è ancora più difficile risultare convincenti per n investitori. L'equity crowdfunding rende più facile e veloce investire nell'equity di società non quotate, ma non va a risolvere i problemi classici delle imprese e di chi deve reperire capitale.

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da tasso Visualizza Messaggio
    Guardati questa bella immagine presa del report del Politecnico di Milano sull'investment crowdfunding per farti un'idea dei rapporti tipici.
    Grazie tasso, purtroppo l'immagine non si vede, credo che dovresti allegarla tramite la modalità avanzata e non con la risposta rapida.

  9. #9

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    Citazione Originariamente Scritto da ancet Visualizza Messaggio
    Grazie tasso, purtroppo l'immagine non si vede, credo che dovresti allegarla tramite la modalità avanzata e non con la risposta rapida.
    Sistemato, ora potete vederla. La valutazione pre-money è in media 13,8 volte il patrimonio netto.

  10. #10
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    Citazione Originariamente Scritto da ancet Visualizza Messaggio
    @tasso a tuo parere quali piattaforme di equity crowdfunding propongono aziende più solite di quelle proposte da crowdfundme?

    Io leggendo gli Statuti di alcune di queste società a cui ero interessato (es. InSilicoTrials ma vale anche per DIVE) su crowdfundme ho fatto la scoperta (dell'acqua calda?) che quando investi per es. 250 euro, ti danno una quota dal valore di poche decine di centesimi max 1-2 euro, e tutto il resto è sovrapprezzo.
    Nel caso di InSilicoTrials vai a pagare una quota 625 volte il valore attuale Cioè nel momento in cui ti danno le quote queste valgono già quasi zero, senza nemmeno bisogno che il progetto o l'azienda fallisca. Solo per recuperare quanto investito le quote devono crescere del 62400%

    Ma è un modo di operare normale nell'equity crowdfunding? Perchè se è così
    Non mi è ben chiaro il ragionamento del 62400%...

    Se il valore pre money è 1.000.000 di euro... e tu acquisti quote per 10.000 euro... detieni l' 1% della società.

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