DMM and Chainlink Launch New DeFi Money Market | DMM DAO
Al momento, ci sono circa $ 274 miliardi di valore in criptovalute con una crescita esponenziale prevista nei prossimi anni mentre le valute legali vengono sempre più convertite in valute digitali. Mentre le criptovalute sono cresciute enormemente sin dal loro inizio, sono ancora un calo rispetto ai 90,4 trilioni di dollari di denaro fisico e denaro detenuto in conti facilmente accessibili nel mondo. La stragrande maggioranza di queste valute mondiali (in forma digitale o tradizionale) sta guadagnando un interesse scarso, nullo o addirittura negativo. Attualmente, ci sono $ 17 trilioni di debito a rendimento negativo a livello globale, che rappresenta oltre il 25% del debito globale investment grade.
Qui sta un'enorme opportunità per capitalizzare sui rendimenti in calo nei mercati monetari tradizionali attraverso la creazione di mercati monetari decentralizzati a rendimento più elevato tramite la tecnologia blockchain. I mercati monetari decentralizzati attingono al crescente pool di valuta digitale consentendo ai mutuatari di impegnare attività del mondo reale rappresentate sulla catena come garanzia per i prestiti di criptovaluta.
Mentre protocolli come Compound hanno già raggiunto questo obiettivo per la criptovaluta, DMM mira a creare il primo mercato monetario basato su blockchain che va oltre le garanzie esclusivamente di criptovaluta e nel pool molto più ampio di risorse del mondo reale al di fuori della blockchain. Ciò consente agli investitori a basso rischio la possibilità di prestare valuta digitale per interessi passivi, mentre i mutuatari possono ricevere prestiti in valuta digitale per capitale a breve termine impegnando le loro attività del mondo reale come garanzia.
Una delle tecnologie chiave che aiutano DMM a renderlo una realtà è Chainlink, una rete di Oracle decentralizzata che consente a DMM di ottenere e rendere accessibili a tutti sulla blockchain (on-chain), informazioni su questi asset tokenizzati sulla base di una connessione sicura a affidabili fonti di dati dall'esterno della blockchain (off-chain).
Per comprendere ulteriormente questa nuova frontiera, approfondiamo entrambi i protocolli DMM e Chainlink. Una volta capito, mostreremo come la nostra collaborazione abbia portato a un nuovo mercato monetario garantito da $ 10 milioni di dollari in prestiti di auto tokenizzati su Ethereum. L'obiettivo finale è un'espansione del possibile pool di garanzie e tassi percentuali annuali (APR) più stabili per il mercato DeFi.
L'ecosistema del mercato monetario DeFi (DMME)
Il DMME ha diverse componenti essenziali e complementari che lavorano insieme per generare consistenti redditi da interessi e fornire un supporto trasparente nel mondo reale rappresentato sulla catena per qualsiasi risorsa digitale di Ethereum.
Il DMME è composto da diversi e separati conti del mercato monetario DeFi (DMMA). I DMMA sono specifici per ogni singola attività digitale basata su Ethereum (Dai Money Market, USDC Money Market, ecc.) Che consente agli investitori o ai detentori di attività digitali di rimanere nella classe di attività digitale più adatta alle loro esigenze e contemporaneamente acquisire esposizione al mercato monetario dare la precedenza.
I DMMA vengono creati quando una specifica risorsa basata su Ethereum viene convertita nell'equivalente del mercato monetario DeFi - rappresentato come mDAI , mUSDC , mETH, ecc., noti collettivamente come "mAsset", tramite un contratto intelligente con un rendimento percentuale annuo specifico (APY). Quando viene creato un DMMA per una specifica risorsa digitale (usando USDC come esempio), USDC viene scambiato con l'equivalente del mercato monetario DeFi, mUSDC. L'importo iniziale di USDC è programmaticamente promesso per essere restituito, oltre a un importo prescritto di interessi. Quando ritirato, il mUSDC viene riconvertito in USDC più l'interesse. Ad esempio, se una persona avesse depositato 1 USDC e l'APY fosse del 6,25% e avesse detenuto il corrispondente mUSDC per un anno, avrebbe recuperato 1,0625 USDC. Gli interessi vengono accumulati per blocco e le persone possono entrare e uscire dal DMMA senza limiti di tempo.
Una parte delle USDC depositate è detenuta per fornire liquidità in corso al DMMA. Inizialmente, manterremo questo rapporto di riserva (la quantità di cripto intenzionalmente mantenuta nei contratti intelligenti) più alta per garantire una liquidità sufficiente. Man mano che raccogliamo più dati sull'uso del protocollo, adegueremo di conseguenza questo rapporto, al fine di far funzionare più del capitale allocato.
I mAsset vengono creati applicando il DeFi Money Market Wrapper (DMMW) , un wrapper di contratto intelligente ERC20 che può essere posizionato su qualsiasi token Ethereum per generare reddito e fornire diversificazione e sicurezza attraverso il supporto di asset del mondo reale rappresentati sulla catena. L'accesso al token è senza autorizzazione, rendendolo accessibile a chiunque e fornisce anche una totale trasparenza alla garanzia dell'ecosistema.
Per essere considerato un Conto del mercato monetario DeFi (DMMA), al di fuori dei requisiti di essere decentralizzato, trasparente e che supporta la funzionalità Ethereum richiesta, i DMMA devono avere i seguenti attributi aggiuntivi ed essenziali:
Guadagna interesse costante.
È supportato da attività del mondo reale che generano entrate verificabili, il che garantisce che gli interessi siano pagati.
Le informazioni sulle risorse del mondo reale che supportano il DMM sono rese trasparenti disponibili sulla catena.
DMME è sempre sovra collateralizzato in due modi significativi: 1) Le attività del mondo reale che supportano il DMMA sono sempre maggiori di mAsset emesse. 2) Il reddito generato dalle attività del mondo reale è maggiore dell'APY dovuto al DMMA.
Riteniamo che l'eccessiva collateralizzazione, la diversificazione e la coerenza dei tassi di interesse rendano il DMMA un'aggiunta convincente all'ecosistema Ethereum.
Approvvigionamento di eventi esterni tramite Chainlink
Il team DMME sta collaborando da vicino con Chainlink, la rete di Oracle decentralizzata leader di mercato. Un oracolo è un middleware che collega i contratti intelligenti basati su blockchain a dati e sistemi off-chain. Tuttavia, la connessione off-chain mette a rischio l'intero contratto intelligente se la sicurezza del meccanismo dell'oracolo non è alta come la blockchain sottostante. La rete di Oracle decentralizzata di Chainlink estende le garanzie di sicurezza della blockchain al livello di Oracle decentralizzando il meccanismo di consegna dei dati (più nodi Oracle recuperano lo stesso punto dati) e l'origine dati (gli Oracle recuperano le informazioni da più origini dati). Gli oracoli Chainlink migliorano notevolmente la funzionalità generale dei contratti intelligenti DMM, mantenendo tuttavia i massimi standard di sicurezza per garantire che DMM rimanga altamente sicuro, affidabile e affidabile.
Il ruolo di Chainlink è quello di ottenere in modo affidabile e sicuro informazioni accurate sugli asset che sostengono il DMME e pubblicizzarlo on-chain. Ciò include informazioni anonime (ed essenziali) sui prestiti attivi, nonché le valutazioni correnti di tali prestiti. Tra i due precedenti frammenti di informazioni, Chainlink sarà in grado di rappresentare con precisione lo stato di salute del DMME rendendo trasparente la garanzia globale attraverso il dettaglio di ciascuna delle attività nel pool. Ciò fornisce ai partecipanti all'ecosistema le informazioni necessarie per valutare il rischio sapendo come viene allocata la loro criptovaluta per generare interesse.
Per fare ciò, Chainlink sarà coinvolto in due processi: 1) tracciare la conversione dei prestiti di criptovaluta in valuta fiat; 2) documentare on-chain in che modo tale fiat è allocata alle attività del mondo reale per produrre reddito.
Per monitorare la conversione dei prestiti, Chainlink ha già dimostrato la capacità di tracciare e confermare le conversioni da criptovalute a fiat che incorporano sistemi di pagamento esistenti come PayPal. Speriamo di lavorare con loro in futuro per applicare un modello simile a DMM per rendere il processo più trasparente. Una volta che la fiat viene convertita, viene allocata alle attività del mondo reale che producono reddito. Non appena la fiat viene allocata, Chainlink procurerà questi nuovi dati e li pubblicherà sulla catena.
Le attività del mondo reale a sostegno di DMM includono veicoli, proprietà e altri beni "duri" del mondo reale, che generano reddito. Le attività costituite in garanzia fungono da garanzia per DMM e sono garantite tramite una posizione privilegiata di primo livello (che significa che è al di sopra di tutti gli altri diritti e ha la priorità assoluta in caso di mancato pagamento). Se i pagamenti del reddito prodotti dai prestiti non vengono rispettati, l'attività garantita può essere venduta per recuperare il capitale e aggiungere garanzie al sistema. Il reddito prodotto dai prestiti viene utilizzato per coprire i pagamenti di interessi dovuti quando i mAsset vengono riconvertiti nell'attività digitale originale, più gli interessi. Tutti i prestiti producono flussi di reddito maggiori rispetto agli interessi pagabili ai possessori di mAsset, che agisce come una sovra-garanzia di DMM e genererà entrate per l'eventuale DAO DMM che eseguirà il protocollo.
Lancio di un nuovo mercato monetario sostenuto da $ 10 milioni in prestiti per veicoli
Il supporto iniziale di DMM sarà un pool di veicoli (automobili, camion, ecc.) Situati negli Stati Uniti d'America, che riteniamo sia la prima volta che i veicoli sono stati tokenizzati per fornire interesse in questo modo. In particolare, si tratta di prestiti auto garantiti da un primo privilegio sui veicoli. Il motivo per cui abbiamo scelto questo come prima classe di attività è perché il core team ha una profonda esperienza nel dominio che abbraccia diversi decenni in questo spazio, generando una produzione di reddito compresa tra il 15% e il 20% negli ultimi 5 anni. Inoltre, questa classe di attività ha molti altri vantaggi sostanziali come supporto per DMM rispetto ad altre risorse del mondo reale. Consulta il nostro white paper per un'analisi più dettagliata di questi vantaggi.
L'assegnazione di valutazioni in corso a queste attività sottostanti è fornita dalla rete di Oracle decentralizzata di Chainlink, recuperata dal Black Book, uno dei principali strumenti di valutazione del settore. Questa funzione viene eseguita per ogni singolo asset, anziché in bundle. Queste informazioni pertinenti forniranno una chiara visione a catena del supporto sottostante dei DMMA.
Questi fattori si combinano per creare un pool di asset stabile per i DMMA supportato da flussi di reddito overcollateralized coerenti e prevedibili per pagare gli interessi sui mAset. Le attività che supportano i DMMA sono sovra-garantite a un minimo del 10%, offrendo sicurezza di fallback contro qualsiasi volatilità dei prezzi delle attività.
I mercati monetari iniziali creati saranno il mercato monetario DeFi USDC (mUSDC) e il mercato monetario DeFi DAI (mDAI), che offriranno il 6,25% di APY e saranno supportati da un pool di prestiti garantiti da veicoli. Mentre i nostri due casi d'uso iniziali sono entrambi stablecoin, il prossimo Conto del mercato monetario DeFi sarà per Ethereum (mETH). Ciò consentirà al mercato di circa 29 miliardi di dollari per l'ETH di guadagnare interessi coerenti e non correlati supportati da attività del mondo reale rappresentate sulla catena. Sebbene non sia ancora stato determinato il tasso di interesse per la METH, il nostro obiettivo, come in tutti i DMMA, è fornire rendimenti interessanti, diversificazione e sostegno delle attività del mondo reale. Se desideri essere avvisato quando è disponibile METH, visita qui e registrati con il tuo indirizzo e-mail .
Token di governance DMM: DMG
Il token di governance del mercato monetario DeFi, DMG, è lo strumento attraverso il quale la comunità governa e fa crescere il DMME. DMG garantisce al suo proprietario il diritto di voto e di dirigere il sistema che colma il divario tra le risorse del mondo reale e la nuova economia della catena. Mentre cerchiamo di costruire una vivace comunità globale, DMG è un componente fondamentale che genererà un'ampia partecipazione ed eliminerà il rischio di controllo centralizzato. In particolare, DMG attua la governance del DMME tramite DMM DAO, che avrà il controllo sui contratti intelligenti di Ethereum e sulle attività adiacenti.
Inoltre, poiché il DMME è sovra-garantito - con beni reali che producono più dei pagamenti dovuti ai possessori di mAsset - il DMM DAO è il destinatario di un flusso di reddito positivo che può essere utilizzato per finanziare ulteriori prestiti, capitalizzare attività correlate o altrimenti far crescere l'ecosistema . DMG rappresenta quindi il diritto di governare il progetto e un reclamo per le entrate in eccesso.
DMG sarà reso disponibile attraverso una serie di aste olandesi che si baseranno sul protocollo di trading DutchX: un meccanismo di aste on-chain che è a prova di manomissione, resistente alla corsa frontale e completamente trasparente. DutchX è di proprietà e governato da dxDAO, un gruppo di circa 400 parti interessate che controlla il protocollo e molti altri beni e servizi relativi a DeFi ed Ethereum. L'inizio delle aste è previsto per la seconda metà di marzo 2020 e durerà ininterrottamente per un mese in tranche discrete che durano in media 6 ore ciascuna. Qualsiasi indirizzo di Ethereum è in grado di partecipare alle aste di DMG offrendo ETH. DutchX garantisce che tutti i partecipanti a una determinata asta ricevano DMG allo stesso prezzo di compensazione, la meccanica particolarmente adatta per la rilevazione dei prezzi su nuove emissioni.registrati qui per essere avvisato 24 ore prima della sua partenza.
Ampliare la portata dei mercati monetari DeFi
L'ecosistema del mercato monetario DeFi (DMME) è progettato per risolvere il cruciale problema di $ 17 trilioni di dollari di restituire denaro a basso rischio e fruttifero ai cittadini globali. Mentre inizialmente si concentrava sui detentori di attività digitali di Ethereum, la Fondazione DMM ritiene che la capacità di guadagnare interessi con una visione on-chain completamente trasparente sul supporto, insieme all'eccessiva collateralizzazione dei flussi di reddito, fornirà una forte ragione per quelli nel mondo fiat unirsi alla comunità di Ethereum. L'accesso a rendimenti coerenti e garantiti è essenziale per un'economia vivace, sia on-chain che off-chain, e DMM mira a portare la migliore soluzione sul mercato.
Sergey Nazarov, co-fondatore di Chainlink , ha commentato il protocollo DMM dicendo: "Siamo entusiasti di lavorare con DMM per promuovere lo sviluppo di questa nuova classe di prodotti DeFi fornendo oracoli sicuri e affidabili per l'approvvigionamento di informazioni sulle risorse del mondo reale da fonti off-chain affidabili. L'aggiunta di risorse del mondo reale come garanzia per i mercati monetari basati su blockchain ha il potenziale per creare rendimenti coerenti e stabili in modo decentralizzato e senza autorizzazioni. "
Gregory Keough, della DeFi Money Market Foundation , ha dichiarato: “Siamo davvero lieti di lavorare con Sergey e l'intero team Chainlink al fine di colmare l'ecosistema Ethereum con risorse del mondo reale on-chain. La rete di oracoli decentralizzati di Chainlink è un elemento essenziale per realizzare questo fine in modo dimostrabilmente sicuro. Chainlink consente a DMM di fornire una visione a catena del supporto DMM, fino al livello di ogni singola attività, con la sua valutazione, la prova delle attività e altri elementi essenziali per la trasparenza. Questo tipo di visione a catena non è mai stato disponibile prima e riteniamo che sia un vero vantaggio per i consumatori ".
Corey Caplan, anche della DeFi Money Market Foundation , ha dichiarato: “È incredibilmente eccitante vedere DeFi fiorire in questa forza globale per sempre. Finora, abbiamo visto i migliori progetti nello spazio DeFi produrre rendimenti attraverso il prestito di margine e la generazione di monete stabili. DMM sarà il primo a portare resa allo spazio crittografico non correlato al sentimento e al movimento del prezzo della crittografia. DMM contribuirà a portare la legittimità e le applicazioni del mondo reale nello spazio DeFi in rapida crescita. "
nel 2017 erano le ICO ora la DeFi
