Live meeting: come realizzare un portafoglio Etf con Moneyfarm

[sofia80]

Buon pomeriggio MoneyF,

In un contesto come quello attuale gli ETF long a leva stanno garantendo interessanti ritorni. In un portafoglio abbastanza aggressivo qual è il peso giusto da dare a questa tipologia di ETF?

grazie

[MoneyFarm]

Spett. Moneyfarm
Ho un quesito da porvi..
sta aumentando l'offerta di ETF con copertura dal rischio cambio. Oltre alle valutazioni strategiche, sono in grado di offrire la stessa qualità a livello di spread e tracking error di quelli a replica tradizionale?

Grazie per la domanda. Tendenzialmente la risposta è no. La qualità infatti dipende sempre molto dalla tipologia di replica dell'ETF se sintetica o fisica e dalla modalità e strumenti utlizzati per fare la copertura. In genere la copertura dal rischio di cambio viene fatta con una cadenza mensile o settimanale che potrebbe portarli a scostarsi maggiormente rispetto agli ETF tradizionali. Dall'altro lato però sono secondo noi comunque uno strumento interessante e da valutare che in certe situazioni (vedi giappone) avrebbe dato ottimi risultati.

A presto, Giovanni.

[sofia80]

Sta crescendo l'offerta di ETF legati a indici non a capitalizzazione di mercato, in particolare sento molto parlare di quelli low volatility. Li consigliate?

[MoneyFarm]

Sarei interessato ad utilizzare ETF per le seguenti necessità:
- evitare una eccessiva esposizione verso Italia, in particolare obbligazionario bancario;
- differenziare il portafoglio con titoli obbligazionari stranieri;
- accedere a titoli obbligazionari high yeld;
- differenziare il portafoglio con titoli di altri comparti e di economie non europee.

In particolare ritengo gli ETF utili nel mio caso poichè il costo informativo per realizzare in proprio un portafoglio del genere è da me ritenuto troppo elevato.

Grazie per l'osservazione. Gli etf sono assolutamente lo strumento giusto per diversificare un portafoglio con costi di transazione bassi e evitare una esposizione eccessiva ai mercati domestici (cosidetto Home Bias). Esistono ETF obbligazionari che permettono di avere una esposizione diversificata globalmente, per rating e per area valutaria, investment grade o high yield. In ogni caso la scelta di un etf obbligazionario richiede una competenza professionale non sempre indifferente, poichè occorre saper valutare il rischio creditizio dei titoli presenti nel paniere, il rischio valutario e l'esposizione al rischio tasso (duration). Detto questo sicuramente procedere nella direzione di un portafoglio diversificato per aree geografiche, valute etc e' la scelta giusta.


A presto, Giovanni

[lagorai]

L'oro e le commodity in generale stanno soffrendo molto, nei vostri portafogli a quali ETC affidate più spazio nell'attuale contesto?

[lagorai]

Approfitto della sua preziosa presenza per farle un'altra domanda...

Personalmente ritengo che il trend di crescita del dollaro è destinato a perdurare quest'anno. Quali ETF ritenete più idonei a cavalcare questo movimento?

[MoneyFarm]

Eg. dott. Daprà

Nella costruzione dei portafogli quali sono i trend che seguite?

Grazie

Carlo

Grazie per la domanda. La struttura dei portafogli è fatta una volta all'anno con il processo che noi chiamiamo Strategic Asset Allocation dove andiamo a valutare i rendimenti attesi delle singole Asset Class inquadrando il quadro macro-economico di riferimento sul medio/lungo periodo. Durante l'anno vengono poi ribilanciati e aggiustati, sottopesando e sovrappesando gli investimenti, in base ai trend di breve periodo e aiuta ad evitare errori nella gestione del portafoglio chiamato Asset Allocation Tattica.

In generale noi guardiamo i trend macro economici e fondamentali senza pero tralasciare quelli che sono i movimenti tecnici dettati dai flussi e dinamiche di supply & demand del mercato.

Se vuoi approfondire qua cè il link alla spiegazione piu dettagliata del nostro processo d'investimento e a breve rilasceremo un paper dove entriamo ancora più in dettaglio su quali sono i nostri cosidetti "belief" e cosa guardiamo quando prendiamo le decisioni.

https://www.moneyfarm.com/perche-mon...o-investimento

A presto, Giovanni.

[SellInMay GoAway]

Con mercati poco volatili l'effetto compounding è decisamente mitigato nei prodotti a leva. Li si può ritenere anche un'opzione per investimenti di medio termine?

[MoneyFarm]

Una domanda d'attualità visto la costante evoluzione del settore in cui operate.

Quale è, secondo lei, il futuro della consulenza finanziaria in Internet in Italia?

Grazie per la domanda. Secondo noi il futuro della consulenza finanziaria sarà sempre più orientato verso modelli internet-based. La consulenza su internet vedrà una continua crescita mano a mano che si diffonderà la cultura finanziaria e tecnologica nel paese. Per questo ci stiamo impegnando in prima linea e siamo convinti che l'aumento di efficienza creera grande valore per il sistema e, sopratutto, per i risparmi degli Italiani.

Siamo poi certi che nella consulenza finanziaria, internet o non, verranno premiati dalla clientela modelli indipendenti e realmente senza conflitti di interessi, come il nostro.

A presto, Giovanni.

[MoneyFarm]

Con mercati poco volatili l'effetto compounding è decisamente mitigato nei prodotti a leva. Li si può ritenere anche un'opzione per investimenti di medio termine?

Grazie per la domanda. Nel medio lungo termine gli etf a leva presentano alcune inefficienze nel modo in cui sono costruiti, ma se ben utilizzati possono comunque permettere di implementare view di mercato specifiche con minor capitale. A presto, Giovanni