Philip Morris International & Tobacco Companies - Pagina 2
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  1. #11
    L'avatar di Extent
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    In Philip Morris International nessuna a quanto mi risulta.

    -------its multiple (13.4x 2009E P/E) looks too low to us...High margins and low capex means the free cash flow yield is about 7.0% for 2008E--------

    Occhio con i multipli... il free cash flow yield non mi convince, quel dato è ottenuto scontando un certo aumento del FCF. Raggiungibile? Possibilissimo... ma la crescita media di lungo termine?

  2. #12

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    Ma che fretta avete??? Ve lo ordina il dottore di comprare???
    i multipli si basano su dati recenti + o - ma quelli di questo e dei prossimi trimestri come saranno?? insomma si continua a "lavorare" e a decidere con presupposti non proprio corretti. Mi astengo a dare valutazioni sulla "crisi" finanziaria attuale, sarebbe da chiedersi perchè alcune banche non ne sono state coinvolte, il problema adesso è di fiducia, non solo finanziaria, ma i consumatori ci penseranno bene a spendere soldi, e cosi tutte le previsioni sulla crescita economica saranno da rivedere e cosi chissa se i prezzi calano più della diminuzione degli utili e conseguente aggiustamento p/e,
    tempi interessanti, dispiace per tutti coloro che hanno creduto nelle banche, nei patti chiari e tutto il resto, ma cosi è sempre stato, non s'impara dalla storia, ci si ostina a credere tutto quello che viene propinato, la realtà spesso è molto diversa,
    inutile guardare i prezzi attuali e dire che sono quelli di 10 anni fà, ...
    la forza del dollaro, non avevo dubbio, altro che decoupling quando arriva la tempesta tutti a rifugiarsi dietro gli americani...

    a dopo
    gioia23

  3. #13
    L'avatar di Seven Of Nine
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    Citazione Originariamente Scritto da nemo17 Visualizza Messaggio
    Ma che percentuale ha Altria di Philiph Morris ?
    Le due società sono divise, ma il marchio è come se fosse diviso in due.
    In USA i diritti sono di Altria, da qui PM USA che fa parte di Altria. Tutte i pacchetti che vengono venduti nel resto del mondo, anche in Italia per esempio, rientrano nel conto economico di Philip Morris International guidata dall'Ex Ceo di Altria; Camilleri.

    Come hai sottolineato Gioia, non c'è fretta, penso che possa arrivare verso i 40$, volevo solo portarmi avanti col lavoro!

  4. #14

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    L' analista Branca di Barclays pensa che PM comunicherà risultati trimestrali superiori al consensus. Il suo giudizio è di "Outperform" (performance superiore al mercato) prezzo obbiettivo $59.

    Associated Press
    Analyst: Philip Morris Int'l to post 'solid' gain
    Associated Press 10.07.08, 2:44 PM ET


    NEW YORK - A Barclays Capital analyst said Tuesday he expected Philip Morris International, seller of Marlboro cigarettes overseas, to post better-than-expected third-quarter results.

    "While we have seen some recent strength in the U.S. dollar and early indications for a global macro slowdown taking hold, we believe PM will continue to post solid 3Q results driven by pricing and considerable contribution from currency," analyst Michael Branca wrote in a note to investors.

    Branca said he expected a modest volume increase of 1.5 percent worldwide. He said markets in Eastern Europe, the Middle East, Africa, Asia and Latin America to be particularly strong while sales volume in the European Union may fall by about 1.7 percent.

    Philip Morris International Inc. - which has offices in Lausanne, Switzerland, and New York - was spun off from Altria Group (nyse: MO ) Inc. in March. Altria still owns Philip Morris USA, which has headquarters in Richmond, Va. Branca said cost cuts after the spin-off may boost operating profit margins at the international business.

    He forecast a quarterly profit of 91 cents per share. Analysts polled by Thomson Reuters expect third-quarter earnings of 90 cents per share and revenue of $6.58 billion, on average.

    Branca rates the company "Overweight" with a $59 price target.

    Philip Morris is scheduled to report its third-quarter results on Oct. 22.

    Shares fell 73 cents to $45.39 in afternoon trading Tuesday


    http://www.forbes.com/feeds/ap/2008/...ap5520419.html

  5. #15

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    ...stavo per aggiungere, se recessione ci sarà, ne vedremo delle belle ancora, dimenticatevi i prezzi ai quali siete stati abituati in questi tempi, rifatevi i conti, fate valutazioni non dimenticando che per noi, che non abbiamo accesso a informazioni complete, approfondite e tempo reale, il "margin of safety" deve essere maggiore, è soprattutto NON fate affidatemento a ciò che i media, la stampa e gli esperti vi propinano, tengono famiglia da sfamare e cosi fanno il loro lavoro niente altro...
    gioia23

  6. #16
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    Ecco come, una breve mia analisi delle majors, PM è la mia preferita.

    Japan American Tobacco: Oltre al problema è che è quotata in giappone, ha fatto una grossa acquisizione nel 2006, quasi un merger con (Gallaher) e ha avuto un grosso free cash flow negativo, è il 3° produttore mondiale.

    Imperial Tobacco: Piccola rispetto alle concorrenti, ha acquisito Altadis (spagnola) a gennaio e anche lei è su una fase di transizione.

    British American Tobacco: Grande produttore, ottimi risultati e abbastanza ben diversificato; però è inglese, scelta personale mia, evito titoli in sterline.
    La società rimane validissima.

    Reynolds American: Produttore esclusivamente sul territorio americano, divendendo alto 8,53%; il payout è 75% ma l'evidente calo del volume di sigarette venduto non è un buon segnale. Non possiamo essere sicuri che il dividendo sia sostenibile nel tempo.

    Altria: Sta cercando di diversificando il business comprando UST per 10B, ma il deal è rimandato al 2009 per il credit crunch. Dividendo 7,36% con payout 71%, non è in buona posizione operando solo sul territorio americano.
    La mossa di diversificare con UST è buona ma bloccata al momento.

    Philip Morris International: La più interessante, ritmi di crescità nettamente superiori alla concorrenza grazie all'esposizione dei mercati emergenti.
    Brand dominante e managment capace (Ex gruppo di Altria), la sede legale in svizzera è una mossa intelligente. Dividendo 5,54% ma payout di del 67%, segno che il managment non è bendato al breve termine. E' stata finalizzata la recente acquisizione di Rothmans (canadese), la mia società preferita del gruppo. Il titolo è a premio rispetto alle concorrenti e considerando anche l'impatto di un possibile dollaro forte sui conti non posso escludere che continui a calare. Da monitorare con buon prezzo a 35$.

  7. #17

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    Buon prezzo d' acquisto per PM anche $37-37,5 , secondo me.

    Infatti oggi Open: $37.01 , poi è scesa a $34 circa ma da lì è risalita molto rapidamente e poi per lo più è rimasta sopra $37,5, toccando per pochissimo un picco a $45, come si vede dal grafico
    Immagini Allegate Immagini Allegate Philip Morris International & Tobacco Companies-pmdailyphilipmorris.gif 

  8. #18
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    Citazione Originariamente Scritto da squalidaz Visualizza Messaggio
    Buon prezzo d' acquisto per PM anche $37-37,5, secondo me.
    Io la voglio più bassa, metterò qui le trimestrali delle 3 quotate in USA, magari ci daranno spunto per riflessioni aggiuntive.

    Altria -> MO:US -> 23 Ottobre
    Philip Morris -> PM:US -> 22 Ottobre
    Reynolds -> RAI:US-> 22 Ottobre

  9. #19

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    Citazione Originariamente Scritto da Seven Of Nine Visualizza Messaggio
    Io la voglio più bassa, metterò qui le trimestrali delle 3 quotate in USA, magari ci daranno spunto per riflessioni aggiuntive.

    Altria -> MO:US -> 23 Ottobre
    Philip Morris -> PM:US -> 22 Ottobre
    Reynolds -> RAI:US-> 22 Ottobre
    Cosa intendevi per buon prezzo? PM venerdì è scesa a $35 o meno , anche se per pochi minuti . Non era quello il tuo "buon prezzo" [d' acquisto, suppongo].
    Sotto $40 PM non prnso sia pienamente valutata, ed è in ipervenduto. Chi vendeva a certi prezzi forse svendeva perchè costretto da richieste di rimborso (fondi) o immaginando una grande depressione.
    Noto comunque che non hai fornito alcun criterio per giustificare un certo prezzo come buono. La tua NON è un' analisi vera e propria, contrariamente a reports di analisti che posso reperire, la tua è un' affermazione infondata, per quanto riguarda il prezzo.
    Dovresti giustificare prezzo d' acquisto e prezzo obbiettivo con i range storici dei multipli delle azioni del settore e con tue stime sugli utili dell' anno fiscale in corso e di quello successivo
    Ultima modifica di asqueldaz; 11-10-08 alle 23:53

  10. #20

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    October 9, 2008
    08:10 EDT PM theflyonthewall.com: Recommendations story about PM from Deutsche Bank
    Deutsche Bank lowered their estimates to reflect the strengthening dollar but thinks PM should be an attractive investment during these turbulent times. They lowered their target to $55 from $60 but maintain a Buy rating. :theflyonthewall.com

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