Interpretazione dei bilanci - Pagina 3
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  1. #21
    L'avatar di maste
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    tolti questi costi al profitto lordo abbiamo l'utile di gestione.essendo un dato intermedio,non lo tengo in considerazione(lo leggo e basta).perchè al di sotto di questo di è un dato importante.
    gli interessi passivi,che sono da sottrarre.sono gli interessi pagati o nel trimestre o nell'anno, dalla società,sui debiti dichiarati nello stato patrimoniale.elementare che se abbiamo molti debiti,gli interessi saranno maggiori.attenzione,però che un'azienda per pagare meno interessi può aumentare il debito a breve termine.ma così facendo aumenta il rischio insolvenza soprattutto con free cash flow negativo.
    interessi passivi/utile di gestione<0.15 quindi <15%
    notare che vi sono società in settori concorrenziali,ove nessuna emerge sulle altre,che hanno interessi sotto il 15%.spesso sono migliori delle altre all'interno del settore poco proficuo.

  2. #22
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    al di sotto degli interessi passivi vi sono i risultati da alienazioni di attività e altro.
    in risultati da alienazioni sono considerate le vendite di un'attività(non la vendita di rimanenze).
    altro invece indica spese inusuali e infrequenti.
    personalmente le leggo e basta.

  3. #23
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    dopo vi è l'utile lordo.questo utile può essere raffrontato insieme al utile netto e ai ricavi.vi sono per esempio settori che godono di maggiori sgravi fiscali.quindi oltre al rapporto utile netto/ricavi si può usare anche utile lordo/ricavi.
    personalmente però utilizzo la prima con il netto.

  4. #24
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    sotto l'utile lordo vi sono le tasse.o meglio,le imposte sul reddito pagate.
    sono molto importanti,perchè dopo ci sarà l'utile netto.
    inoltre possiamo scoprire se l'azienda dichiara un utile veritiero.o se evade il fisco.
    la gdf potrebbe scoprire molte evasioni guardando i bilanci.se per esempio in un settore vi è un imposta del 40% e noto che le imposte pagate in % sono inferiori al 40% = evasione.
    ricordo che un metodo molto più sottile è avere società sportive verso le quali versare denaro per evadere le imposte.è per questo che esistono le società di calcio!mica perchè moratti o berlusconi o agnelli sono dei tifosi...
    e ricordo anche che il 50% dell'evasione deriva da grossi gruppi industriali.sapete se eni non dichiara anche l'1% sono sempre una montagna di soldi. warren buffett dice che chi è onesto col fisco,non inganna gli azionisti, ed è un ottima società.in italia visto il livello di evasione non faccio affidamento su questo teorema.

  5. #25
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    infine abbiamo l'utile netto.finalmente!
    intanto bisogna vedere se l'utile nel lungo periodo(dai 5 ai 15 anni) ha un continuo rialzo.
    ricordo anche la differenza tra utile x azione.se diminuisco le azioni in circolazione con piani di acquisto(buyback) l'utile x az aumenta senza che l'utile sia aumentato.quindi l'aumento dell'utile netto è più affidabile dell'aumento dell'utile x az.
    al contrario un adc diminuisce l'utile x az.ricordo l'esempio di atlantia. quest'anno ha fatto un piccolissimo adc in % sul capitale totale,l'utile x az è quindi diminuito,in quel momento.però l'azienda mantiene un monopolio sul settore autostradale.
    al contrario l'adc di fonsai ha compromesso l'utile x az dell'azienda.
    quindi la formula
    utile netto/ricavi
    u/r<0,1 junk 0,1<u/r<0,2 ok u/r>0,2 ottimo! spesso questo rapporto è il primo da usare perchè riassume il conto economico.così si individua immediatamente una buona società.
    e si analizza nel particolare il bilancio. una società con utile negativo viene subito scartata.

  6. #26
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    stato patrimoniale.intanto di riferisce alla data della redazione del bilancio.il giorno dopo è già leggermente differente.è diviso in passività,attività e capitale netto.
    attività-passività=capitale netto.

  7. #27
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  8. #28

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    grande masta, ma non è troppo una fotografia del passato la tua?

    i movimenti di borsa si spiegano con i conti prospettici, non con quelli reperibili online

  9. #29

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    Grande maste! Grazie per quello che fai!

    Mi chiedevo se tu o qualcun altro è in grado di decifrare gli indicatori di bilancio, economici, di profitto e di solidità finanziaria che fineco propone per ogni titolo/azienda. Quali sono quelli più importanti e soprattutto decifrare il valore degli indicatori, ossia in che range di valore devono stare per fare di quell'azienda un'azienda interessante.

    Infine mi rivolgo a chiunque abbia tempo e competenza per preparare un foglio .xls dove avere dei campi in cui inserire i dati di bilancio essenziali e formule che calcolino le percentuali. Potremmo addirittura scegliere il bilancio di una società e farne l'analisi insieme. Forse aiuterebbe a capire meglio, visto che questo è l'intento del fol...

    Grazie ancora maste, ottimo lavoro

  10. #30
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    Citazione Originariamente Scritto da italy default Visualizza Messaggio
    grande masta, ma non è troppo una fotografia del passato la tua?

    i movimenti di borsa si spiegano con i conti prospettici, non con quelli reperibili online
    per conti prospettici cosa intendi?conto economico prospettico?previsioni future del conto economico?

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