Sottovalutata
Nella precedente discussione c'era una persona affermava che questo titolo fosse sopravvalutato e che - se non avesse fatto almeno 3 €/mln di utile nel 2022 - ci sarebbe potuto essere un grande crollo. Inoltre, diceva pure che bisognava valutare l'azienda al netto della generazione di reddito dalla cassa. Sotto due numeri:
- Ricavi: 24,6 €/mln; EBITDA: 3,8 €/mln (15%); Utile: 2,5 €/mln (10%);
- Mkt Cap @19.04.22: 35,9 €/mln; EV @19.04.22: 16,8 €/mln;
a. EV/EBITDA: 4,4x
b. P/E: 14,4x; P/E Cash Adj: 6,7x;
- Marginalità su Mkt Cap: 7%; Marginalità su Mkt Cap Cash Adj: 15%;
Quindi, considerando che nessuna azienda del fashion luxury scambia al di sotto di 10x EV/EBITDA e 16x P/E Cash Adj, la società sembra assolutamente sottovalutata (anche considerando la dimensione).
Inoltre, visto che la componente positiva di reddito derivante dalla gestione della cassa sembra essere di circa + 0,3 €/mln dai risultati 2021, non sembra esserci un relativo tema valutativo.