Ipo Take Off

  • Ecco la 60° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Questa settimana abbiamo assistito a nuovi record assoluti in Europa e a Wall Street. Il tutto, dopo una ottava che ha visto il susseguirsi di riunioni di banche centrali. Lunedì la Bank of Japan (BoJ) ha alzato i tassi per la prima volta dal 2007, mettendo fine all’era del costo del denaro negativo e al controllo della curva dei rendimenti. Mercoledì la Federal Reserve (Fed) ha confermato i tassi nel range 5,25%-5,50%, mentre i “dots”, le proiezioni dei funzionari sul costo del denaro, indicano sempre tre tagli nel corso del 2024. Il Fomc ha anche discusso in merito ad un possibile rallentamento del ritmo di riduzione del portafoglio titoli. Ieri la Bank of England (BoE) ha lasciato i tassi di interesse invariati al 5,25%. Per continuare a leggere visita il link

Korano

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Take Off verso Piazza Affari: presentata comunicazione pre-ammissione su Euronext Growth Milan


MILANO (Finanza.com)

Take Off ha annunciato di avere presentato a Borsa Italiana la comunicazione di pre-ammissione funzionale all’ammissione alle negoziazioni delle proprie azioni ordinarie su Euronext Growth Milan (ex Aim Italia). L’operazione di Ipo avverrà interamente attraverso un aumento di capitale a pagamento, per massimi 312.500 euro, oltre sovrapprezzo, mediante emissione di massime numero azioni ordinarie 3.125.000, rivolto a investitori istituzionali italiani ed esteri e ad investitori professionali. Le risorse, spiega la società, consentiranno a Take Off di diversificare la presenza geografica su tutto il territorio nazionale accelerando il percorso di apertura di nuovi negozi, oltre che cogliere occasioni di crescita per M&A nel proprio settore di riferimento. Il range di prezzo è stato fissato tra un minimo di 3,92 euro e un massimo di 4,08 euro per azione, per una valutazione pre-money della società compresa tra 49-51 milioni. L’ammissione alle negoziazioni è attesa per il 23 novembre.



"L’accesso al mercato azionario ci consentirà di accelerare il trend di crescita in uno scenario competitivo caratterizzato da un crescente interesse dei consumatori verso il modello degli off-price retailers. Un settore in cui siamo protagonisti con un modello di business unico in Italia in grado di offrire un’esperienza di acquisto da fashion boutique ad una clientela di qualsiasi fascia di età", afferma Aldo Piccarreta, presidente e amministratore delegato di Take Off, spiegando che l'operazione di quotazione permetterà a un’ampia platea di investitori italiani ed esteri di sostenere e condividere l'ambizioso progetto di crescita organica e per M&A a livello nazionale".

Il gruppo Take Off è attivo nel retail trade di abbigliamento e accessori per adulto e bambino, presente su tutto il territorio nazionale con 143 negozi, di cui 26 gestiti direttamente e 117 tramite accordi di affiliazione. Il gruppo ha chiuso il 2020 con ricavi pari a 21 milioni di euro, un Ebitda di 6,5 milioni (Ebitda margin pari al 31%), un utile netto di 3,8 milioni e una posizione finanziaria netta cash positive per 1,7 milioni. Il primo semestre 2021 ha registrato ricavi pari a 11,5 milioni (+32% rispetto al primo semestre 2020), un Ebitda di 4 milioni, con profitti per 2,1 milioni.

Azienda valida ed in crescita costante, sarà un bell'affare per chi riuscirà ad averle...
 
Take Off verso Piazza Affari: presentata comunicazione pre-ammissione su Euronext Growth Milan


MILANO (Finanza.com)

Take Off ha annunciato di avere presentato a Borsa Italiana la comunicazione di pre-ammissione funzionale all’ammissione alle negoziazioni delle proprie azioni ordinarie su Euronext Growth Milan (ex Aim Italia). L’operazione di Ipo avverrà interamente attraverso un aumento di capitale a pagamento, per massimi 312.500 euro, oltre sovrapprezzo, mediante emissione di massime numero azioni ordinarie 3.125.000, rivolto a investitori istituzionali italiani ed esteri e ad investitori professionali. Le risorse, spiega la società, consentiranno a Take Off di diversificare la presenza geografica su tutto il territorio nazionale accelerando il percorso di apertura di nuovi negozi, oltre che cogliere occasioni di crescita per M&A nel proprio settore di riferimento. Il range di prezzo è stato fissato tra un minimo di 3,92 euro e un massimo di 4,08 euro per azione, per una valutazione pre-money della società compresa tra 49-51 milioni. L’ammissione alle negoziazioni è attesa per il 23 novembre.



"L’accesso al mercato azionario ci consentirà di accelerare il trend di crescita in uno scenario competitivo caratterizzato da un crescente interesse dei consumatori verso il modello degli off-price retailers. Un settore in cui siamo protagonisti con un modello di business unico in Italia in grado di offrire un’esperienza di acquisto da fashion boutique ad una clientela di qualsiasi fascia di età", afferma Aldo Piccarreta, presidente e amministratore delegato di Take Off, spiegando che l'operazione di quotazione permetterà a un’ampia platea di investitori italiani ed esteri di sostenere e condividere l'ambizioso progetto di crescita organica e per M&A a livello nazionale".

Il gruppo Take Off è attivo nel retail trade di abbigliamento e accessori per adulto e bambino, presente su tutto il territorio nazionale con 143 negozi, di cui 26 gestiti direttamente e 117 tramite accordi di affiliazione. Il gruppo ha chiuso il 2020 con ricavi pari a 21 milioni di euro, un Ebitda di 6,5 milioni (Ebitda margin pari al 31%), un utile netto di 3,8 milioni e una posizione finanziaria netta cash positive per 1,7 milioni. Il primo semestre 2021 ha registrato ricavi pari a 11,5 milioni (+32% rispetto al primo semestre 2020), un Ebitda di 4 milioni, con profitti per 2,1 milioni.

Azienda valida ed in crescita costante, sarà un bell'affare per chi riuscirà ad averle...

C'è il solito problema che quando l' ipo è buona viene assegnata ai soliti noti...
 
Take Off – Avvia il book-building, ammissione prevista per il 23 novembre

10/11/2021 11:42


Take Off, società attiva nel retail trade di abbigliamento e accessori per adulto e bambino, ha presentato a Borsa Italiana la comunicazione di pre-ammissione alle negoziazioni su Euronext Growth Milan e avviato il book-building.

L’ammissione è prevista per il prossimo 23 novembre.

L’Ipo avverrà interamente attraverso un aumento di capitale a pagamento, per massimi 312.500 euro, oltre sovrapprezzo, mediante l’emissione di massime 3.125.000 azioni, rivolto a investitori istituzionali italiani ed esteri e ad investitori professionali.

Le risorse consentiranno alla società di diversificare la presenza geografica su tutto il territorio nazionale accelerando il percorso di apertura di nuovi negozi, oltre che cogliere occasioni di crescita per M&A nel proprio settore di riferimento.

Il range di prezzo è stato fissato a 3,92 – 4,08 per azione, per una valutazione pre-money tra 49 e 51 milioni.

La società ha inoltre deliberato l’emissione di massimi 15.625.000 warrant denominati “Warrant Take Off 2022- 2024”, da assegnarsi gratuitamente agli azionisti nel rapporto di 1 warrant ogni azione detenuta.

Il gruppo Take Off, presente su tutto il territorio nazionale con 143 negozi, di cui 26 gestiti direttamente e 117 tramite accordi di affiliazione, ha chiuso il 2020 con ricavi pari a 21 milioni, un EBITDA di 6,5 milioni (EBITDA margin al 31%), un utile netto di
3,8 milioni e una posizione finanziaria netta cash positive per 1,7 milioni.

Il primo semestre 2021 ha riportato un fatturato pari a 11,5 milioni (+32%), un EBITDA di 4 milioni (EBITDA margin al 34,2%), un utile netto di 2,1 milioni e una posizione
finanziaria netta cash positive per 0,4 milioni.

Aldo Piccarreta, presidente e AD di Take Off: “L’accesso al mercato azionario ci consentirà di accelerare il trend di crescita in uno scenario competitivo caratterizzato da un crescente interesse dei consumatori verso il modello degli off-price retailers. Un settore in cui siamo protagonisti con un modello di business unico in Italia in grado di offrire un’esperienza di acquisto da fashion boutique ad una clientela di qualsiasi fascia di età. L’operazione di quotazione permetterà a un’ampia platea di investitori italiani ed esteri di sostenere e condividere l’ambizioso progetto di crescita organica e per M&A a livello nazionale.”

Ci sono pure i warrant abbinati...fortunato chi riuscirà a prenderle...
 
Comunque non è certo regalata visto che la capitalizzazione risulterà 2,5 volte il fatturato.
 
Sono d'accordo con vigna99: sicuramente sarà anche un'azienda familiare, fatta da gente a posto, in gamba ecc.
Ma al momento dell'ammissione in borsa capitalizzerà 49-51 mln da fronte di 20-24 mln di fatturato previsto 2021

Se a ciò aggiungiamo anche qualche mln di debiti che sicuramente avranno, non credo proprio sia l'affare del secolo.

Sarebbe stata interessante a 2,0-2,5 euro

Comunque in Borsa tutto è possibile, anche che la portino a 7-8 euro dopo una settimana.

Sopra è riportato che hanno una posizione finanziaria netta positiva
 
Giusto, Korano ma anche tenendo in considerazione una PFN positiva per 1,7 mln, la sostanza cambia di poco e cioè
capitalizzerà > 2 volte il proprio fatturato.

Ciò mi fa pensare: ok, azienda sana e in buon sviluppo (pare). Diamoci un'occhiata ma vediamo di non pagarla troppo, se possibile.
Tutto qui.

Non essendo un industriale credo che le valutazioni da fare siano sulla marginalità
Quali sono i multipli su utile e su ebitda ?
 
Non essendo un industriale credo che le valutazioni da fare siano sulla marginalità
Quali sono i multipli su utile e su ebitda ?

Se utile netto 21 fosse vicino a 5 ml ( 2.1 nei primi 6 mesi ma visto business il2 h è più importante ) vorrebbe dire 10 volte utile …..
 
Take Off – Chiude in anticipo il book-buiding, debutta il 25 novembre

15/11/2021 16:45


Take Off, realtà attiva nel retail trade di abbigliamento e accessori per adulto e bambino, ha ricevuto ordini per un controvalore superiore al massimo complessivo dell’offerta in azioni per la quotazione su Euronext Growth Milan di Borsa Italiana.

L’ammissione è attesa per il 23 novembre, con avvio delle negoziazioni il 25 novembre.

Alla luce dell’ottimo andamento delle attività di book-building la società ha deciso, d’intesa con il Global Coordinator, di avvalersi della facoltà di chiudere l’offerta oggi 15 novembre, in anticipo rispetto al termine inizialmente fissato per il 18 novembre.

Aldo Piccarreta, presidente e AD di Take Off: “Siamo estremamente soddisfatti della risposta degli investitori che hanno mostrato grande fiducia nel nostro progetto di sviluppo, che ci permetterà di cogliere nuove opportunità. Utilizzeremo le risorse raccolte per diversificare la nostra presenza geografica su tutto il territorio nazionale accelerando il percorso di apertura di nuovi negozi, oltre che per cogliere occasioni di crescita per M&A.”

....
 
Fino a che prezzo può essere ragionevole ?
 
Fino a che prezzo può essere ragionevole ?

4 euro, da calcoli fatti da altro utente, dovrebbero corrispondere, se non ho capito male, a un P/E di 10.

Puoi confrontarlo con il P/E di Oviesse ad esempio.
Forza, dai un piccolo contributo anche te e poi vieni a riferire.
Geazie.
 
4 euro, da calcoli fatti da altro utente, dovrebbero corrispondere, se non ho capito male, a un P/E di 10.

Puoi confrontarlo con il P/E di Oviesse ad esempio.
Forza, dai un piccolo contributo anche te e poi vieni a riferire.
Geazie.

A mio parere ha ampi spazi di crescita.

Vediamo anche in questo caso il prezzo a cui aprirà ma visto richiesta e chiusura anticipata probabile un importante apprezzamento già dall'inizio.
 
A mio parere ha ampi spazi di crescita.

Vediamo anche in questo caso il prezzo a cui aprirà ma visto richiesta e chiusura anticipata probabile un importante apprezzamento già dall'inizio.

Se il P/E fosse realmente pari a 10 circa, sarebbe il doppio di quello di OVS stimato per il 2021.
Quindi in confronto prezzo molto caro, sempre se...
 
Giusto, Korano ma anche tenendo in considerazione una PFN positiva per 1,7 mln, la sostanza cambia di poco e cioè
capitalizzerà > 2 volte il proprio fatturato.

Ciò mi fa pensare: ok, azienda sana e in buon sviluppo (pare). Diamoci un'occhiata ma vediamo di non pagarla troppo, se possibile.
Tutto qui.

Ciao.
Sto guardando le statistiche di OVS.

OVS capitalizza il 64% del fatturato.

Se i tuoi calcoli sono corretti, il prezzo di IPO sarebbe comunque molto caro.

EDIT
Ho verificato: valutazione dell'azienda pari a circa 50 milioni e cioè 2,4 volte circa il fatturato del 2020.
Il fatturato del 2021 non sarà dissimile e quindi su queste basi il prezzo di circa 4 euro non è caro. È carissimo.
 
Ultima modifica:
Ciao.
Sto guardando le statistiche di OVS.

OVS capitalizza il 64% del fatturato.

Se i tuoi calcoli sono corretti, il prezzo di IPO sarebbe comunque molto caro.

Non guardate solo il fatturato, non ha debiti e dovete metterci quanto incassato in sede di ipo.
Al 30 settembre Ovs ha 255 mln di debiti.

Non so esattemante le spese di ipo, ma questa dovrebbe avere una cassa di 12/14 mln.
 
Ultima modifica:
Io guardo le metriche di profittabilita', la loro sostenibilità nel tempo e la generazione di cassa.

Sotto questi aspetti confermo che OVS si fa preferire.

Senza contare che Take Off è un nanerottolo al confronto di OVS, con tutto quello che ne consegue sia in termini positivo che negativo.
 
Ultima modifica:
In sintesi il mio pensiero è chi acquisterà le azioni ai prezzi dell'Ipo non farà certamente un affarone.

Saranno altri a godere.
 
Entro sul sito per vedere se posso leggermi in santa pace bilanci e dettagli IPO:

La catena di fashion boutique piu grande d'Italia - Take Off


Clicco in alto a destra su "investor Relations"

Vengo stoppato dalla richiesta di una "password" :D:clap::D

Vabbehhhhh....

Mi chiedo: se non fate vedere chi siete, come potete pretendere che la gente cacci la grana per voi ?

In ogni caso, anche ipotizzando che non abbiano debiti, la faranno uscire a 51 mln di mkt cap vs
un fatturato atteso di circa 25 mln.

E' cara "a prescindere".
Ok sarann oanche bravi nel loro mestiere, ma vendono abbigliamento, mica microchip.
Se la prezzavano a 2.0-2.5 euro/azione facevan + bella figura.

Comunque, visto l'andazzo di questo periodo, grazie ai tanti tifosi caccia-soldi, con una bella pompatina
di serbatoi riempiti con "NOX-idraulico liquido" le faranno fare un bel +50% entro i primi 2-3 giorni.

Fantastico...:D
26 negozi di proprietà e 121 affiliati. Vendita di abbigliamento. Non proprio il business del futuro. Ed è pure cara.
 
Rispetto le vostre analisi anche se la penso diversamente.

Se fosse come voi dite non capisco perchè in 3 giorni hanno accumulato richieste per 6 volte l'offerta e hanno dovuto chiudere prima il book.

E visto che era riservata solo a istituzionali non credo che loro non sono stati capaci di valutare correttamente l'azienda.
Vedremo il mercato cosa ne penserà, se cioè avranno avuto ragione loro ad investirci o voi a dire che non è prezzata correttamente.

Buon weekend.
 
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