IPO Tenax International S.p.A

Geko

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nuovo colloco, onestamente non ne so nulla. partecipate?
 
non fa una piega

Come quasi tutte le IPO di titolini, la difficoltà più grande che incontro è il reperimento di info
che mi mettano in condizione di effettuare uno straccio di analisi fondamentale e capire se una azione può valere
1 o 120 e quindi tentare di capire se il prezzo dell'IPO è "interessante".

Nel caso di Tenax International, il loro sito non riporta nemmeno la classica paginetta "Investor Relations":
niente bilanci, niente conti economici, dati su ebitda, ebit, pfn, ecc.
Qualche scarso dato me lo devo ricercare googlando qua e là.
Non è il massimo della vita.

Quindi mi domando: perchè dovrei cacciare i miei sudati risparmi per una società che non mi dice assolutamente
nulla su di lei?
La trovo una grave carenza: in fondo, chiedi soldi contro emissione di azioni, ma non mi permetti di conoscere nulla di te.
Come se mi chiedessero di acquistare una casa senza farmi vedere nemmeno le chiavi.

Quindi lascio perdere.
 
Tenax International è uno dei principali produttori in Europa di macchine per la pulizia stradale 100% elettriche. La società, nata nel 2016 con sede a Rio Saliceto (RE) nella Motor Valley, progetta e distribuisce spazzatrici e lavastrade compatte, interamente elettriche. Oggi la società distribuisce in oltre 42 paesi (dal 2019 anche in Cina) direttamente e attraverso una rete di dealer; l’80% dei ricavi è generato all’estero fornendo anche un’assistenza post vendita completa.

La capacità produttiva attuale è di 130 macchine/anno ma può salire a 230 con pochi investimenti nel numero di persone. Nel 2019 sono state vendute 93 macchine rispetto alle 73 del 2018. Il 2020, causa COVID, il fatturato è previsto in lieve decremento ma con buone prospettive di nuova crescita per il futuro.
La Società prevede una chiusura 2020 con € 7,7 mln di ricavi e € 1 mln di EBITDA (margine del 12,7%) rispetto a € 8,3 mln di ricavi nel 2019 e € 1,0 mln di EBITDA. La società presenta una crescita dei ricavi del 113% dal 2016 al 2020 con un CAGR del 20,9%.

Rientra tra le società di piccola capitalizzazione ma con un posizionamento di leadership, un’organizzazione da multinazionale “tascabile” e prospettive di crescita del mercato di riferimento tali da far presupporre una rapida moltiplicazione della dimensione.

È una società 100% green grazie a:
· tecnologia ad impatto zero che elimina completamente le emissioni inquinanti e le riduce drasticamente anche durante il processo produttivo
· produzione senza emissioni grazie al proprio impianto fotovoltaico da 50 Kw di potenza installata ed alla sua posizione strategica all’interno della Motor Valley
· processi ottimizzati secondo i principi della Lean manufacturing e perfezionati da un continuo miglioramento secondo i precetti kaizen per offrire anche a chi collabora con l’azienda l’esperienza lavorativa migliore possibile

Sebbene ad oggi la società presenti ancora dimensioni ridotte, l’organizzazione, il modello di business e lead time temporale rispetto ai competitor, rendono Tenax un'opportunità di investimento con alte possibilità di crescita di valore in considerazione di:

Posizionamento di leadership nel segmento dei prodotti 100% elettrici
Scalabilità del business e mercato di riferimento in crescita
Risposta ad un’esigenza di mercato sempre più crescente per la riduzione di emissioni
Controllo dell’intera Value Chain per massimizzare la marginalità
Barriere all’ingresso dal punto di vista temporale (attualmente i più grandi competitor stanno iniziando ad affacciarsi al mercato dell’elettrico)
Ecosostenibilità del business
Risparmio significativo nel lungo periodo rispetto ai prodotti a gasolio attualmente sul mercato


L'Operazione di quotazione sul mercato AIM Italia, che si realizzerà attraverso un aumento di capitale compreso tra Euro 2 e 3 milioni, rappresenta la chiave di volta di un percorso di sviluppo che mira a consolidare nel breve termine il posizionamento di leardership nel mercato delle spazzatrici e lavastrade elettriche.

USE OF PROCEEDS
Il piano di sviluppo della società prevede 3 linee guida:
Sviluppo di 4 nuovi prodotti
Investimenti in R&S
Consolidamento e sviluppo di nuovi mercati

STRUTTURA DELL’OFFERTA
Mercato di quotazione: AIM Italia
Forchetta Prezzo Offerta: TBD
Struttura dell’Offerta: Aumento di capitale compreso tra Euro 2 e 3 mln. Numero delle azioni pre-IPO: 2.027.520
Flottante: maggiore del 25%
Warrant 2020-2023:
assegnazione gratuita di 1 Warrant per ogni 1 azione ordinaria oggetto di collocamento
assegnazione di n. 253.440 Warrant gratuiti a disposizione del Consiglio di Amministrazione
 
quota domani? grazie
 
COMUNICATO STAMPA
TENAX INTERNATIONAL AMMESSA AL MERCATO AIM ITALIA
La società specializzata nella produzione di macchine 100% elettriche per la pulizia stradale
ha ricevuto ordini per oltre 6,29 milioni di euro (2,8x l’offerta).
Raccolta finale pari a 2,25 milioni di euro.
Capitalizzazione post ammissione di oltre 6,30 milioni di euro e flottante del 31,73%.
Rio Saliceto (RE), 16 dicembre 2020 – Tenax International S.p.A. (“Tenax”, o “Società”), uno
dei principali produttori in Europa di macchine 100% elettriche per la pulizia stradale ed igiene
urbana, comunica di aver ricevuto in data odierna da Borsa Italiana l’avviso di ammissione alle
negoziazioni delle proprie azioni (“Azioni”) e dei Warrant Tenax 2020-2023 (“Warrant”) sul
mercato AIM Italia. L’ammissione alle negoziazioni su AIM Italia è avvenuta all’esito del
collocamento delle Azioni rivenienti da un aumento di capitale approvato dalla società e rivolto
a investitori istituzionali e professionali, italiani ed esteri, e investitori non professionali, in tale
ultimo caso in esenzione dall’obbligo di pubblicazione di un prospetto ai sensi del Regolamento
(UE) 2017/1129, art. 100 del D.Lgs. 58/1998 e art. 34-ter, comma 01 del regolamento CONSOB
n. 11971/99 (“Collocamento”). Nell’ambito del Collocamento sono pervenute richieste da
primari investitori istituzionali e professionali per oltre 6,29 milioni di euro, un risultato che
supera di 2,8 volte la raccolta pari a 2,25 milioni di euro. Tenuto conto delle richieste pervenute
sono state collocate complessive n. 1.124.900 Azioni, a un prezzo di offerta pari a 2,00 euro
per Azione, per un controvalore totale di 2,25 milioni di euro.
Il prezzo di offerta è stato fissato in considerazione della quantità e delle caratteristiche delle
manifestazioni di interesse pervenute nell'ambito del Collocamento e al fine di privilegiare una
composizione del book caratterizzata dalla presenza di investitori di elevato standing, che
possano anche supportare la crescita futura della Società.
Il book definitivo è composto per il 64,0% da investitori istituzionali e per il 36,0% da investitori
professional, due dei quali sono gli attuali Amministratori Delegati (e azionisti di riferimento
attraverso il socio Tenax Holding S.r.l.), Vincenzo Guareschi e Alessandro Simonazzi che
hanno voluto partecipare personalmente al collocamento in aumento di capitale con un
investimento pari rispettivamente al 6,7% e 4,4% della raccolta totale.
La data di inizio delle negoziazioni delle Azioni e dei Warrant della Società è prevista per
venerdì 18 dicembre 2020.
Il flottante della società post quotazione sarà pari al 31,73% del capitale sociale ammesso a
negoziazione, 35,68% considerando anche le due quote sottoscritte dagli Amministratori
Delegati nonché azionisti di riferimento.
In base al prezzo di offerta, la capitalizzazione totale prevista è di 6,30 milioni di euro.
Alle Azioni di nuova emissione sono abbinati Warrant assegnati gratuitamente nel rapporto di 1
Warrant per 1 Azione, per complessivi n. 1.124.900 Warrant. Il rapporto di conversione è di 1
Azione ogni 2 Warrant posseduti e il prezzo di conversione è calcolato sul prezzo di IPO (di
volta in volta maggiorato del 10% per ogni periodo di esercizio). Si ricorda che è prevista,
inoltre, la facoltà per il Consiglio di Amministrazione di emettere fino a massimi n. 253.440
Warrant in favore di soggetti da individuare a cura del Consiglio stesso.
Il documento di Ammissione e il regolamento Warrant sono disponibili presso la sede legale
della Società e nella sezione Investor del sito Tenax International | Spazzatrici stradali e lavastrade 100% elettriche.
Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet dell’Emittente
Tenax International | Spazzatrici stradali e lavastrade 100% elettriche (sezione Investor Relations/Comunicati Stampa).
Vincenzo Guareschi Geddes da Filicaia, Presidente e CEO di Tenax International ha
commentato: “Siamo molto orgogliosi di questo risultato, che certifica come il mercato abbia
apprezzato il nostro modello di business capace di coniugare sostenibilità ambientale e
profittabilità economica. La domanda di sottoscrizione, ampiamente superiore rispetto agli
obiettivi di raccolta, dimostra come gli investitori abbiano giudicato concreto il nostro piano di
sviluppo, per quanto ambizioso e sfidante, e la realizzazione del quale diventerà da domani
l’obiettivo principale della nostra attività quotidiana. Ringraziamo tutte le persone che con il loro
lavoro ci hanno consentito di arrivare fin qui: i nostri dipendenti, tutto il team di advisory e i
clienti che negli anni ci hanno dato fiducia. Ringraziamo anche gli investitori che hanno creduto
in noi e nella nostra realtà e ci scusiamo con quelli a cui non abbiamo potuto permettere di
partecipare all’IPO, augurandoci che possano comunque prendere parte al nostro progetto di
crescita acquistando le azioni sul mercato secondario e – magari - partecipando alle possibili
operazioni di aumento che lanceremo in futuro per proseguire nello sviluppo del nostro
business".
Nel processo di ammissione alla quotazione Tenax International è affiancata da Envent
Capital Markets in qualità Nomad e Global Coordinator e da La Compagnia Holding in qualità
di Advisor Finanziario. MIT SIM e Directa SIM agiscono in qualità di co-Lead Manager. BDO
agisce come società di revisione mentre Nctm è deal legal e tax counsel nell’operazione di
quotazione. Advisor per i dati extracontabili è PTSCLAS
 
c'era una discoteca a firenze TENAX mi ricordo il LODEVOLE TENTATIVO con la Silvia era il 1989
 
Accolta bene al debutto +19,53%

warrant +132,56% :eek:

Lock up 18 mesi

OK!

No GreenShoe.

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Come quasi tutte le IPO di titolini, la difficoltà più grande che incontro è il reperimento di info
che mi mettano in condizione di effettuare uno straccio di analisi fondamentale e capire se una azione può valere
1 o 120 e quindi tentare di capire se il prezzo dell'IPO è "interessante".

Nel caso di Tenax International, il loro sito non riporta nemmeno la classica paginetta "Investor Relations":
niente bilanci, niente conti economici, dati su ebitda, ebit, pfn, ecc.
Qualche scarso dato me lo devo ricercare googlando qua e là.
Non è il massimo della vita.

Quindi mi domando: perchè dovrei cacciare i miei sudati risparmi per una società che non mi dice assolutamente
nulla su di lei?
La trovo una grave carenza: in fondo, chiedi soldi contro emissione di azioni, ma non mi permetti di conoscere nulla di te.
Come se mi chiedessero di acquistare una casa senza farmi vedere nemmeno le chiavi.

Quindi lascio perdere.

Concordo
 
Ma come, hai un lock-up di 18 mesi che comprende anche prestiti obbligazionari convertibili, sicuramente la società e destinataria di fondi green poiché ama l’ambiente. l’elettrico e il business attuale.

Meglio un 100% :D.
 
Tenax I.: la societa' ha proceduto alla conferma di un importante ordine
di acquisto ricevuto da primaria azienda di servizi per un importo totale
di 781.115,38 euro. I ricavi derivanti saranno interamente di competenza
2021. Venerdi' al debutto sull'Aim l'azione ha registrato un +19,53%.
Tenax International e' tra i principali produttori europei di macchine per
la pulizia stradale 100% elettriche.
 
Titolo: Tenax: acquisisce ordine acquisto per 0,8 mln
Ora: 21/12/2020 08:34
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Tenax International ha proceduto alla conferma di un
importante ordine di acquisto ricevuto da primaria azienda di servizi per
un importo totale di 781.115,38 euro.

I ricavi derivanti, spiega una nota, saranno interamente di competenza
2021. Si tratta del primo ordine ricevuto per l'acquisto di macchine
Electra 2.0 Neos, modello che verra' lanciato sul mercato a primavera 2021
e che sostituira' l'attuale modello Electra 2.0 Neo.

Le macchine saranno impiegate per la pulizia dell'area di Westminster
(Londra), da tale primaria azienda di servizi che gia' aveva acquistato
lavastrade Tenax nel corso del 2020 e che pertanto - a consegna avvenuta -
potra' annoverare 8 macchine della gamma Tenax per l'igiene urbana del
proprio territorio.

Vincenzo Guareschi Geddes da Filicaia, Presidente e CEO di Tenax
International ha commentato: "siamo molto orgogliosi del fatto che la
pulizia e l'igiene di un'area iconica come quella di Westminster a Londra
sia affidata a macchine Tenax, a testimonianza della credibilita'
guadagnata dalla nostra azienda negli anni nel settore dei veicoli della
pulizia stradale 100% elettrici. Parigi, Bruxelles, Barcellona, Rotterdam,
Porto, Napoli, Bergamo, Budapest, Den Haag, Bilbao, Cascais, Kiev e ora
Londra sono grandi citta' europee che hanno scelto Tenax per garantire ai
propri cittadini strade pulite e sostenibilita' ambientale; siamo certi
che la strada sia tracciata e che presto seguiranno altre importanti
municipalita'".
lab



MF-DJ NEWS
21 dic 2020 08:34
 
ora il warrant potrebbe valere anche 1 euro (con un po' di ottimismo più che black and scholes)
 
Dalle 11,15 ci tengono ammanettati in asta di volatilità, ma possibile, :wall:
 
Ultimo prezzo 2,819€
+17,93% (+0,4285€)
 
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