Sebino al segmento Aim

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Sebino, società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, arriva in Piazza Affari.

Borsa Italiana ha comunicato l'ammissione delle azioni ordinarie per un totale di 13 milioni circa di cui 1,782 milioni di nuova emissione (inclusa la greenshoe) e dei warrant per un totale di 1,782 milioni. La data di inizio negoziazioni è fissata per il 19 giugno. Il prezzo di emissione è stato fissato a 2 euro.

Il capitale raccolto sarà quindi pari a 3,6 milioni di euro inclusa la greeshoe mentre la capitalizzazione sarà di 26,6 milioni sempre inclusa la greenshoe.

Il flottante sarà infine compreso tra l'11,9% e il 13,4% sempre in funzione dell'esercizio integrale della greenshoe.

Il Valore della Produzione consolidato ha registrato un tasso annuo composto di crescita negli ultimi quattro anni del +20,9%. L'EBITDA Adj. è pari a 6,4 milioni di euro nel 2019, in crescita durante il periodo considerato (CAGR + 53,0%).

Punto di forza è un Management Team altamente qualificato con background in primarie realtà multinazionali e una consolidata expertise in tutte le Business Unit, che ha guidato la significativa crescita della Società negli ultimi 10 anni.

Sebino è oggi riconosciuta come un’eccellenza nello sviluppo di sistemi antincendio, sistemi di sicurezza e manutenzione.
 
Sebino, società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, arriva in Piazza Affari.

Borsa Italiana ha comunicato l'ammissione delle azioni ordinarie per un totale di 13 milioni circa di cui 1,782 milioni di nuova emissione (inclusa la greenshoe) e dei warrant per un totale di 1,782 milioni. La data di inizio negoziazioni è fissata per il 19 giugno. Il prezzo di emissione è stato fissato a 2 euro.

Il capitale raccolto sarà quindi pari a 3,6 milioni di euro inclusa la greeshoe mentre la capitalizzazione sarà di 26,6 milioni sempre inclusa la greenshoe.

Il flottante sarà infine compreso tra l'11,9% e il 13,4% sempre in funzione dell'esercizio integrale della greenshoe.

Il Valore della Produzione consolidato ha registrato un tasso annuo composto di crescita negli ultimi quattro anni del +20,9%. L'EBITDA Adj. è pari a 6,4 milioni di euro nel 2019, in crescita durante il periodo considerato (CAGR + 53,0%).

Punto di forza è un Management Team altamente qualificato con background in primarie realtà multinazionali e una consolidata expertise in tutte le Business Unit, che ha guidato la significativa crescita della Società negli ultimi 10 anni.

Sebino è oggi riconosciuta come un’eccellenza nello sviluppo di sistemi antincendio, sistemi di sicurezza e manutenzione.
 
Sebino (SEB.MI), società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, arriva in Piazza Affari.


La società inizia questa mattina le negoziaizoni in PIazza Affari. L’ammissione è avvenuta a seguito di un collocamento di complessive 1.782.000 azioni ordinarie cum warrant, inclusa greenshoe, tutto in aumento di capitale, rivolto principalmente a investitori istituzionali, professionali che ha generato una domanda da parte degli investitori di 3,7 volte superiore alla raccolta.


Il controvalore complessivo dell’offerta, al prezzo di collocamento di euro 2,00 per azione, è pari a circa euro 3,6 milioni.


L’operazione prevede l’assegnazione di n. 1 warrant per ogni nuova azione sottoscritta nell’ambito dell’aumento di
capitale. Le finestre di esercizio sono previste nel 2021, 2022 e 2023 dove per ogni n. 5 warrant esercitati si ha diritto
a sottoscrivere n. 1 azione di compendio.


Il capitale della Società post aumento di capitale è composto da complessive 13.282.000 azioni ordinarie, inclusa
greenshoe, prive di valore nominale. In base al prezzo di offerta, la capitalizzazione di Sebino al momento
dell’ammissione è pari a circa euro 26,6 milioni. Il flottante dell’operazione post aumento di capitale è pari al 13,42%
del capitale sociale della Società.


Il Valore della Produzione consolidato ha registrato un tasso annuo composto di crescita negli ultimi quattro anni del +20,9%. L'EBITDA Adj. è pari a 6,4 milioni di euro nel 2019, in crescita durante il periodo considerato (CAGR + 53,0%).

Punto di forza è un Management Team altamente qualificato con background in primarie realtà multinazionali e una consolidata expertise in tutte le Business Unit, che ha guidato la significativa crescita della Società negli ultimi 10 anni.


Sebino è oggi riconosciuta come un’eccellenza nello sviluppo di sistemi antincendio, sistemi di sicurezza e manutenzione.
 
Ma gli utili si conoscono?
 
Il titolo non fa prezzo in avvio di contrattazioni nel giorno del suo debutto sull' Aim di Borsa Italiana, segnando un rialzo teorico di circa il 20%.
L’ammissione e' avvenuta a seguito di un collocamento di complessive 1.782.000 azioni ordinarie con Warrant, inclusa greenshoe, tutto in aumento di capitale, rivolto principalmente a investitori istituzionali, professionali che ha generato una domanda da parte degli investitori di 3,7 volte superiore alla raccolta.
Il controvalore complessivo dell' offerta, al prezzo di collocamento di 2,00 euro per azione, e' pari a circa euro 3,6 milioni. In base al prezzo di offerta, la capitalizzazione di Sebino al momento dell’ammissione e' pari a circa 26,6 milioni. Il flottante dell’operazione post aumento di capitale e' pari al 13,4% del capitale sociale.
Sebino, presente da 40 anni sul mercato italiano e da 10 su quello rumeno, e' uno tra i principali System Integrator nelle due nazioni, attivo nella progettazione, sviluppo e installazione di sistemi antincendio e di security principalmente per Multinazionali e Main Contractors.
 
Ultima modifica:
Sebino (SEB.MI), società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, potrebbe muoversi in Borsa.


Borsa Italiana ha comunicato che, dalla data odierna e fino a successiva comunicazione, non sarà consentita l'immissione di ordini senza limite di prezzo sulle azioni ordinarie della società.


Venerdì scorso, Sebino ha debuttato in Piazza Affari chiudendo a 2,64 euro, +32% sul prezzo di collocamento. L’ammissione è avvenuta a seguito di un collocamento di 1.782.000 azioni ordinarie cum warrant, inclusa greenshoe, tutto in aumento di capitale, rivolto principalmente a investitori istituzionali e professionali, che ha generato una domanda da parte degli investitori di 3,7 volte superiore alla raccolta.


Sebino è oggi riconosciuta come un’eccellenza nello sviluppo di sistemi antincendio, sistemi di sicurezza e manutenzione. Negli ultimi quattro anni, Il Valore della Produzione consolidato ha registrato un tasso annuo di crescita composto del +20,9%. Nel 2019, l'Ebitda rettificato è pari a 6,4 milioni di euro (CAGR + 53,0% nel periodo considerato).
 
Warrant sebino

Ciao, qualcuno sa lo strike price del warrant?
 
Ciao, qualcuno sa lo strike price del warrant?
Azione ogni 5 warrants

(Primo Periodo di Esercizio) Dal 1° luglio 2021 al 31 luglio 2021 compresi (Secondo Periodo di Esercizio) Dal 1° luglio 2022 al 31 luglio 2022 compresi (Terzo Periodo di Esercizio) Dal 1° luglio 2023 al 31 luglio 2023 compresi
Prezzi di Esercizio
(Prezzo del Primo Periodo di Esercizio) Euro 2,40 (Prezzo del Secondo Periodo di Esercizio) Euro 2,64 (Prezzo del Terzo Periodo di Esercizio) Euro 2,904
 
Sebino, società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, attesa in Piazza Affari.


Integrae ha iniziato la copertura sul titolo con un giudizio BUY, e un target di 3,7 euro, che implica un potenziale di rialzo del 50% rispetto alle quotazioni attuali. Il titolo ha debuttato in Borsa al prezzo di 2 euro.


Gli analisti segnalano come Sebino Antincendio, fondata a Bergamo nel 1982, operi in un mercato del valore complessivo stimato, per l’anno 2018, dei sistemi antincendio, pari a 57,3 miliardi di euro. Si prevede che questo valore possa raggiungere quota 88,9 miliardi nel 2024, con un CAGR complessivo 2018-2024 pari al 7,6%.


Il valore complessivo stimato, per l’anno 2018, del mercato globale Security è pari a 84,5 miliardi. Le stime prevedono quota 151,5 miliardi nel 2024, con un CAGR complessivo 2018-2024 pari al 10,3%. La crescita sarà trainata prevalentemente dal mercato nordamericano, nel 2024, ci si aspetta che questa area geografica sia in grado di generare 53,1 miliardi.


Sebino è oggi riconosciuta come un’eccellenza nello sviluppo di sistemi antincendio, sistemi di sicurezza e manutenzione.


Il Valore della Produzione consolidato ha registrato un tasso annuo composto di crescita negli ultimi cinque anni del +20,9%. L'EBITDA è pari a 6,4 milioni di euro nel 2019, in crescita durante il periodo considerato (CAGR + 53,0%).


Punto di forza è un Management Team altamente qualificato con background in primarie realtà multinazionali e una consolidata expertise in tutte le Business Unit, che ha guidato la significativa crescita della Società negli ultimi 10 anni.
 
Stamattina nuovo minimo e poi un bel recupero_OK!
 
Sebino Antincendio (SEB.MI) è una società fondata a Bergamo nel 1982 e attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security. La società ha debuttato in Piazza Affari lo scorso 19 giugno ad un prezzo di collocamento pari a 2 euro per azione.


Sebino possiede la totalità di Sebino Fire Protection and Detection (Sebino Romania), che opera in Romania e Paesi limitrofi.


Il portafoglio clienti è composto sia da main contractor, sia da multinazionali attive in vari settori (logistica, industria chimica, food, fashion & luxury).


Azionariato


Il capitale di Sebino è così distribuito. Nexus possiede il 45,89%, la famiglia Cadei il 36,36%, Giovanni Romagnoni il 4,33%. Il mercato il 13,42%.


Modello di business


Il gruppo opera attraverso tre business unit.


La divisione Fire è specializzata nella progettazione, realizzazione e collaudo di impianti antincendio. Ha un portafoglio clienti composto da alcuni dei principali operatori main contractor, tra cui si Techbau e Engineering 2k, e da alcune società multinazionali, come Zalando, Michelin e Amazon per l’Italia, e Pirelli, Coca-Cola e Daimler Benz per la Romania. Nel 2019, la divisione ha generato 37,5 milioni circa, ovvero il 92,7% ai ricavi aggregati del gruppo.


Security progetta sistemi di sorveglianza ed è attiva nei settori della rilevazione incendio,dell'allarme antintrusione e della videosorveglianza. Ha un portafoglio composto principalmente da clienti diretti, come i gruppi della grande distribuzione organizzata. Nel 2019, ha totalizzato ricavi pari 1,8 milioni, ovvero il 4,47% del totale.


Service è attiva nell’ambito della manutenzione ordinaria per l’efficienza degli impianti, e straordinaria. I clienti derivano principalmente dalla clientela delle Business Unit Fire e Security. La divisione ha contribuito, con 1,2 milioni circa, per il 2,9% ai ricavi del gruppo.

Obiettivi strategici


Sebino punta ad espandersi per linee interne ed esterne. Per quanto riguarda la crescita organica, il Gruppo intende consolidare la posizione competitiva in Italia e sul mercato Service e Security. La stessa strategia è prevista per Sebino Romania sul mercato rumeno. A questo fine, il gruppo intende sfruttare le sinergie che possono svilupparsi fra le divisioni ed effettuare investimenti nel settore della ricerca e sviluppo della Business Unit Service


Per quanto riguarda le acquisizioni, le società target dovrebbero permettere di accelerare la crescita dimensionale nel breve-medio periodo, di bilanciare il peso relativo delle diverse business unit all’interno del Gruppo, di espandere il know-how e il portafoglio di prodotti e servizi offerti.


EFFETTO
Ultimi dati di bilancio


Sebino ha chiuso il 2019, con un valore della produzione pari a 39,7 milioni di euro, in rialzo del 10,5% rispetto alla cifra di 35,6 milioni del 2018.


L’Ebitda rettificato si è attestato a 6,4 milioni di euro, in rialzo rispetto ai 3,95 milioni del 2018. La marginalità è migliorata grazie alla diminuzione dei costi fissi, per effetto delle economie di scala, al decremento dei costi di produzione e alla stipula di accordi quadro con i fornitori.


L’Ebit è stato pari a 4,95 milioni, 3,22 milioni nel 2018.


L’utile netto è arrivato a 3,26 milioni, in rialzo rispetto ai 2,19 milioni dell’esercizio precedente.


Pareri analisti


Integrae Sim assegna un Buy, target price a 3,70.


Il giudizio obiettivo esprime, rispetto all’attuale quotazione un potenziale rialzo del 42%.


Nello studio si fa riferimento alle buone prospettive del mercato globale in cui opera Sebino. In particolare, si prevede che il mercato dei sistemi antiincendio raggiunga nel 2024 un volume d’affari pari a 88,9 miliardi di dollari, con un CAGR complessivo 2018-2024 pari al 7,6%.


Per quanto riguarda la Security, le stime, per il 2024, prevedono 151,5 miliardi di euro, con un CAGR complessivo 2018-2024 pari al 10,3%.
 
Sebino , società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, attesa in Piazza Affari.


Questa mattina Integrae ha diffuso una nota nella quale ha confermato la raccomandazione BUY e portato il target a 4,22 euro da 3,7 euro. Gli analisti hanno rivisto al rialzo le proprie stime per tenere conto del contributo dell'acqusizione delle attività della Riccardi Srl che porterà anche delle sinergie operative dal 2021 in avanti.


Ricordiamo che sebino ha acquisito la totalità del business gestito da Riccardi, azienda storica operante sul mercato da oltre trent’anni, leader in Italia nel settore della manutenzione di impianti e attrezzature antincendio e nell’esecuzione di impianti di spegnimento.


L’operazione permetterà a Sebino di espandere a tutto il territorio nazionale i servizi innovativi di Service e di allargare la base clienti del gruppo.


Riccardi ha chiuso il 2019 con un Valore della Produzione pari a circa 9,5 milioni di euro. L’EBITDA Adjusted si è attestato a 0,6 milioni.


Ha affermato l’Amministratore Delegato di Sebino Gianluigi Mussinelli: “La nostra Società ha già sperimentato con successo in passato l’integrazione di aziende a seguito di operazioni di M&A, come dimostrano le crescite dei volumi d’affari e delle marginalità conseguite a seguito di tali acquisizioni. Siamo pertanto confidenti che il perimetro di attività acquisite tramite l’Operazione, grazie anche alle significative potenzialità di “cross selling” tra le nostre BU ed ai risparmi sui costi fissi di struttura che rappresentano una peculiarità del nostro modello di business, possa nel breve periodo raggiungere un EBITDA di circa 1 milione di euro, allineandosi poi progressivamente alla marginalità già raggiunta dal Gruppo. Ciò rende particolarmente attraente il prezzo pagato nella transazione, che comporterebbe un multiplo implicito rispetto all’Enterprise Value delle attività acquisite inferiore a 2,5 volte l’EBITDA atteso post
integrazione.”
 
Finora un solo lotto minimo...speriamo non faccia la fine di tanti titolini dimenticati che non scambiano per intere giornate.
 
SEBINO - La logistica cresce grazie all’e-commerce e alla globalizzazione

Sebino, società attiva nella progettazione, sviluppo, e installazione di sistemi antincendio e security per multinazionali e main contractor, potrebbe muoversi in Borsa.
Il settore della logistica, nel quale Sebino è leader nell'istallazione di impianti, è destinato a crescere nei prossimi anni, grazie ad alcuni fattori trainanti.
Fra questi, l’incremento dell’e-commerce, che in Italia, secondo le stime, potrebbe raggiungere 21,8 miliardi di euro nel 2021, dai 16,8 miliardi del 2019, +30%. (Fonte RUR - Yard).
Si calcola che, per ogni miliardo di euro di incremento del fatturato e-commerce, siano necessari circa 400.000 mq di logistica.
Un altro fattore di spinta è la crescita della globalizzazione, con il conseguente incremento dei flussi di movimentazioni delle merci.
In Italia, c’è inoltre la necessità di modernizzare le infrastrutture e migliorare i collegamenti, per portare il volume del mercato interno a quello dei altri Stati europei. Per questi motivi, il Paese offre ancora notevoli possibilità di crescita.
Il settore della logistica è caratterizzato da impianti di maggiore dimensione e complessità, che richiedono know-how ed elevati standard qualitativi. Nel mercato, caratterizzato da alte barriere all’ingresso, operano pochi player. Sebino si è affermata nel settore grazie agli investimenti in innovazione effettuati negli ultimi anni.

WS
 
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