Chi ha comprato 10 azioni a 10 ha pagato 100 e si ritrova adesso un controvalore di 97,8 + due warrant a 0,95 teorico.
Dal book il warrant sembra destinato a salire parecchio.
Chi compra oggi a 9,78 paga 97,8 e si ritroverà in futuro 3 warrant gratuiti alla prima operazione rilevante.
Qualcuno conosce il regolamento dei warrant?
I Warrant emessi da IDEAMI
I Warrant emessi da IDEAMI e abbinati gratuitamente alle Azioni Ordinarie oggetto dell’Offerta hanno le seguenti principali peculiarità:
(i) un Prezzo Strike pari a Euro 10,50, diverso dal prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio (il c.d. “Prezzo di Sottoscrizione Azioni”, pari a Euro 0,10) e superiore al prezzo di sottoscrizione delle Azioni Ordinarie; e
(ii) un Rapporto di Esercizio variabile in funzione del Prezzo Medio Mensile(1) dell’azione sottostante.
Tali caratteristiche consentono, mantenendo ferma la diluizione economica individuata in sede di emissione, di graduare l’inflow dell’aumento di capitale derivante dall’esercizio dei Warrant. In particolare il Rapporto di Esercizio è uguale a:
Prezzo Medio Mensile – Prezzo Strike
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Prezzo Medio Mensile – Prezzo di Sottoscrizione Azioni
Si segnala inoltre che, ove, a seguito della data di efficacia dell’Operazione Rilevante deliberata dall’Assemblea della Società, il Prezzo Medio Mensile sia superiore ad un certo livello (Prezzo Soglia), la scadenza del Warrant verrà anticipata (Condizione di Accelerazione) ed il Rapporto di Esercizio dovrà essere calcolato sostituendo il Prezzo Soglia al Prezzo Medio Mensile secondo il seguente rapporto:
Prezzo Soglia – Prezzo Strike
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Prezzo Soglia – Prezzo di Sottoscrizione Azioni
Si riportano di seguito alcuni esempi applicativi, ai soli fini illustrativi, relativi ai Warrant ipotizzando
(1) Pari alla media aritmetica dei Prezzi Medi Giornalieri del mese di calendario precedente rispetto alla data di esercizio di n. 1 Warrant, intendendosi per “Prezzo Medio Giornaliero” il prezzo medio ponderato per le quantità di un giorno di negoziazione sul Mercato registrato dalle azioni ordinarie della Società.
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che:
(i) in sede di Offerta siano state collocate tutte le n. 25.000.000 Azioni Ordinarie per un ammontare di Euro 250 milioni o, in alternativa, il numero minimo pari a 20.000.000 Azioni Ordinarie per un ammontare di Euro 200 milioni;
(ii) nessun azionista abbia esercitato il Diritto di Recesso in sede di approvazione della modifica dell’oggetto sociale funzionale all’esecuzione dell’Operazione Rilevante; e
(iii) si sia perfezionata un’Operazione Rilevante mediante la fusione con una Target di equity value pari ad Euro 500 milioni con emissione da parte di IDEAMI di n. 50 milioni di azioni a servizio del concambio, nell’ipotesi di sottoscrizione integrale delle massime n. 25.000.000 Azioni Ordinarie oggetto dell’Offerta, e con una Target di equity value pari ad Euro 400 milioni con emissione da parte di IDEAMI di n. 40 milioni di azioni a servizio del concambio, nell’ipotesi di sottoscrizione del numero minimo di 20.000.000 Azioni Ordinarie oggetto dell’Offerta.
