sembra quasi una cosa seria.....strano per l'aim.......
Il nome non mente, certo che e' una cosa seria
Siti B&T, offerta coperta, punta a capitalizzazione fino a 110 mln - fonte
MILANO, 16 marzo (Reuters) - L'Ipo di Siti B&T, società che produce impianti per l'industria ceramica, ha già registrato una domanda sufficiente a coprire l'intera offerta.
E' quanto riferisce una fonte vicina all'operazione.
Secondo quanto emerge da un documento che Reuters ha potuto consultare, l'Opvs prevede un aumento di capitale di circa 20 milioni e la vendita da parte degli azionisti di azioni per circa 3 milioni. E' inoltre prevista una greenshoe per un totale di altri 3 milioni.
La forchetta di prezzo è stata fissata a 8-9 euro per azione. A un tale prezzo la società andrebbe a capitalizzare tra i 100 e i 110 milioni di euro. Il flottante è pari al 26%.
L'offerta è partita il 14 marzo e si chiuderà il 24 marzo.
L'inizio delle negoziazioni è previsto per il 31 marzo secondo il documento.
L'operazione infine prevede anche un prestito obbligazionario convertibile da 3 milioni.
Il nomad e global coordinator dell'operazione è Banca Popolare di Vicenza.
(Elisa Anzolin)
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SITI-B&T: PRESENTA COMUNICAZIONE PRE AMMISSIONE AD AIM
Un paio di cose molto interessanti, che non si sono riscontrate in altre IPO
1) la forchetta, ovvero tra un minimo di 8 euro e un massimo di 9 c'è un 13%
Di solito le forchette hanno tra un minimo e un massimo un 25% un vero scandalo, Siti B&T ha una forchetta democratica
2) OPVS considerando 26 mln totali ben 20 mln rientrano in azienda per investimenti, crescita o abbassare il debito, ottimo davvero.
Quando si hanno OPVS con un 50 - 50 in tal senso e' gia' "grasso che cola" qui molto meglio
Andranno al 26% considerando che serve il 35% per entrare nel segmento Star non sarebbero troppo lontani da quel tipo di ambizione, con un fatturato del genere il segmento star sarebbe piu' consono a Siti B&T
Non mi piace l'uso della convertibile e in parte dei warrant, forse potevano risparmiarselo
La convertibile in proiezione futura sempre duluizione di Eps trattasi.
Interessante.
Non ho trovato bilanci o altri documenti, qualcuno ha visto qualcosa?
Binck Banck tra i collocatori retail per Siti-B&T Group
17/03/2016
MILANO (AIMnews.it) – Siti-B&T Group, azienda attiva nella produzione di impianti completi a servizio dell’industria ceramica mondiale ha presentato ieri domanda di preammissione a Borsa Italiana per azioni ordinarie, warrant e obbligazioni convertibili e contemporaneamente ha avviato il collocamento che si concluderà il prossimo 24 marzo.
L'Offerta Globale prevede il collocamento sia presso investitori qualificati, italiani ed esteri, sia un'offerta al pubblico indistinto in Italia. Relativamente all'offerta retail, le adesioni potranno essere raccolte attraverso la piattaforma on line di Binck Banck, oltre al canale Directa e alle filiali di Banca Popolare di Vicenza, Bper, Banca Interprovinciale. La società impiegherà i proventi principalmente per finanziarie il percorso di ulteriore crescita per linee interne e esterne.
Nel 2015 i ricavi di Siti-B&T Groupsi sono attestati intorno ai€ 172 milioni, l'ebitda a € 17 milioni. Il gruppo è al 100% di proprietà delle famiglie fondatrici Barbieri e Tarozzi, con un export di circa l’80% del fatturato, tre sedi operative in Italia e un network di otto filiali estere (Messico, Brasile, Spagna, Egitto, India, Indonesia, Cina e Singapore).
Allora sui multipli sembrerebbe a sconto ma l'articolo quotato da Moorecat puo' risultare fuorviante, mi spiego meglio :
C'è scritto che il fatturato dal 2009 al 2014 e' raddoppiato...ed e' vero e in maniera costante...e questo e' falso
Il punto sta proprio li
Siti B&T se si va a recuperare l'articolo del 28 Agosto 2014 vide per il 2013 un Fatturato di 173 mln e un EBITDA margin al 12,1% quindi intorno a 21 mln
Questo significa che negli ultimi due anni la societa' non ha visto crescita e l'Ebitda e' calato (17 mln al 2015)
Cosa e' successo ?
Forse riprendendo un articolo del 29 Agosto 2014 che le imprese portoghesi e spagnole hanno superato quelle italiane in fatto di competivita' sulla realizzazione di macchinari per le ceramiche
Non a caso la societa' vede nei 4 anni 2015 / 2018 una crescita del fatturato nell'ordine del 6,7% (io la leggo complessiva e non a/a) e un Ebitda in crescita nell'ordine del 21%
View conservativa, quindi piu' facile da battere ma dato le dinamiche degli ultimi due anni, direi dovuta
Saluti