S&P 500, trend rialzista ancora intatto e nuovi massimi storici. Focus sui segnali da monitorare

L’indice S&P 500 prosegue il suo cammino positivo dopo aver chiuso il 2025 con un rialzo di circa +16%, mostrando un ulteriore +2% da inizio 2026. Dal punto di vista tecnico, l’impostazione rimane costruttiva e coerente con la struttura avviata dai minimi del cosiddetto Liberation Day della primavera 2025, da cui è partito il movimento rialzista ancora attuale.

Il grafico daily evidenzia un forte trend rialzista incanalato all’interno di un canale ascendente (in arancione) che continua a sostenere l’avanzata dell’indice. All’interno di questa struttura, la mediana del canale svolge un ruolo di catalizzatore per i prezzi: quando l’S&P 500 si muove nella parte bassa del canale, la mediana funge da resistenza dinamica, mentre nella parte alta assume il ruolo di supporto, favorendo movimenti di riassorbimento delle correzioni. Questo comportamento conferma la solidità del trend e la capacità del mercato di assorbire prese di profitto senza compromettere la direzionalità principale.

In questo contesto, la soglia psicologica dei 7.000 punti rappresenta il prossimo banco di prova. Oltre al suo valore simbolico, l’area potrebbe essere testata nel tentativo di estensione verso la mediana del canale, rafforzando ulteriormente la struttura rialzista qualora i prezzi riuscissero a consolidare sopra questo livello.

Permane tuttavia un elemento di attenzione. Sul grafico dell’RSI a 14 periodi si sta sviluppando una divergenza ribassista di medio periodo (in rosso) rispetto alla serie storica dei prezzi. Questa configurazione rappresenta al momento la principale resistenza dinamica del movimento. Un breakout deciso dell’oscillatore su tale direttrice aprirebbe spazio ad un nuovo allungo del trend rialzista, riducendo il rischio di una fase correttiva più profonda. Al contrario, un contenimento dell’RSI sotto questa resistenza potrebbe anticipare un ritorno verso i supporti dell’oscillatore e favorire un nuovo test del supporto dinamico fornito dal canale sul grafico dei prezzi.

Nel complesso, il quadro tecnico dell’S&P 500 resta impostato al rialzo, ma con segnali che invitano a monitorare con attenzione l’evoluzione del momentum, in una fase in cui la forza del trend convive con le prime avvisaglie di possibile rallentamento.