Torna il BTP Valore: tutto quello che c’è da sapere sulla nuova emissione

Torna il BTP Valore, il titolo di Stato pensato per i piccoli risparmiatori. La nuova emissione sarà collocata da lunedì 20 a venerdì 24 ottobre 2025 (fino alle ore 13, salvo chiusura anticipata) e promette rendimenti interessanti grazie al meccanismo delle cedole crescenti nel tempo e a un premio finale di fedeltà.

In attesa della pubblicazione dei tassi minimi garantiti che verranno comunicati venerdì 17 ottobre, vediamo nel dettaglio tutto quello che c’è da sapere sul BTP Valore.

Cos’è il BTP Valore

Il BTP Valore è una famiglia di titoli di Stato italiani riservata esclusivamente ai risparmiatori individuali e affini (retail). È pensato per offrire un investimento sicuro, semplice e privo di commissioni all’acquisto, accessibile anche a chi non ha grande esperienza nei mercati finanziari.

A differenza dei BTP tradizionali, non viene collocato tramite asta, ma direttamente sul MOT, il Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato di Borsa Italiana, così da garantire la piena trasparenza del processo di sottoscrizione.

Le caratteristiche della nuova emissione

Il nuovo BTP Valore avrà una durata di 7 anni e offrirà cedole trimestrali che cresceranno nel tempo secondo il meccanismo “step-up” (3 anni + 2 + 2). Chi acquisterà il titolo durante il collocamento e lo manterrà fino alla scadenza riceverà anche un premio finale extra dello 0,8% del capitale investito.

Il capitale nominale è garantito a scadenza, e il titolo potrà essere venduto in qualsiasi momento, anche parzialmente, alle condizioni di mercato.

Cedole trimestrali: cosa significa

Una delle novità più interessanti è la frequenza trimestrale delle cedole, che garantisce un flusso di reddito più costante. In pratica, invece di ricevere due cedole all’anno (come nei BTP tradizionali), il risparmiatore ne riceverà quattro, una ogni tre mesi. Le cedole si baseranno su tassi annui prefissati e crescenti nel tempo.

Volendo fare un esempio pratico, con un investimento di 1.000 euro e un tasso annuo del 4%, un BTP semestrale pagherebbe due cedole da 20 euro ciascuna, mentre il BTP Valore, invece, corrisponderà quattro cedole da 10 euro ogni anno.

Lotto minimo e modalità di sottoscrizione

Il lotto minimo acquistabile è di 1.000 euro, e si possono sottoscrivere multipli dello stesso importo. Il BTP Valore può essere acquistato:

• tramite home banking abilitato al trading online;
• presso la banca di riferimento;
• oppure in ufficio postale, a condizione di avere un conto corrente o libretto postale con deposito titoli associato.

L’acquisto durante il collocamento avviene alla pari e senza commissioni, con l’unico eventuale costo legato alla gestione del conto titoli da parte dell’intermediario.

Tassazione agevolata e vantaggi fiscali

Come per tutti i titoli di Stato, anche il BTP Valore beneficia della tassazione agevolata al 12,5% su cedole e premio finale.

In più è esente dall’imposta di successione e viene escluso dal calcolo ISEE fino a 50.000 euro investiti in titoli di Stato o altri prodotti finanziari garantiti dallo Stato.

Il premio finale extra: in cosa consiste

Chi sottoscrive il titolo durante i giorni di collocamento e lo mantiene fino alla scadenza riceverà un premio extra dello 0,8% sul capitale nominale. Il bonus non è legato all’andamento del PIL, ma viene riconosciuto in modo automatico al momento della scadenza. Tuttavia è bene precisare che chi effettua prestiti titoli con i BTP Valore perde il diritto al premio. Inoltre in caso di trasferimento tra conti con intestazioni diverse, almeno uno dei cointestatari originari deve restare titolare del titolo fino alla fine per conservare il bonus.

Infine in caso di successione ereditaria, gli eredi subentranti mantengono il diritto al premio, purché non vendano il titolo prima della scadenza.

Dove avviene il collocamento

Il collocamento avverrà sulla piattaforma MOT di Borsa Italiana, attraverso le banche dealer Intesa Sanpaolo, UniCredit e Banco BPM, con il supporto delle co-dealer Banca Monte dei Paschi di Siena e Banca Sella Holding.

A chi è consigliato il BTP Valore

Il BTP Valore è ideale per i risparmiatori individuali che cercano un investimento a medio-lungo termine (7 anni), con cedole crescenti, rendimento garantito e basso rischio. È adatto anche a chi preferisce gestire in autonomia i propri investimenti online, ma desidera al tempo stesso la sicurezza di un titolo emesso dallo Stato italiano.