Valentino: Centrosim, titolo tratta a sconto del 33%, escluso re-rating nel breve

Inviato da Redazione il Mar, 12/07/2005 - 17:11
Valentino sfila sotto la lente di Centrosim. In base ad un'analisi condotta rispetto ai competitors gli esperti della sim milanese hanno calcolato che la maison romana tratta 9,9 volte le stime di EV/Ebit 2005 con uno sconto implicito di circa il 38% sul settore. "Riteniamo che un tale livello di sconto per Valentino sia corretto poiché presenta margini molto più bassi dei competitor ed un più elevato livello di gearing", scrive l'analista di Centrosim che ha redatto il report, ricordando che anche l'Ebitda margin del 2006 medio del settore è del 25,2% contro una stima per VFG pari al 15,5%. Dunque gli investitori, che sono entrati su Valentino, possono iniziare a farsi al bocca buona? "Nonostante ci aspettiamo che Valentino continui ha produrre buoni risultati a livello di crescita e di margini, riteniamo che al momento non ci siano motivi per un immediato re-rating del titolo in assenza di nuovi catalizzatori. Il nostro rating sul titolo è neutral con prezzo target a 20,3 euro per azione", risponde l'esperto nella nota.
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