Ubi Banca: Exane alza il giudizio a neutral, rimossi rischi di overhang e conversione bond

Inviato da Alberto Bolis il Mar, 22/05/2012 - 10:47
Quotazione: UBI BANCA
Exane promuove Ubi Banca in scia al via libera di Bankitalia all'utilizzo dei modelli interni (IRB) ai fini del calcolo dei ratios patrimoniali. Modelli che servono a valutare gli asset ponderati per il rischio (Risk weighted asset). Nel dettaglio, in termini patrimoniali, la decisione di Via Nazionale porta ad un miglioramento di 85 punti base del Core Tier 1 dell'istituto lombardo, permettendogli di raggiungere un livello pari al 9,86%, superiore sia al 9,01% di fine marzo sia al 9% fissato dall'EBA. "Il rischio di overhang sul titolo è stato rimosso e la parziale conversione del soft convertible non è più necessaria per centrare i target fissati dall'EBA", spiega il broker francese che ha alzato la raccomandazione sul gruppo guidato da Victor Massiah a neutral da underperform, con il target price portato a 3 euro dal precedente 2,70 euro. Exane ha inoltre migliorato le stime di eps adjusted 2012-2014 su UBi Banca mediamente del 10 per cento.
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