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Rcs: Euromobiliare, prezzo per acquisire Recoletos appare impegnativo

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Giornata da prima pagina per Rcs Mediagroup, i cui titoli sono sospesi in attesa di una nota. Le indiscrezioni stampa odierne parlano di un imminente accordo per l’acquisto di del gruppo editoriale spagnolo Recolotos per 1,3 miliardi di euro. Secondo gli analisti di Euromobiliare il prezzo, ipotizzando una stima ebitda a 60-70 milioni di euro, il prezzo d’acquisto è circa 20 volte l’ebitda risultando “ovviamente diluitivo da subito (RCS tratta 8.5-9 volte ebitda) sui multipli”. “La nostra prima impressione – proseguono da Euromobiliare -, prima di conoscere i piani di sviluppo e le sinergie da cogliere con le testate Rcs in Spagna come El mundo, è che anche sul fronte della valutazione basata sui flussi di cassa futuri il deal sarebbe difficilmente accreative”. Il broker ritiene pertanto che l’operazione potrebbe mettere a rischio la sua valutazione ed il rating sul titolo (rating buy).