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Mps: Bca Leonardo target ambiziosi come previsto

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Il piano industriale targato Mps è argomento caldo oggi a piazza Affari. Il cda dell’istituto senese ha approvato ieri il nuovo piano industriale
2006-2009 che punta a raggiungere un utile netto compreso tra EUR1.4/1.5bn nel 2009 con un cost-income ratio del 51.2%. In attesa di avere tutti i dettagli del piano gli analisti di Banca Leonardo giocano d’anticipo. “Lo riteniamo razionale e corretto, anche se consideriamo aggressivi alcuni dei target annunciati” scrivono nella nota uscita oggi e raccolta da Finanza.com. In particolare, questi esperti notano che “le
nostre stime di utile netto sono a sconto del 6/12% sul range atteso nel FY09e, e le confermiamo, mentre dovremo incrementare le nostre stime di dividendi di almeno il 30% per allinearci al nuovo payout ratio.Dal punto di vista della valautazione cosa cambia? “L’impatto sulla nostra valutazione di EUR3.7 non dovrebbe essere significativo, e quindi ribadiamo il nostro rating Sell, ribadendo che solo un’operazione di aggregazione importante potrebbe giustificare l’attuale prezzo di mercato rispondono sempre nel report. L’elevato yield potrebbe comunque contribuire a mantenere le quotazioni ad un premio rispetto ai peer, concludono”.