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Le nuove sfide degli hedge fund (Fondionline.it) -3-

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Lo scenario fin qui descritto rivela che l’industria della gestione alternativa sta vivendo una fase felice da inizio anno. Tra le diverse strategie utilizzate dai gestori di fondi hedge, quella che sta avendo più successo è la multistrategy. La performance offerta dall’indice Credit Suisse/Tremont Multi-Strategy è stata del 5,52% nei primi quattro mesi dell’anno e del 12,68% sui dodici mesi. I dati sulla volatilità sono ancora più confortanti, visto che la deviazione standard annualizzata è stata dell’1,73% negli ultimi sei mesi e del 2,78% sulla distanza temporale dei dodici mesi. Accanto all’approccio multi-strategy, brilla anche la strategia event driven. Un’inchiesta realizzata nel 2006 da Lipper tra i gestori di fondi hedge europei, evidenziava che la strategia event driven sarebbe stata una delle più redditizie nel 2007. L’abbondanza di opportunità offerte dagli inesauribili movimenti corporativi rappresentava il fondamento di tale opinione. La strategia event driven è stata una delle strategie vincenti negli ultimi dodici mesi. Tuttavia, è bene ricordare che si tratta di rendimenti raggiunti in una fase di mercato molto favorevole agli hedge fund, e che difficilmente potranno essere ripetute nel caso trovi spazio un mutamento dello scenario di riferimento. A cura di www.fondionline.it