Intesa San Paolo: Equita conferma buy dopo i conti, l'aumento sarà un catalyst

Inviato da Flavia Scarano il Lun, 16/05/2011 - 11:19
Quotazione: INTESA S.PAOLO
Dopo il test dei conti, Equita conferma la raccomandazione buy e prezzo obiettivo a 2,8 euro su Intesa Sanpaolo. "Buone indicazioni dall`asset quality, ma la qualità dei ricavi è leggermente inferiore in quanto le deboli commissioni, 40 milioni in meno, sono state compensate da utili su trading, 70 milioni in più", sostengono gli analisti in una nota odierna raccolta da Finanza.com. "Le commissioni sono state penalizzate dal focus sul funding, che ha azzerato il collocamento di bond i terzi. Gli accantonamenti sono andati meglio delle attese e gli stock di crediti si sono deteriorati dell'1,7% su base trimestrale, contro l'attesa di +0,5 per cento - segnalano alla sim milanese - . Non modifichiamo le stime sull'anno in corso, anche se la qualità scende leggermente visto che aumentano gli utili da trading e scendono del 2% le commissioni. I numeri del primo trimestre non sono stati un catalyst per il titolo, mentre pensiamo lo sarà l`aumento di capitale".
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