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Il governo spariglia le carte nella partita Parmalat, titolo sale in Borsa -2

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Se dovesse passare il fronte francese, secondo gli analisti di Equita Lactalis sarà focalizzata sulle sinergie con la propria struttura, anche a proprio vantaggio. “In particolare in Italia, dove Parmalat realizza il 70% del proprio fatturato nel latte, Lactalis ha un forte portafoglio di marchi nei formaggi con fatturato 2009 di 1,1 miliardi”, commenta il broker nel report uscito oggi. “Scontando sinergie per 80/100 milioni di euro e ipotizzando che metà di queste siano a vantaggio Parmalat, l’impatto sull’Ebitda di Parmalat sarebbe del 10-12%, portando la valutazione in area 2,25 euro. Post sinergie, ai prezzi attuali sul 2011 Parmalat tratterebbe con EV/Ebitda di 6,4 volte e P/E unlev. di 12,6 volte, vicina alla media dei peers, contro rispettivamente
7,2 volte e 15 volte pre-sinergie”.