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Fastweb: per Merrill Lynch è ancora un’eccellente storia, rating buy confermato

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Fastweb è ancora una storia di successo su cui puntare. Lo sostengono gli analisti di Merrill Lynch che oggi hanno reiterato la raccomandazione “buy” con prezzo obiettivo a quota 45 euro. Secondo la casa d’affari statunitense Fastweb vanta una forte posizione all’interno di un mercato italiano del broadband in crescita. Oltre al momentum positivo del segmento in cui opera, Fastweb potrà giovarsi degli accordi nel retail stretti ultimamente con Vodafone e Sky Italia. Commentando i risultati della tlc milanese relativi all’ultimo quarter 2006, Merrill Lynch pone l’accento sui nuovi clienti che sono stati 105.000 (dato record) in incremento rispetto ai 70.300 clienti acquisiti nel corrispondente periodo 2005, che pure aveva segnato una crescita del 50%. Tutto ciò nonostante il mancato contributo dell’accordo con Vodafone ancora in rampa di lancio. Invece la crescita di ricavi ed ebidta è risultata in linea con la guidance. Merrill ha ritoccato al rialzo le proprie stime su ricavi ed ebitda rispettivamente dell’1 e del 3%. Attese positive anche sul fronte dividendi. Il broker statunitense ha infatti alzato le stime per il 2007 e il 2008 portando il dividendo yield al 9,2%, uno dei migliori del settore. Il prezzo obiettivo di Merrill Lynch non include alcun M&A premium. “A nostro avviso – dicono da Merrill Lynch – la cessione del 6% circa del capitale effettuata settimana scorsa da Silvio Scaglia (con lock up di 12 mesi sulla quota non ceduta) suggerisce che Scaglia si aspetti un ulteriore apprezzamento del titolo prima della sua uscita definitiva”.