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Falck Renewable: Equita ottimista su apertura nuovo parco eolico in Sardegna, tp a 2,1 euro

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Occhi puntati di Equita su Falck Renewable, a seguito dell’avvio delle prime turbine nel parco eolico di Buddusò e Alà dei Sardi in Sardegna. “Si tratta di una notizia molto positiva per Falck Renewable. Il parco in costruzione è il più importante d`Italia con 138 mw di capacità che verrà ultimata entro la fine dell`anno”, sostiene il broker che mantiene la raccomandazione d’acquisto (“buy”) e target price a 2,1 euro. “Il gruppo è in anticipo sui tempi su una struttura che incrementerà la capacità di gruppo del 30%, con un contributo di circa 50 milioni di euro sui ricavi (184 a fine 2010) e 35-40 milioni a livello di Ebitda (95 milioni a fine 2010) parzialmente quest`anno e pienamente a partire dal 2012”, continua la sim nella nota odierna raccolta da Finanza.com. “Ribadiamo la nostra visione positiva su Falck Renewables: Il titolo ha una visibilità molto elevata sulla crescita dei prossimi 2 anni (30% Ebitda sia nel 2011-2012) considerando gli impianti già in costruzione e, con Buddusò sopra citato, già parzialmente funzionanti. A 16 volte il PE e 8 volte l`ev/ebitda sul 2012 è il titolo più cheap del segmento, nonostante la size piuttosto rilevante nel contesto europeo (684 mw attesi a fine 2011), il tasso di crescita atteso, la diversificazione geografica (Uk, Italia, Spagna e Francia) e tecnologica (Wind, Solar, Biomass). Infine l`incremento dei prezzi energetici sta migliorando sensibilmente l`outlook di breve, mentre il blocco alle centrali nucleari rafforza la sostenibilità del business model renewables nel lungo termine. Infine, riteniamo che il delisting dei principali player, Iberdrola ed Edf, favorirà la crescita del peso dei `Tier2` nei portafogli renewables”, concludono gli analisti.