Erg Renew: per Equita bene la semestrale ma outlook debole, rating ridotto a hold

Inviato da Valeria Panigada il Ven, 07/08/2009 - 10:57
Quotazione: ERG RENEW *
Semestrale in crescita per Erg Renew, ma outlook debole. E' questa l'opinione degli analisti di Equita sulla società energetica, che ieri ha diffuso i conti intermedi. "I risultati operativi di Erg Renew sono in forte crescita sulla semestrale grazie alla contribuzione dei nuovi impianti", commentano gli esperti nella nota diffusa oggi. Tuttavia, i dati sono stati, secondo la sim milanese, negativamente impattati dalle limitazioni alla produzione imposte da Terna a seguito dei lavori sulla rete. Lavori che continueranno per tutto il secondo semestre e che potrebbero impattare i risultati annuali. "Poichè, in aggiunta alle limitazioni, i prezzi della generazione si mantengono molto deboli, riteniamo che l'outlook per i prossimi 6-8 mesi sia piuttosto debole", giudicano gli esperti, che riducono le stime di Ebitda del 50% sul 2009 e del 25% sul 2010. Non solo. Anche la valutazione sul titolo viene rivista al ribasso: il rating viene tagliato a hold e il target price limato del 30% a 1,3 euro. "Nonostante l'upside sia rilevante (+45%) i blocchi di Terna non ci lasciano sufficiente visibilità per una raccomandazione più aggressiva e preferiamo attendere maggiori chiarimenti sulla piena operatività degli impianti", concludono a Equita.
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