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Capitalia: Morgan Stanley, navigazione a vele spiegate fino a 7 euro

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Capitalia può veleggiare nelle acque di Piazza Affari a vele spiegate almeno fino a 7 euro. Lo scrivono gli analisti di Morgan Stanley nella nota uscita oggi e raccolta da Finanza.com. Il broker, che consiglia ai suoi clienti di sovrappesare questo titolo in portafoglio, ha alzato le previsioni di utile per azione 2007 dell’istituto bancario da 0,49 a 0,56 euro. Merito di ottimi dati riportati nel quarto trimestre dell’anno passato a livello corporate e retail. Numeri che hanno convinti questi analisti a stimare un potenziale rialzista del 10% in più per gli earnings rispetto all’attuale piano. “Siamo dell’idea che Capitalia possa incrementare i suoi target sugli earnings di circa il 10%, con 5 punti percentuali derivanti dall’incremento dei ricavi, 4 punti percentuali derivanti dai più bassi accantonamenti e infine un punto percentuale derivante dal leggermente più basso tax rate”, si legge sul report. Quindi: “l’accelerazione dei ricavi combinati con costi piatti e accantonamenti stabili dovrebbero permettere una crescita dei profitti del 25-30 per cento”. Dal punto di vista valutativo secondo gli esperti “a fronte delle banche europee che trattano a 11,6 volte P/ E 2007, il target price di Capitalia a 7 euro che implica un P/ E 2007 di 12,5 volte sembra raggiungibile”.