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Capitalia: Jp Morgan si conferma neutral in attesa di risultati 2006

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Capitalia finisce sotto la lente di ingrandimento degli analisti di Jp Morgan. Gli esperti mantengono per il momento la loro raccomandazione ferma al gradino neutral e confermano il target price a 7,63 euro. Ma le cose potrebbero cambiare. “Calcoliamo che un piano di ristrutturazione potrebbe alzare il prezzo obiettivo di 1 euro, portandolo dunque a 8,63”, dichiarano gli analisti nel report diffuso oggi e raccolto da Finanza.com. La probabilità di tale operazione però non sembra agli occchi degli esperti molto alta, in quanto “il management si sta concentrando sul piano strategico attuale che coprirà tutto il 2007”. Anche per quanto riguarda possibili fusioni o acquisizioni, il cambiamento non sarà nel breve termine: L’acquisizione di una quota del 2% da parte di Santander nel breve periodo non rappresenta per il broker un catalizzatore per il titolo ma solo un posizionamento strategico. Ciò che potrebbe invece cambiare con maggiore probabilità il giudizio di Jp Morgan su Capitalia è la presentazione dei dati di bilancio relativi al 2006, prevista per il 23 febbraio. Gli analisti della casa d’affari americana prevedono una crescita del profitto netto del 2% a 289 milioni di euro. “Anche se il mercato si concentrerà soprattutto sull’evoluzione dei margini, noi crediamo che il punto importante sia rappresentato dal livello delle provvigioni nette”, continuano gli esperti, che stimano il margine di interesse pari a 718 milioni di euro, in rialzo del 2%.