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Banco Popolare: Equita taglia giudizio a hold, cambia investment case sul titolo -2-

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Per Equita la notizia della ricapitalizzazione è negativa per il titolo in quanto: “l’ammontare dell’aumento supera le nostre attese (850 milioni di euro in aggiunta ad 1 miliardo della conversione in equity del soft convertibile) e il consensus (850 milioni-1,2 miliardi); la diluizione sull’utile per azione è del 22%; in meno di un anno il Banco Popolare ha chiesto agli azionisti 3 miliardi di euro, una cifra superiore alla sua attuale capitalizzazione di mercato (2,6 miliardi)”. Secondo gli analisti della sim milanese “cambia l’investment case sul titolo, che si basava sul rilascio di capitale attraverso cessioni/generazione di cassa con un aumento di capitale come fine tuning. Ora il fine tuning è lasciato alle eventuali cessioni”.