Atlantia: emesso bond a 7 anni con spread a 275pb, per Equita la notizia è positiva

Inviato da Luca Fiore il Ven, 03/02/2012 - 11:55
+1,31% a Piazza Affari per il titolo Atlantia che scambia a 12,39 euro. La società ieri ha lanciato un prestito obbligazionario a 7 anni riservato ad investitori istituzionali per 1 miliardo di euro. Gli ordini hanno superato nei primi 90 minuti i 9 miliardi di euro. Il rendimento è pari al 4,7% e lo spread di 275 punti base. "La notizia è positiva -si legge nella nota diffusa oggi da Equita- in quanto Atlantia si è rifinanziata ad uno spread inferiore rispetto ai 330 bp da noi attesi ed un costo inferiore al 5,8% del nostro modello di valutazione".
"Ci attendiamo -prosegue il report- una reazione positiva del titolo sia per la capacità di rifinanziarsi della società ad un costo inferiore a quello del governo italiano (pari al 5% a sette anni), che per il recupero del decennale italiano (Yield dal 6.7% al 5.7% in 3 settimane)". Per il quarto trimestre 2011 ed il primo trimestre 2012 "ci attendiamo numeri deboli sull`andamento del traffico". Equita valuta il titolo "hold" con prezzo obiettivo fissato a 14,4 euro.
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