Atlantia: conti battono attese di Equita, confermato rating buy

Inviato da Flavia Scarano il Lun, 16/05/2011 - 10:33
Usciti i conti trimestrali di Atlantia, gli analisti di Equita confermano il consiglio di acquisto su titolo e target price a 20,5 euro. "Il primo trimestre è stato migliore delle attese con Ebitda a +8% a 524 milioni, contro i 507 milioni attesi e utile in crescita del 15% a 139 milioni, rispetto all'attesa di 123 milioni", commenta la sim in una nota odierna. "Il traffico è calato dello 0,8% come atteso, con traffico leggero debole a -2,3%, compensato da un traffico pesante positivo a +4,4 per cento. Positive le other reveneus a +8% (attesa +2%) e i costi, che sono scesi del 6,5%, contro i -2,8%, grazie a minori manutenzioni, migliori condizioni atmosferiche e maggiori margini sui lavori internalizzati", prosegue il broker. "Il traffico è ancora in calo dello 0,6-0,7% ad aprile, da maggio il confronto per il traffico leggero è più favorevole. Sull'intero anno limiamo da +0,9% a +0,6% la stima di traffico, mentre confermiamo le nostre stime sull'Ebitda 2011 a -1,5%, perché consolidata solo per 6 mesi della brasiliana TDS". "Confermiamo il nostro giudizio positivo sul titolo perchè: l`Ebitda nel primo trimestre è salita dell'8%, nonostante il traffico a sia calato dello 0,8%; il confronto sarà più favorevole per il traffico leggero nel corso dell'anno (0% nel secondo trimestre 2010, -0,7% nel terzo, -3,1% nel quarto); è il peggiore titolo del settore esclusa Brisa e tratta 11,7 volte gli utili, contro i 14,5 volte del settore".
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