CF Industries - Value & Growth Stock

Seven Of Nine · 10-01-12, 12:25

Questo è un titolo che sto seguendo da qualche mese e che ha tutte le caratteristiche che cerco dal punto di vista di AF.

1- Ottimi flussi di cassa
2- Indebitamento basso
3- Margini operativi alti
4- Tasso di crescita non sopravvalutato rispetto alla valutazione
5- Velocità di monetizzazione ragionevole

Per chi non conoscesse l'azienda opera nel settore dei fertilizzanti. I suoi principali costi per materie prime sono Gas Naturale (prezzi in calo) e vende Ammonia e UAN (prezzi in crescita).
Il titolo è molto ciclico, perchè i prezzi del suo output dipendono dalla domanda dei farmers che producono materie prime agricole.
Quindi un sostanziale calo del prezzo di corn&company potrebbe avere un impatto sulle prospettive dell'azienda e quindi sul titolo.

E' esattamente quello che è successo a fine settembre / inizio ottobre, il prezzo del corn è calato in misura sensibile e il titolo è passato da 192$ a 115$.
Una pazzia. I prezzi dei prodotti per fertilizzare non sono scesi e il settore ha una potenzialità di growth che altri settori si sognano in questo periodo difficile per l'economia. Se ne sono accorti i fund manager che hanno cominciato ad ri-allocare capitale nel settore con foga; titoli come MON, UAN, TNH. Anche CF è passata dai 128$ di meno di un mese fa a 159$.

La trimestrale è lontana (dovrebbe uscire a metà febbraio) ma dovrebbe essere ottima, come quella Q3 considerando i princing di input e output.
Ovviamente il titolo ha un tasso di rischio medio-alto; infatti un ribasso degli indici per fattori macroeconomici o di avversione al rischio avrebbe un impatto anche sulle materie prime, colpendo CF in maniera più che proporzionale.

La Chart indica una fase di lateralità con cenni ribassisti. Il movimento di ottobre ha bucato i minimi precedenti e la SMA 200. In una View Ribassista si potrebbe considerare il picco di fine agosto come TOP. Picco di novembre come massimo decrescente e ora nuovo massimo decrescente in formazione.
In una view rialzista il minimo di ottobre ha un significato di bottom con il minimo di dicembre crescente e nuovo trend in costruzione che porterà alla rottura dei massimi di novembre durante il primo trimestre 2012.

Va segnalato che nella ripresa del corso del titolo nel 2012 è stato lasciato un gap aperto in zona 146$ e c'è un gap down da chiudere in area 165$, generato dal sell-off di novembre al qualche non sono riuscito a dare una spiegazione logica.

Ma chart a parte è proprio la valutazione complessiva che non riesco a spiegarmi. Uno scollamento così evidente fra bilancio e valutazione raramente mi è capitato di vederlo (tranne in eccezioni di panico generalizzato). E' come se l'azienda non riuscisse a farsi apprezzare dal mercato (la controllata TNH che paga in dividendi tutto il cash che produce è già tornata vicino ai massimi). E' come se la mucca fosse più apprezzata della fattoria.

Le cose son 3:

1- Escludendo il rischio sistemico il mercato riconoscerà il valore facendo tornare il titolo su livelli più alti.

2- Il Corn e altre materie prime agricole subiranno un tracollo nei prossimi mesi facendo crollare i prezzi dei fertilizzanti.

3- C'è qualcosa che mi sfugge (se avete idee sono tutto orecchi)

Io la tengo in watchlist, la voglio sul gap a 146$ (anche se bisognerebbe aspettare la rottura al rialzo per modificare il quadro di AT) ma se vedo evidenze che il princing dell'output resta così buono potrei mandare a vacche i grafici e giocarmi la trimestrale in anticipo con cospicua cattiveria borsistica.

diedicar · 10-01-12, 13:03

Subisce tantissimo le oscillazioni del corn, dal report di fine estate sulle scorte non si é più
Ripresa. C é anche da dire che é salita durante il panico di agosto, per cui come succede con altri titol(sprd) può essere che sia in atto una rotazione verso altri bargains...

Seven Of Nine · 05-02-12, 12:55

Citazione:

Originalmente inviato da Seven Of Nine

Le cose son 3:

1- Escludendo il rischio sistemico il mercato riconoscerà il valore facendo tornare il titolo su livelli più alti.

2- Il Corn e altre materie prime agricole subiranno un tracollo nei prossimi mesi facendo crollare i prezzi dei fertilizzanti.

3- C'è qualcosa che mi sfugge (se avete idee sono tutto orecchi)

Performance Superlativa!

L'analisi era giusta ma sono rimasto con il colpo in canna, peccato

Downtrend spazzatato via. La mantengo in watch in caso di storno...

Seven Of Nine · 21-02-12, 19:16

Dopo il pit-stop della trimestrale (che per altro è stata molto buona), sembra voglia tornare a correre.

CF Industries more than doubles profit

CF Industries Holdings Inc.fourth-quarter earnings more than doubled as higher prices lifted revenue and margins surged.
The suburban Chicago fertilizer producer, along with its peers, has benefited from rising corn prices and a widespread farm sector boom, resulting in a surge in its profits lately. CF has also posted revenue growth in recent quarters on higher phosphate selling prices and growing demand.
Its acquisition of rival Terra Industries Inc. in 2010 turned CF into the largest North American nitrogen fertilizer business and improved the company's regional production footprint in key geographic locations in the U.S. and Canada.
The company said Wednesday that fertilizer markets saw normal seasonal demand softness in late November and into December, which was compounded by global economic uncertainty, especially in Europe, leading to steep declines in the prices of grains and crop nutrients. But by the end of the quarter, grain and oilseed prices had rebounded due to very dry weather in Argentina and Brazil.
CF expects tight global grain stocks, increased corn plantings in North America, high global demand for crop nutrients and favorable natural gas prices to sustain margins and volumes at high levels.

Per me è un po' la Apple delle Agro-Stocks

Ha tutte le carte in regola per attaccare il doppio massimo e col tempo, sfondare quota 200$

Seven Of Nine · 25-04-12, 22:00

Sono quasi 3 mesi che sta ferma in zona 190$... potrebbe essere distribuzione per poi scendere. Almeno molti tecnici potrebbero vederla così.

Ma io non ci credo a questa versione. Secondo me c'è del valore in linea con i pensieri del primo post. I prezzi dei fertilizzanti sembrano recuperare terreno su buona domanda per record di acri piantati a Corn.

Inoltre il maggiore Input cost di CF è il Natural Gas (il grafico lo conoscete già

), magari avranno hedgato male per qualche mese. Ma alla lunga il crollo della maggiore componente di costo per un'azienda come questa dovrà riflettersi come impulso positivo sui risultati e vantaggio competitvo rispetto ai produttori di altri paesi.

Il titolo è molto volatile, ma se la Spagna non si accartoccia, ritengo che possa rompere il trading range al rialzo. O almeno spero, entrato oggi...

traiàno · 02-05-12, 22:56

200 $

Seven Of Nine · 03-05-12, 00:01

Ottimo, ma "mai dire gatto se non l'hai nel sacco"

, trimestrale domani! Massima Turbolenza prevista

Nel frattempo in un mondo di downgrade CF si becca "l'upgrade" da Moody's

. Alla buon ora direi io, i bond già quotavano il 20% sopra la pari

CF Ratings Raised to Investment Grade on ‘Robust’ Market

CF Industries Holdings Ltd. (CF)’s credit ratings were raised to investment grade as the largest U.S. maker of nitrogen fertilizers benefits from higher prices for crop nutrients. Its share price rose to a record.
Moody’s Investors Service changed the ratings to Baa3 from Ba1 with a “positive” outlook, according to a statement today. The improvement was based on the Deerfield, Illinois-based company’s cash flow and low debt levels as the price of natural gas, a key component of making the fertilizer, drops.
“An upgrade is likely over the next four quarters if management continues to build a track record of prudent management and the fertilizer industry conditions remain robust,” William Reed and Steven Wood of Moody’s wrote in the report.
CF is benefiting from higher prices for nitrogen crop nutrients, including urea, as U.S. farmers put this year’s corn crop in the ground. The company, which acquired nitrogen- industry competitor Terra Industries Inc. in 2010, is scheduled to report first-quarter earnings tomorrow.
The company’s $800 million of 7.125 percent notes due May 2020 rose 3.75 cents to 123.5 cents on the dollar as of 1:48 p.m. in New York, according to Trace, the bond-price reporting system of the Financial Industry Regulatory Authority.
CF rose 2.5 percent to $200.13 at the close in New York, the highest since the company began trading in 2005. The shares have gained 38 percent this year

Seven Of Nine · 03-05-12, 23:15

Eccolo là... trimestrale ottima e battute le stime... Ma ovviamente il titolo scende in after... PORCCCCCCC

Spero abbiano il buon gusto di ravvedersi domani a mercati aperti!

CF Industries Earnings: Strong Margins, Net Income Pops

S&P 500 component CF Industries Holdings Inc. (NYSE:CF) reported net income above Wall Street’s expectations for the first quarter. CF Industries Holdings is a manufacturer and distributor of nitrogen and phosphate fertilizer products, including ammonia, urea, urea ammonium nitrate solution, diammonium phosphate, and monoammonium phosphate.
Results: Net income for CF Industries Holdings Inc. rose to $368.4 million ($5.54 per share) vs. $282 million ($3.91 per share) in the same quarter a year earlier. This marks a rise of 30.6% from the year-earlier quarter.
Revenue: Rose 30.1% to $1.53 billion from the year-earlier quarter.
Actual vs. Wall St. Expectations: CF Industries Holdings Inc. beat the mean analyst estimate of $4.95 per share. It beat the average revenue estimate of $1.26 billion.
Quoting Management: “We are pleased with the excellent financial results our company continues to produce. Record first quarter sales and earnings were underpinned by the strong demand that emerged as the quarter progressed and by the continuation of a favorable cost environment,” said Stephen R. Wilson, chairman and chief executive officer, CF Industries Holdings, Inc. “Our team took full advantage of this opportunity by executing very well.”
The company has seen double-digit year-over-year percentage revenue growth for the past five quarters. Over that span, the company has averaged growth of 58.7%, with the biggest boost coming in the first quarter of the last fiscal year when revenue rose more than twofold from the year earlier quarter.
The company has now topped analyst estimates for the last four quarters. It beat the mark by 36 cents in the fourth quarter of the last fiscal year, by 34 cents in the third quarter of the last fiscal year, and by 93 cents in the second quarter of the last fiscal year

10-01-12, 12:25	#1 (permalink)
Seven Of Nine Risk/Reward Data registrazione: Jun 2007 Messaggi: 7,384 Popolarità: 42949677	CF Industries - Value & Growth Stock Questo è un titolo che sto seguendo da qualche mese e che ha tutte le caratteristiche che cerco dal punto di vista di AF. 1- Ottimi flussi di cassa 2- Indebitamento basso 3- Margini operativi alti 4- Tasso di crescita non sopravvalutato rispetto alla valutazione 5- Velocità di monetizzazione ragionevole Per chi non conoscesse l'azienda opera nel settore dei fertilizzanti. I suoi principali costi per materie prime sono Gas Naturale (prezzi in calo) e vende Ammonia e UAN (prezzi in crescita). Il titolo è molto ciclico, perchè i prezzi del suo output dipendono dalla domanda dei farmers che producono materie prime agricole. Quindi un sostanziale calo del prezzo di corn&company potrebbe avere un impatto sulle prospettive dell'azienda e quindi sul titolo. E' esattamente quello che è successo a fine settembre / inizio ottobre, il prezzo del corn è calato in misura sensibile e il titolo è passato da 192$ a 115$. Una pazzia. I prezzi dei prodotti per fertilizzare non sono scesi e il settore ha una potenzialità di growth che altri settori si sognano in questo periodo difficile per l'economia. Se ne sono accorti i fund manager che hanno cominciato ad ri-allocare capitale nel settore con foga; titoli come MON, UAN, TNH. Anche CF è passata dai 128$ di meno di un mese fa a 159$. La trimestrale è lontana (dovrebbe uscire a metà febbraio) ma dovrebbe essere ottima, come quella Q3 considerando i princing di input e output. Ovviamente il titolo ha un tasso di rischio medio-alto; infatti un ribasso degli indici per fattori macroeconomici o di avversione al rischio avrebbe un impatto anche sulle materie prime, colpendo CF in maniera più che proporzionale. La Chart indica una fase di lateralità con cenni ribassisti. Il movimento di ottobre ha bucato i minimi precedenti e la SMA 200. In una View Ribassista si potrebbe considerare il picco di fine agosto come TOP. Picco di novembre come massimo decrescente e ora nuovo massimo decrescente in formazione. In una view rialzista il minimo di ottobre ha un significato di bottom con il minimo di dicembre crescente e nuovo trend in costruzione che porterà alla rottura dei massimi di novembre durante il primo trimestre 2012. Va segnalato che nella ripresa del corso del titolo nel 2012 è stato lasciato un gap aperto in zona 146$ e c'è un gap down da chiudere in area 165$, generato dal sell-off di novembre al qualche non sono riuscito a dare una spiegazione logica. Ma chart a parte è proprio la valutazione complessiva che non riesco a spiegarmi. Uno scollamento così evidente fra bilancio e valutazione raramente mi è capitato di vederlo (tranne in eccezioni di panico generalizzato). E' come se l'azienda non riuscisse a farsi apprezzare dal mercato (la controllata TNH che paga in dividendi tutto il cash che produce è già tornata vicino ai massimi). E' come se la mucca fosse più apprezzata della fattoria. Le cose son 3: 1- Escludendo il rischio sistemico il mercato riconoscerà il valore facendo tornare il titolo su livelli più alti. 2- Il Corn e altre materie prime agricole subiranno un tracollo nei prossimi mesi facendo crollare i prezzi dei fertilizzanti. 3- C'è qualcosa che mi sfugge (se avete idee sono tutto orecchi) Io la tengo in watchlist, la voglio sul gap a 146$ (anche se bisognerebbe aspettare la rottura al rialzo per modificare il quadro di AT) ma se vedo evidenze che il princing dell'output resta così buono potrei mandare a vacche i grafici e giocarmi la trimestrale in anticipo con cospicua cattiveria borsistica.

25-04-12, 22:00	#5 (permalink)
Seven Of Nine Risk/Reward Data registrazione: Jun 2007 Messaggi: 7,384 Popolarità: 42949677	Sono quasi 3 mesi che sta ferma in zona 190$... potrebbe essere distribuzione per poi scendere. Almeno molti tecnici potrebbero vederla così. Ma io non ci credo a questa versione. Secondo me c'è del valore in linea con i pensieri del primo post. I prezzi dei fertilizzanti sembrano recuperare terreno su buona domanda per record di acri piantati a Corn. Inoltre il maggiore Input cost di CF è il Natural Gas (il grafico lo conoscete già), magari avranno hedgato male per qualche mese. Ma alla lunga il crollo della maggiore componente di costo per un'azienda come questa dovrà riflettersi come impulso positivo sui risultati e vantaggio competitvo rispetto ai produttori di altri paesi. Il titolo è molto volatile, ma se la Spagna non si accartoccia, ritengo che possa rompere il trading range al rialzo. O almeno spero, entrato oggi...

Strumenti discussione
Visualizza versione stampabile Invia questa pagina via e-mail
Modalità visualizzazione	Valuta questa discussione
Modalità lineare Passa a modalità ibrida Passa a modalità elenco	Valuta questa discussione:

10-01-12, 13:03	#2 (permalink)
diedicar Member Data registrazione: Aug 2005 Messaggi: 3,466 Popolarità: 42949679	Subisce tantissimo le oscillazioni del corn, dal report di fine estate sulle scorte non si é più Ripresa. C é anche da dire che é salita durante il panico di agosto, per cui come succede con altri titol(sprd) può essere che sia in atto una rotazione verso altri bargains...

21-02-12, 19:16	#4 (permalink)
Seven Of Nine Risk/Reward Data registrazione: Jun 2007 Messaggi: 7,384 Popolarità: 42949677	Dopo il pit-stop della trimestrale (che per altro è stata molto buona), sembra voglia tornare a correre. CF Industries more than doubles profit CF Industries Holdings Inc.fourth-quarter earnings more than doubled as higher prices lifted revenue and margins surged. The suburban Chicago fertilizer producer, along with its peers, has benefited from rising corn prices and a widespread farm sector boom, resulting in a surge in its profits lately. CF has also posted revenue growth in recent quarters on higher phosphate selling prices and growing demand. Its acquisition of rival Terra Industries Inc. in 2010 turned CF into the largest North American nitrogen fertilizer business and improved the company's regional production footprint in key geographic locations in the U.S. and Canada. The company said Wednesday that fertilizer markets saw normal seasonal demand softness in late November and into December, which was compounded by global economic uncertainty, especially in Europe, leading to steep declines in the prices of grains and crop nutrients. But by the end of the quarter, grain and oilseed prices had rebounded due to very dry weather in Argentina and Brazil. CF expects tight global grain stocks, increased corn plantings in North America, high global demand for crop nutrients and favorable natural gas prices to sustain margins and volumes at high levels. Per me è un po' la Apple delle Agro-Stocks Ha tutte le carte in regola per attaccare il doppio massimo e col tempo, sfondare quota 200$

02-05-12, 22:56	#6 (permalink)
traiàno mai fermarsi ... Data registrazione: Dec 2008 Messaggi: 1,422 Popolarità: 42949676	200 $

03-05-12, 00:01	#7 (permalink)
Seven Of Nine Risk/Reward Data registrazione: Jun 2007 Messaggi: 7,384 Popolarità: 42949677	Ottimo, ma "mai dire gatto se non l'hai nel sacco" , trimestrale domani! Massima Turbolenza prevista Nel frattempo in un mondo di downgrade CF si becca "l'upgrade" da Moody's . Alla buon ora direi io, i bond già quotavano il 20% sopra la pari CF Ratings Raised to Investment Grade on ‘Robust’ Market CF Industries Holdings Ltd. (CF)’s credit ratings were raised to investment grade as the largest U.S. maker of nitrogen fertilizers benefits from higher prices for crop nutrients. Its share price rose to a record. Moody’s Investors Service changed the ratings to Baa3 from Ba1 with a “positive” outlook, according to a statement today. The improvement was based on the Deerfield, Illinois-based company’s cash flow and low debt levels as the price of natural gas, a key component of making the fertilizer, drops. “An upgrade is likely over the next four quarters if management continues to build a track record of prudent management and the fertilizer industry conditions remain robust,” William Reed and Steven Wood of Moody’s wrote in the report. CF is benefiting from higher prices for nitrogen crop nutrients, including urea, as U.S. farmers put this year’s corn crop in the ground. The company, which acquired nitrogen- industry competitor Terra Industries Inc. in 2010, is scheduled to report first-quarter earnings tomorrow. The company’s $800 million of 7.125 percent notes due May 2020 rose 3.75 cents to 123.5 cents on the dollar as of 1:48 p.m. in New York, according to Trace, the bond-price reporting system of the Financial Industry Regulatory Authority. CF rose 2.5 percent to $200.13 at the close in New York, the highest since the company began trading in 2005. The shares have gained 38 percent this year

03-05-12, 23:15	#8 (permalink)
Seven Of Nine Risk/Reward Data registrazione: Jun 2007 Messaggi: 7,384 Popolarità: 42949677	Eccolo là... trimestrale ottima e battute le stime... Ma ovviamente il titolo scende in after... PORCCCCCCC Spero abbiano il buon gusto di ravvedersi domani a mercati aperti! CF Industries Earnings: Strong Margins, Net Income Pops S&P 500 component CF Industries Holdings Inc. (NYSE:CF) reported net income above Wall Street’s expectations for the first quarter. CF Industries Holdings is a manufacturer and distributor of nitrogen and phosphate fertilizer products, including ammonia, urea, urea ammonium nitrate solution, diammonium phosphate, and monoammonium phosphate. Results: Net income for CF Industries Holdings Inc. rose to $368.4 million ($5.54 per share) vs. $282 million ($3.91 per share) in the same quarter a year earlier. This marks a rise of 30.6% from the year-earlier quarter. Revenue: Rose 30.1% to $1.53 billion from the year-earlier quarter. Actual vs. Wall St. Expectations: CF Industries Holdings Inc. beat the mean analyst estimate of $4.95 per share. It beat the average revenue estimate of $1.26 billion. Quoting Management: “We are pleased with the excellent financial results our company continues to produce. Record first quarter sales and earnings were underpinned by the strong demand that emerged as the quarter progressed and by the continuation of a favorable cost environment,” said Stephen R. Wilson, chairman and chief executive officer, CF Industries Holdings, Inc. “Our team took full advantage of this opportunity by executing very well.” The company has seen double-digit year-over-year percentage revenue growth for the past five quarters. Over that span, the company has averaged growth of 58.7%, with the biggest boost coming in the first quarter of the last fiscal year when revenue rose more than twofold from the year earlier quarter. The company has now topped analyst estimates for the last four quarters. It beat the mark by 36 cents in the fourth quarter of the last fiscal year, by 34 cents in the third quarter of the last fiscal year, and by 93 cents in the second quarter of the last fiscal year

	Chi siamo- Pubblicità- Contatti- Disclaimer- Mappa- Credits
© 2000-2012 Browneditore S.p.A. - Tutti i diritti riservati. Prima di utilizzare anche parzialmente i contenuti di questo sito, vogliate cortesemente consultare il disclaimer.