Trend & Analysis

[_andy_]

Apro questo thread con l'intento di analizzare l'andamento dei mercati anche tramite lo studio di altri strumenti correlati come le commodities, le obbligazioni e le valute, finalizzato a valutare di volta in volta le strategie e l'operatività più opportune. Ogni contributo in tal senso è il benvenuto.
Rammento che i rialzisti convinti e ribassisti convinti, proprio per mancanza di obiettività, non aiutano (ahimè il FOL è pieno degli uni e degli altri e qualcuno di loro fà anche il gestore...).

Inizio a postare i grafici di due cross: eur/aud e eur/zar, collegati al carry trade e all'andamento dell'oro, visto che ne sono i maggiori produttori.

[_andy_]

Come si può constatare, l'andamento di questi cross è inverso a quello degli indici e spesso anticipa l'inizio di una inversione di tendenza su questi ultimi.

In questo caso, già da alcuni mesi, i due cross hanno realizzato due pattern di inversione che verrebbero negati qualora i supporti segnalati (neckline) fossero violati al ribasso. Ipotizzando un probabile pull back di breve sui mercati aspetterei ancora qualche tempo prima di entrare long su questi cross.

Tra l'altro potrebbero anticipare un ribasso sull'oro, su cui c'erano delle proiezioni a 1.800 dollari l'oncia già da un paio di anni, livelli in prossimità dei quali diversi fondi hanno liquidato o stanno liquidando.

L'oro attualmente non ha fornito segnali di inversione, ma spesso le commodities cambiano trend repentinamente realizzando dei punti di inversione su degli spike.

[_andy_]

L'oro ha avuto apparentemente un andamento scorrelato dai mercati azionari.
In effetti il suo valore è aumentato in primo luogo a causa della super produzione di carta (M1) degli ultimi anni e la corsa è stata alimentata dall'andamento incerto degli ultimi anni.

Diversi oscillatori mi indicano una situazione di fortissimo ipercomprato da cui stanno ripiegando realizzando delle divergenze con i prezzi, per cui non è segnalato un cambio di trend, ma una correzione a breve è ipotizzabile.

Questa ipotesi potrebbe accompagnare un pull back degli indici.

Se si vuole provare a iniziare ad aprire una posizione ribassista sull'oro è possibile farlo sia con i futures che tramite Etc e Etn.

[_andy_]

Uno sguardo al Bund. Si è presa l'abitudine di attribuire un andamento inverso ai corsi azionari, ma nalizzando lo storico non sempre è stato così.
D'altronde proprio in questo periodo abbiamo visto che un altro strumento cui si attribuiscono caratteristiche simili, il cross eur/usd, ha apparentemente perso questa correlazione.

Il Bund è inserito in canale rialzista di lungo periodo. E' evidentemnete in una situazione di eccesso e sembrerebbe già da qualche tempo in prossimità di disegnare un top, ma non ci sono segnali definitivi in tal senso, il trend per il momento è e resta long.

Se si volesse iniziare a aprire una posizione ribassista sul Bund è possibile farlo anche con Etf oltre che con futures e opzioni.

[_andy_]

Ed ora il cross eurodollaro.
Sembrerebbe apparentemente scorrelato dagli ultimi ribassi segnati sugli indici azionari. A mio avviso il cross si stà caricando per partire verso l'alto.
Intravedo delle similitudini con i movimenti del 2008.

[pram]

Originalmente inviato da _andy_

Ed ora il cross eurodollaro.
Sembrerebbe apparentemente scorrelato dagli ultimi ribassi segnati sugli indici azionari. A mio avviso il cross si stà caricando per partire verso l'alto.
Intravedo delle similitudini con i movimenti del 2008.

Grazie per gli interessanti grafici.
Una domanda: il cross si sta caricando per "partire verso l'alto" o verso il basso? Nel grafico il primo cerchio è alla vigilia di un forte movimento verso il basso (da 1,6 a 1,23 ca.) ...

[_andy_]

Gli ultimi due minimi dell'attuale movimento di trading range sono decrescenti, pertanto propendo per un movimento verso l'alto, ipotesi suffragata da diversi oscillatori.

Un eventuale prosieguo del pull back sugli indici avvalorerebbe questa ipotesi.

Se poi, successivamente ad un probabile impulso rialzista, ci sarà un movimento al ribasso sulla falsa riga del 2008 lo valuteremo al momento. Attualmente si possono fare solo delle ipotesi, una previsione sarebbe azzardata.

[_andy_]

Broadening top al test della neck sul Nasdaq 100. Se non si riprende a scendere subito non escluderei una estensione del pullback iniziato l'11 agosto scorso fino al cluster delle MM. Ovviamente se la figura fosse negata (ho forti dubbi in merito) rompendo al rialzo e segnando nuovi massimi avrebbe valenza inversa.

Voglio fare notare come nel 2009, mentre su molti indici a partire dall'SP500 veniva disegnato un presunto spike, sul Nasdaq si completava un doppio minimo da manuale.

Francamente non capisco quelle persone che fanno questo lavoro da anni se non decenni, gestiscono patrimoni, vendono segnali e report e nel momento in cui si profilano pattern di fine trend fatti "a mestiere" invece di regolarsi di conseguenza (hanno anche la responsabilità del denaro altrui) ti dicono che queste figure sono inefficaci e fallaci... tant'è che alla fine dei bear market e all'inizio dei bull market è possibile individuare figure di inversione. Sul perchè non riescano a "leggerle" ci sarebbe un lungo discorso da fare (trend superiori, condizioni macro, ecc.) e questa non è la sede. Il suggerimento è di andarsi a (ri)leggere qualche buon testo di analisi tecnica...

[_andy_]

Per correttezza segnalo anche che il Nasdaq 100 ha testato la neckline di un potenziale testa / spalle rialzista a tre anni con target a 3000 pt. A meno che non si verifichi un "miracolo" (un nuovo QE?) al momento mi sembra una ipotesi assai improbabile. Ovviamente la rottura di quel supporto rinforzerebbe l'impulso ribassista iniziato a luglio.

[_andy_]

Dax. Il recente top ha avuto la medesima durata temporale (circa 6 mesi) di quello del 2007 e anche i pattern di prezzo si sono mossi similmente.
Notare che l'ultima gamba di ribasso è stata annunciata da oops di Williams.