Gli investitori amano comprare azioni sbattute giù. Questo perché le scorte che hanno visto gli enormi perdite spesso rimbalzo e producono grandi ritorni quando la gestione o un attivista di hedge fund agita con successo per il cambiamento.
Abbiamo visto che il processo si svolgono numerose volte quest'anno, con Netflix, Inc. (NFLX) , Chesapeake Corp. (CHK) e Herbalife Ltd. (HLF) tutte distacco enormi guadagni come alcune delle migliori storie di rimbalzo dell'anno.
Ma mentre queste aziende eseguiti con successo inversioni convincenti, c'è un altro che continua a fallire miseramente a questo. E questo significa che gli investitori alla ricerca per il prossimo grande rimbalzo o una storia di turnaround bisogno di stare lontano da questo magazzino.
Sto parlando di JC Penney Co. ( JCP ) . Dopo aver tentato di eseguire una grande strategia di inversione di tendenza negli ultimi anni, le azioni sono state preso a pugni nel 2013, ora verso il basso del 57% rispetto all'anno dopo un colpo del 14% verso il basso di oggi. Date un'occhiata alla forte contrazione di seguito.
Tali perdite sono state alimentate anche dal fallimento pubblico di hedge-fund miliardario Bill Ackman a mobilitarsi per una grande inversione di tendenza. Anche se JC Penney ha fatto lanciare una forte campagna, l'assunzione l'architetto dei negozi Apple di grande successo, dopo tre lunghi anni di attesa per l'inversione, Ackman finalmente ha gettato la spugna a alla fine di agosto, la vendita di tutta la sua quota di 39 milioni di azioni, per un occhio -popping 500 milioni dollari di perdita.
Ma guardando avanti, un altro grande giocatore sulla strada appena ha avvertito gli investitori di stare molto lontano da questa azienda agitando e magazzino. Nonostante il prestito del rivenditore battuti-down 2 miliardi dollari all'inizio del 2013, Goldman Sachs ha appena rilasciato una prognosi terribile su JCP, avvertimento che gravi problemi di liquidità della società potrebbero spingerlo verso la bancarotta. Così com'è, JCP prevede di chiudere l'anno con 1,5 miliardi di dollari in contanti. Ma con una velocità di combustione di circa 1,1 miliardi dollari a trimestre, Goldman suggerisce che il gioco finale è molto vicino da JCP con nuovi finanziatori disposti a intervenire e sostenere la società che continua a sanguinare contanti.
La carneficina si mostra anche nelle stime, con gli analisti che chiedevano una perdita di $ 5,78 nel 2013 e 2,53 dollari nel 2014, in calo dal 2,02 dollari appena 90 giorni fa. Chiaramente che è una tendenza a muoversi nella direzione sbagliata. E un altro grande avvertenza agli investitori che si tratta di una società e di azione che è al di là del punto di non ritorno.