BF. Holding vol.II: le Stagioni d'Italia, officinali, allevamento, precision farming

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Sede legale in Via Daniele Manin n. 23, Milano
Capitale sociale deliberato Euro 107.193.260,00
C.F./P.IVA/Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 08677760962
COMUNICATO STAMPA
ADEMPIMENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AI SENSI DELL’ARTICOLO
2343-QUATER COD. CIV.
Milano, 16 giugno 2017. Si fa riferimento all’aumento di capitale sociale (l’Aumento di
Capitale OPAS) deliberato dall’assemblea straordinaria degli azionisti di B.F. Holding
S.p.A. (BF Holding o l’Offerente) in data 22 marzo 2017, in via scindibile e a pagamento,
con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’Articolo 2441, quarto comma, primo
periodo, Cod. Civ., per un importo massimo complessivo di Euro 40.925.280 (di cui massimi
Euro 23.873.080 a titolo di sovraprezzo) mediante emissione di un numero massimo di
azioni ordinarie pari a 17.052.200, prive del valore nominale, aventi godimento regolare e
le stesse caratteristiche delle azioni già in circolazione alla data di emissione, da liberarsi
entro il 30 settembre 2017, in una o più volte e anche in più tranche, mediante conferimento
in natura delle azioni ordinarie (ciascuna, una Azione Bonifiche Ferraresi) della società
Bonifiche Ferraresi S.p.A. Società Agricola (Bonifiche Ferraresi o l’Emittente) portate in
adesione all’offerta pubblica volontaria di acquisto e scambio promossa da BF Holding ai
sensi dell’Articolo 102, comma 1, del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, come
successivamente modificato ed integrato, sulla totalità delle n. 1.705.220 Azioni Bonifiche
Ferraresi non detenute dall’Offerente, rappresentative del 21,654% del capitale sociale di
Bonifiche Ferraresi, negoziate sul mercato telematico azionario organizzato e gestito da
Borsa Italiana S.p.A. (l’OPAS).
Il Consiglio di Amministrazione dell’Offerente riunitosi in data odierna, preso atto (i)
dell’avveramento in data 14 giugno 2017 della condizione alla quale era subordinata
l’efficacia dell’OPAS, consistente nel raggiungimento da parte dell’Offerente di una
percentuale superiore al 90% del capitale sociale dell’Emittente e (ii) dei risultati provvisori
dell’OPAS a seguito della chiusura del periodo di adesione all’OPAS stessa, comunicati al
mercato in data odierna, rende noto di aver completato le attività di verifica di cui all’Articolo
2343-quater, primo comma, Cod. Civ..
Ai sensi dell’Articolo 2343-quater, terzo comma, Cod. Civ., il Consiglio di Amministrazione
dell’Offerente ha infatti accertato che:
i. i beni portati in adesione all’OPAS oggetto di conferimento nell’ambito della prima
tranche dell’Aumento di Capitale OPAS, sono le n. 1.236.989 Azioni Bonifiche
Ferraresi rappresentative del 15,708% del capitale sociale, apportate all’OPAS;
ii. il valore attribuito a ciascuna Azione Bonifiche Ferraresi, confermato alla data di
riferimento del 31 dicembre 2016 (la Data di Riferimento) nell’ambito della relazione
redatta dal Prof. Mauro Bini quale esperto indipendente ai sensi dell’Articolo 2343-
ter, comma secondo, lettera b), Cod. Civ. (l’Esperto) in data 3 marzo 2017,
successivamente integrata in data 10 aprile 2017 (la Relazione dell’Esperto), è pari
ad Euro 25,05. Tale valore è stato determinato utilizzando principi e criteri
generalmente riconosciuti per la valutazione dei beni oggetto di conferimento;
iii. il valore attribuito alle Azioni Bonifiche Ferraresi è almeno pari al valore alle
medesime attribuito ai fini della determinazione dell’importo nominale dell’Aumento
di Capitale OPAS e del relativo sovrapprezzo;
B.F. Holding S.p.A.
Sede legale in Via Daniele Manin n. 23, Milano
Capitale sociale deliberato Euro 107.193.260,00
C.F./P.IVA/Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 08677760962
iv. nel periodo intercorrente tra la Data di Riferimento e la data odierna non sono
intervenuti fatti eccezionali o rilevanti tali da incidere sulla valutazione delle Azioni
Bonifiche Ferraresi;
v. i requisiti di professionalità ed indipendenza dell’Esperto, valutati dal Consiglio di
Amministrazione di BF Holding del 13 febbraio 2017 e confermati dal Prof. Bini
nell’ambito della Relazione dell’Esperto, sono da considerarsi idonei ai sensi e per
gli effetti di cui all’Articolo 2343-ter, secondo comma, lett. b), Cod. Civ..
Alla luce di quanto precede, il Consiglio di Amministrazione dell’Offerente ha approvato la
dichiarazione ex Articolo 2343-quater, terzo comma, Cod. Civ., che verrà depositata presso
il competente Registro delle Imprese nei modi e nei tempi di legge.
Ai sensi dell’Articolo 2343-quater, quarto comma, Cod. Civ., a far data dall’iscrizione presso
il Registro delle Imprese della dichiarazione approvata in data odierna dal Consiglio di
Amministrazione dell’Offerente, le azioni rivenienti dall’Aumento di Capitale OPAS saranno
liberate dal vincolo di inalienabilità previsto ex lege.
Si rende infine noto che, conformemente alle rilevanti disposizioni dell’accordo di
investimento sottoscritto in data 13 febbraio 2017 tra l’Offerente, Bonifiche Ferraresi e CDP
Equity S.p.A., l’Emittente e BF Holding hanno sottoscritto in data odierna un atto di cessione
da Bonifiche Ferraresi a BF Holding del ramo d’azienda costituito dalla struttura
amministrativa e gestionale dell’Emittente. L’efficacia di tale atto è soggetta all’inizio delle
negoziazioni delle azioni ordinarie di BF Holding sul mercato telematico azionario
organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. (MTA). L’inizio delle negoziazioni delle azioni
di BF Holding sul MTA è subordinata alla verifica della sufficiente diffusione degli strumenti
finanziari, a seguito del superamento da parte dell’Offerente della percentuale del 90% del
capitale di Bonifiche Ferraresi, e sarà stabilito da Borsa Italiana S.p.A. con successivo
avviso.
* * *
Comunicato emesso da B.F. Holding S.p.A.
 
.
RISULTATI PROVVISORI DELL’OFFERTA PUBBLICA VOLONTARIA DI ACQUISTO E
SCAMBIO PROMOSSA DA B.F. HOLDING S.P.A. SULLA TOTALITÀ DELLE AZIONI DI
BONIFICHE FERRARESI S.P.A. SOCIETÀ AGRICOLA
Milano, 16 giugno 2017. Con riferimento all’offerta pubblica volontaria di acquisto e
scambio (l’OPAS) promossa da B.F. Holding S.p.A. (BF Holding o l’Offerente) ai sensi
dell’Articolo 102, comma 1, del D. Lgs. 58/1998, come successivamente modificato ed
integrato (il TUF), sulla totalità delle n. 1.705.220 azioni ordinarie (ciascuna, una Azione
Bonifiche Ferraresi) di Bonifiche Ferraresi S.p.A. Società Agricola (Bonifiche Ferraresi o
l’Emittente) non detenute dall’Offerente, rappresentative del 21,654% del capitale sociale
di Bonifiche Ferraresi, negoziate sul mercato telematico azionario (MTA) organizzato e
gestito da Borsa Italiana S.p.A. (Borsa Italiana), BF Holding rende noto che in data odierna
si è concluso il periodo di adesione all’OPAS, iniziato in data 29 maggio 2017 (il Periodo di
Adesione).
Sulla base dei risultati provvisori comunicati da EQUITA SIM S.p.A., in qualità di
intermediario incaricato del coordinamento della raccolta delle adesioni, risultano essere
state portate in adesione all’OPAS n. 1.236.989 Azioni Bonifiche Ferraresi,
complessivamente rappresentative del 15,708% del capitale sociale dell’Emittente e del
72,541% della totalità delle Azioni Bonifiche Ferraresi oggetto dell’OPAS.
Delle n. 1.236.989 Azioni Bonifiche Ferraresi complessivamente portate in adesione
all’OPAS:
(i) n. 813.737 sono state apportate verso il pagamento del corrispettivo originario,
ovvero un corrispettivo unitario (per ciascuna Azione Bonifiche Ferraresi apportata
all’OPAS) pari a (a) 10 azioni di BF Holding di nuova emissione (ciascuna, una Azione BF
Holding) e (b) una componente in denaro, pari ad Euro 1,05 (il Corrispettivo Originario);
e
(ii) n. 423.252 sono state apportate verso il pagamento del corrispettivo alternativo,
ovvero un corrispettivo unitario (per ciascuna Azione Bonifiche Ferraresi apportata
all’OPAS) pari (a) 9,5 Azioni BF Holding e (b) una componente in denaro, pari ad Euro 2,25
(il Corrispettivo Alternativo e, unitamente al Corrispettivo Originario, il Corrispettivo
OPAS), fermo restando che – come indicato nella documentazione illustrativa dell’OPAS –
gli aderenti all’OPAS titolari di un numero dispari di Azioni Bonifiche Ferraresi sono stati
remunerati con il Corrispettivo Originario relativamente all’azione spaiata di cui erano titolari,
anche nel caso in cui abbiano optato per il Corrispettivo Alternativo.
Il pagamento del Corrispettivo OPAS sarà effettuato il quinto giorno di mercato aperto
successivo alla data di chiusura del Periodo di Adesione e, pertanto, fatte salve le eventuali
proroghe dell’OPAS che dovessero intervenire in conformità alle vigenti disposizioni di legge
o di regolamento, il 23 giugno p.v..
Si segnala che l’Offerente, nel corso del Periodo di Adesione, non ha effettuato acquisti
aventi ad oggetto Azioni Bonifiche Ferraresi al di fuori dell’OPAS, né direttamente né
indirettamente.
Tenuto conto delle n. 1.236.989 Azioni Bonifiche Ferraresi portate in adesione all’OPAS
(sulla base dei suddetti risultati provvisori) e delle n. 6.169.780 Azioni Bonifiche Ferraresi
B.F. Holding S.p.A.
Sede legale in Via Daniele Manin n. 23, Milano
Capitale sociale deliberato Euro 107.193.260,00
C.F./P.IVA/Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 08677760962
già detenute dall’Offerente, BF Holding verrà a detenere complessive n. 7.406.769 Azioni
Bonifiche Ferraresi, rappresentative di circa il 94,054% del capitale sociale dell’Emittente.
BF Holding ricorda che – come indicato nel comunicato stampa diffuso in data 14 giugno
2017 – la condizione cui era stata subordinata l’efficacia dell’OPAS, consistente nel
raggiungimento da parte dell’Offerente di una percentuale superiore al 90% del capitale di
Bonifiche Ferraresi, si è avverata in data 14 giugno 2017. BF Holding ricorda peraltro che
l’OPAS potrà essere perfezionata solamente nel caso in cui abbia luogo anche la quotazione
delle Azioni BF Holding, contestualmente alla data di pagamento del Corrispettivo OPAS.
Borsa Italiana, con provvedimento n. 8351 del 25 maggio 2017, ha disposto l’ammissione
alla quotazione sul MTA di tali azioni. L’inizio delle negoziazioni delle azioni di BF Holding
sul MTA è subordinata alla verifica della sufficiente diffusione degli strumenti finanziari, a
seguito del superamento da parte dell’Offerente della percentuale del 90% del capitale di
Bonifiche Ferraresi, e sarà stabilito da Borsa Italiana con successivo avviso (l’Avviso di
Borsa di Inizio delle Negoziazioni).
In caso di pubblicazione dell’Avviso di Borsa di Inizio delle Negoziazioni ed in
considerazione dell’avvenuto raggiungimento da parte dell’Offerente di una partecipazione
superiore al 90%, ma inferiore 95% del capitale sociale di Bonifiche Ferraresi:
(i) ai sensi e per gli effetti dell’Articolo 40-bis, comma 3, lett. b) del regolamento
adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come
successivamente modificato ed integrato (il Regolamento Emittenti), non avrà
luogo la riapertura dei termini del Periodo di Adesione;
(ii) si sono verificati i presupposti per il venire in essere dell’obbligo dell’Offerente di
acquistare, da chi ne faccia richiesta, le Azioni Bonifiche Ferraresi non apportate
all’OPAS, ai sensi dell’Articolo 108, comma 2, del TUF e, pertanto, BF Holding
darà corso alla relativa procedura per l’adempimento dell’obbligo di acquistare
tutte le Azioni Bonifiche Ferraresi in circolazione dagli azionisti di Bonifiche
Ferraresi che ne facciano richiesta, ai sensi di quanto dispone l’Articolo 108,
comma 2, del TUF (l’Obbligo di Acquisto ai sensi dell’Articolo 108, comma 2,
TUF).
I risultati definitivi dell’OPAS saranno resi noti entro le ore 7:59 del 21 giugno 2017 con
apposito comunicato ai sensi dell’Articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti. Con il
medesimo comunicato verranno fornite indicazioni sulle modalità e i termini mediante cui
l’Offerente adempirà all’Obbligo di Acquisto ai sensi dell’Articolo 108, comma 2, TUF.
*
 
era dal 2000 che facevo up..
 
Se ho ben capito, non si riapre la possibilità di scambio, stranamente. Quindi niente squeeze. Due sole possibilità: tenersi delle azioni fuori mercato; prendersi il corrispettivo periziato di 25 €, naturalmente si potrànno ancora vendere i titoli sul mercato fino a data da stabilirsi.
Se così fosse si dovrebbe aprire quindi un nuovo elemento di analisi. Cosa sarà delle azioni bf e quale è il patrimonio netto delle stesse. Mi spiego: se Bf verrà successivamente inglobata nella Holdin darà luogo a un concambio (immagino simile a quanto da SPS) ma anche a un possibile recesso che se non erro in una non quotata dovrebbe equivalere al pn o forse coinciderebbe con la precedente perizia? (la cosa andrebbe ben verificata). Se viceversa continuasse a operare come società operativa allora sarebbe da lei che partirebbero tutti gli eventuali utili verso la Holding e naturalmente gli azionisti terzi. Queste mie solo congetture al buio di successive comunicazioni o di più approfonditi interventi che potrebbero essere ritenuti utili.
 
Se ho ben capito, non si riapre la possibilità di scambio, stranamente. Quindi niente squeeze. Due sole possibilità: tenersi delle azioni fuori mercato; prendersi il corrispettivo periziato di 25 €, naturalmente si potrànno ancora vendere i titoli sul mercato fino a data da stabilirsi.
Se così fosse si dovrebbe aprire quindi un nuovo elemento di analisi. Cosa sarà delle azioni bf e quale è il patrimonio netto delle stesse. Mi spiego: se Bf verrà successivamente inglobata nella Holdin darà luogo a un concambio (immagino simile a quanto da SPS) ma anche a un possibile recesso che se non erro in una non quotata dovrebbe equivalere al pn o forse coinciderebbe con la precedente perizia? (la cosa andrebbe ben verificata). Se viceversa continuasse a operare come società operativa allora sarebbe da lei che partirebbero tutti gli eventuali utili verso la Holding e naturalmente gli azionisti terzi. Queste mie solo congetture al buio di successive comunicazioni o di più approfonditi interventi che potrebbero essere ritenuti utili.

Loguru non è cosi, non si riapre lo scambio (quello inteso per possibilità di prorogare operazione), però si apre OBBLIGO D'ACQUISTO che prevede sia lo scambio che il cash a 25,05... tutto esattamente come previsto dalla legge e dal prospetto:)
 
x LOGURU
ORA SI RIPARTE DA QUI.. con riapertura dello scambio + opzione cash



(b) Raggiungimento da parte dell’Offerente di una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al
95% del capitale sociale dell’Emittente per effetto delle adesioni all’Offerta
In tale ipotesi l’Offerente, non volendo ripristinare entro 90 giorni un flottante sufficiente ad assicurare il
regolare andamento delle negoziazioni, sarà soggetto all’Obbligo di Acquisto ai sensi dell’art. 108, comma 2,
del TUF.
In tal caso, dunque, gli azionisti dell’Emittente che non abbiano aderito all’Offerta avranno diritto di chiedere
all’Offerente di acquistare le loro Azioni BF ai sensi dell’art. 108, comma 2, del TUF al corrispettivo
determinato ai sensi dell’art. 108, commi 4 e 5, del TUF, vale a dire ad un prezzo pari, alternativamente, al
Corrispettivo Originario ovvero, in caso di esercizio dell’Opzione Corrispettivo Alternativo, al Corrispettivo
Alternativo, ma il possessore delle Azioni BF potrà esigere che gli sia corrisposto il Corrispettivo Integrale in
Denaro. Ove gli azionisti non aderenti all’Offerta non avessero inteso avvalersi del diritto di richiedere
all’Offerente di procedere all’acquisto delle loro Azioni BF, in seguito alla revoca della quotazione disposta da
parte di Borsa Italiana a norma dell’art. 2.5.1, comma 6, del Regolamento di Borsa, e salvo quanto previsto
alla precedente Avvertenza A.5, si ritroveranno, quindi, titolari di strumenti finanziari non negoziati in alcun
mercato regolamentato, con conseguente difficoltà a liquidare il proprio investimento.



poi appena verranno consegnate in OPSC ulteriori circa 74.500 azioni BF si passa qui sotto (SQUEEZE)



) Raggiungimento da parte dell’Offerente di una partecipazione almeno pari al 95% del capitale
sociale dell’Emittente, per l’effetto sia delle adesioni all’Offerta sia dell’adempimento dell’Obbligo di
Acquisto ai sensi dell’art. 108, comma 2, del TUF
In tale ipotesi l’Offerente darà corso alla Procedura Congiunta. In tal caso, gli azionisti che non abbiano
aderito all’Offerta saranno obbligati a trasferire la titolarità delle Azioni BF da essi detenute in capo
all’Offerente e, per l’effetto, riceveranno per ogni Azione BF da essi detenuta un corrispettivo determinato ai
sensi dell’art. 108, commi 3 o 4 e 5, del TUF e dunque pari al Corrispettivo OPAS ma il possessore delle
Azioni BF potrà esigere che gli sia corrisposto il Corrispettivo Integrale in Denaro.
Ai sensi dell’art. 2.5.1, comma 6, del Regolamento di Borsa, nel caso di esercizio del Diritto di Acquisto, Borsa
Italiana disporrà la revoca delle Azioni BF dalla quotazione sul MTA tenendo conto dei tempi previsti per
l’esercizio del Diritto di Acquisto.


ENTRO LE ORE 7.59 DEL 21 GIUGNO CON IL COMUNICATO FINALE DELLA OPSC COMUNICANO ANCHE I TERMINI DELLA RIAPERTURA



I risultati definitivi dell’OPAS saranno resi noti entro le ore 7:59 del 21 giugno 2017 con
apposito comunicato ai sensi dell’Articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti. Con il
medesimo comunicato verranno fornite indicazioni sulle modalità e i termini mediante cui
l’Offerente adempirà all’Obbligo di Acquisto ai sensi dell’Articolo 108, comma 2, TUF.
*
 
Loguru non è cosi, non si riapre lo scambio (quello inteso per possibilità di prorogare operazione), però si apre OBBLIGO D'ACQUISTO che prevede sia lo scambio che il cash a 25,05... tutto esattamente come previsto dalla legge e dal prospetto:)
E' esattamente quello che ho capito e detto; credo che sia ora da capire che fine fanno le BF che non vengono scambiate a 25 ma tolte dal mercato. Per mie precedenti esperienze la cosa non è andata affatto male e nel caso Camfin sarebbe andata benissimo. Naturalmente occorre analizzare bene le diverse situazioni.
 
Loguru non è cosi, non si riapre lo scambio (quello inteso per possibilità di prorogare operazione), però si apre OBBLIGO D'ACQUISTO che prevede sia lo scambio che il cash a 25,05... tutto esattamente come previsto dalla legge e dal prospetto:)

repetita iuvant... ;)
l'abbiamo scritto chiaro anche nel vecchio thread. :)
ora capisco sempre di più lo sconto enorme che è stato lasciato.
 
E' esattamente quello che ho capito e detto; credo che sia ora da capire che fine fanno le BF che non vengono scambiate a 25 ma tolte dal mercato. Per mie precedenti esperienze la cosa non è andata affatto male e nel caso Camfin sarebbe andata benissimo. Naturalmente occorre analizzare bene le diverse situazioni.

Appena riaprono lo scambio, dopo circa 70.000 pz consegnati parte lo SQUEEZE
 
E' esattamente quello che ho capito e detto; credo che sia ora da capire che fine fanno le BF che non vengono scambiate a 25 ma tolte dal mercato. Per mie precedenti esperienze la cosa non è andata affatto male e nel caso Camfin sarebbe andata benissimo. Naturalmente occorre analizzare bene le diverse situazioni.

veramente tu avevi scritto una cosa un po' diversa.

Quindi, correggimi se mi sbaglio, a differenza di quanto immaginato e scritto sul fol, non più tutte le possibilità ma solo o di ottenere il recesso a 25€ o di tenersi la non quotata. Quindi non più riapertura OPS e possibilità di conferimento, ma solo di acquisto e vendita. Comunque aspettiamo comunicato con sob.
 
AGGIORNAMENTO spesa massima sostenuta

SPESA CERTA AD OGGI
813.737 X 1,05= 854.423
423.252 X 2.25= 952.317

952 317 + 854.423 = 1.806.740

SPESA INCERTA AD OGGI
468.231 X 25.05 = 11.729.186
 
E vendono ancora a 24.9, mahhhhhhhh
:eek::eek::eek::eek::eek::eek::eek::eek::eek::eek::eek:
 
AGGIORNAMENTO spesa massima sostenuta

SPESA CERTA AD OGGI
813.737 X 1,05= 854.423
423.252 X 2.25= 952.317

952 317 + 854.423 = 1.806.740

SPESA INCERTA AD OGGI
468.231 X 25.05 = 11.729.186

vedrai Cuccia che se la nuova BFHOLD rimane sopra i 2.40 la spesa finale sarà bassa..

piuttosto prossima volta che vai a pranzo con Vecchioni, fagli la proposta di cambiare nome al titolo, BFHOLD non è bello
 
vedrai Cuccia che se la nuova BFHOLD rimane sopra i 2.40 la spesa finale sarà bassa..

piuttosto prossima volta che vai a pranzo con Vecchioni, fagli la proposta di cambiare nome al titolo, BFHOLD non è bello


credo rimarrà solo BF
 
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