IT0005199267 - Bond UniCredit Fix-Floater 30.06.2023

cernusco

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In sottoscrizione dal 06/06/2016.
Cedole a tasso fisso e a tasso variabile, come segue:

La componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo che paga per i primi 2 anni cedole trimestrali lorde a Tasso Fisso calcolate al tasso annuo dell'2,00%
Successivamente ai primi 2 anni, per i restanti 5 anni, vengono pagate cedole trimestrali lorde variabili pari al Tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di un margine pari allo 0,70% annuo, determinando il diritto dell'investitore di ricevere il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza.

Che ne pensate?
 
Non c'è un floor? Con euribor negativo le cedole variabili sono risibili.
 
Prezzo di Sottoscrizione 100,00% del Valore Nominale
Scomposizione del Prezzo al 27/05/2016

Valore componente obbligazionaria ….………… 96,755%
Totale Costi dell’investimento….……………….. 3,2450%
Dettaglio costi Commissioni di collocamento/distribuzione............ 2,800%
Commissioni di mandato…….…………………… 0,200%
Oneri relativi alla gestione del rischio di mercato
per il mantenimento delle condizioni di offerta….. 0,245%
Si rappresenta di seguito il “Valore prevedibile di smobilizzo”, ovverosia il prezzo teorico a cui l’investitore potrebbe smobilizzare
le Obbligazioni al termine del collocamento determinato ipotizzando una situazione d’invarianza delle condizioni di mercato e
applicando uno spread di mercato denaro/lettera(*) pari all’1,99%
Valore prevedibile di smobilizzo 94,765% KO!KO!KO!
 
A chi interessa su FINECO è possibile acquistarla fino al 14.06 ore 12.00

Hanno ampliato la SIZE da 1 MLD a 1,5 MLD :eek: ...liquida sarà liquida ma....:Puke:
 
Prezzo di Sottoscrizione 100,00% del Valore Nominale
Scomposizione del Prezzo al 27/05/2016

Valore componente obbligazionaria ….………… 96,755%
Totale Costi dell’investimento….……………….. 3,2450%
Dettaglio costi Commissioni di collocamento/distribuzione............ 2,800%
Commissioni di mandato…….…………………… 0,200%
Oneri relativi alla gestione del rischio di mercato
per il mantenimento delle condizioni di offerta….. 0,245%
Si rappresenta di seguito il “Valore prevedibile di smobilizzo”, ovverosia il prezzo teorico a cui l’investitore potrebbe smobilizzare
le Obbligazioni al termine del collocamento determinato ipotizzando una situazione d’invarianza delle condizioni di mercato e
applicando uno spread di mercato denaro/lettera(*) pari all’1,99%
Valore prevedibile di smobilizzo 94,765% KO!KO!KO!

Ieri mi ha telefonato il direttore della filiale per chiedermi se ero interessato.

Quando ho chiesto quali erano le commissioni di collocamento ha capito che non andava lontano!
 
Sembrerebbe una crosta a prima vista...
 
Non ci penso nemmeno.
 
Al tasso di ?
Non ho letto

Mi sembra 1,99+ eur3 m?
 
meglio rassegnarsi a rischiare con i subordinati :(
 

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Ultima modifica:
guardate i volumi in vendita di questa IT0005087116 ucg sub

guarda caso il 06 giugno...
4 ml di pezzi...


capito ?!?
 
Prezzo di Sottoscrizione 100,00% del Valore Nominale
Scomposizione del Prezzo al 27/05/2016

Valore componente obbligazionaria ….………… 96,755%
Totale Costi dell’investimento….……………….. 3,2450%
Dettaglio costi Commissioni di collocamento/distribuzione............ 2,800%
Commissioni di mandato…….…………………… 0,200%
Oneri relativi alla gestione del rischio di mercato
per il mantenimento delle condizioni di offerta….. 0,245%
Si rappresenta di seguito il “Valore prevedibile di smobilizzo”, ovverosia il prezzo teorico a cui l’investitore potrebbe smobilizzare
le Obbligazioni al termine del collocamento determinato ipotizzando una situazione d’invarianza delle condizioni di mercato e
applicando uno spread di mercato denaro/lettera(*) pari all’1,99%
Valore prevedibile di smobilizzo 94,765% KO!KO!KO!

Art. 38
L’Emittente applica commissioni di collocamento/distribuzione pari al 2,80% del valore nominale delle Obbligazioni collocate. Eventuali variazioni delle commissioni saranno comunicate al pubblico mediante avviso pubblicato sul sito web dell’Emittente www. . unicreditgroup.eu.


Scusa, ma cosa significa esattamente?
Che il 2,8% è mascherato nel costo di acquisto?
Ma se uno compra 100 non ha 100 di nominale? Dove se le prendono queste commissioni o meglio dove sono mascherate?
Quando andrà sul mercato? Tra pochi mesi?
Veramente potrà poi quotare 94,7?
 
Si il 2,8% è implicito nel prezzo d'acquisto (100) , verrà quotato al TLX con le "normali" tempistiche...
Sulla carta il valore ATTUALE sarebbe il 94,77 poi...nessuno ha la sfera di cristallo per dire quale sara la quotazione...IO NE STO ALLA LARGA!
 
Si il 2,8% è implicito nel prezzo d'acquisto (100) , verrà quotato al TLX con le "normali" tempistiche...
Sulla carta il valore ATTUALE sarebbe il 94,77 poi...nessuno ha la sfera di cristallo per dire quale sara la quotazione...IO NE STO ALLA LARGA!

il valore di mercato sarebbe 96,755
quel 94,77 esce considerando uno spread denaro/lettera del 2%, nel caso uno la voglia scaricare subito. Ma comunque mi sembra folle uno spread del genere su un titolo presumibilmente molto liquido.
 
il valore di mercato sarebbe 96,755
quel 94,77 esce considerando uno spread denaro/lettera del 2%, nel caso uno la voglia scaricare subito. Ma comunque mi sembra folle uno spread del genere su un titolo presumibilmente molto liquido.

Quindi conviene aspettare qualche mese (in genere quanto? 3 mesi?) e comprarla sul TLX a 96,755 o giù di lì?
 
Dipende quando verrà quotata e quali saranno SOPRATTUTTO le condizioni di mercato di quel momento...
 
Dipende quando verrà quotata e quali saranno SOPRATTUTTO le condizioni di mercato di quel momento...

Ok, virussingolo, grazie.
I bond senior di Unicredit attualmente quotati rendono quasi lo zero%, non il 2%.
Ad esempio il bond senior Unicredit IT0004964224 scadenza 31 dicembre 2018 quota 106,20 e secondo Fineco da un rendimento del 0,02%.
Il bond di cui stiamo parlando, a scadenza rimborsa 100, indipendentemente dalle commissioni INCLUSE pagati all'acquisto.
E se uno lo compra in collocamento lo paga 100.
Se sul mercato quotasse 95 non avrebbe un rendimento disallineato rispetto agli altri bond presenti adesso sul mercato?
Non capisco dove sta l'inghippo sul ragionamento, poiché secondo i conti che giustamente hai fatto dovrebbe quotare 95-96, mentre secondo i prezzi attuali di mercato degli altri bond analoghi potrebbe quotare sopra il 100!
Per favore, puoi spiegarmi?
 
Ok, virussingolo, grazie.
I bond senior di Unicredit attualmente quotati rendono quasi lo zero%, non il 2%.
Ad esempio il bond senior Unicredit IT0004964224 scadenza 31 dicembre 2018 quota 106,20 e secondo Fineco da un rendimento del 0,02%.
Il bond di cui stiamo parlando, a scadenza rimborsa 100, indipendentemente dalle commissioni INCLUSE pagati all'acquisto.
E se uno lo compra in collocamento lo paga 100.
Se sul mercato quotasse 95 non avrebbe un rendimento disallineato rispetto agli altri bond presenti adesso sul mercato?
Non capisco dove sta l'inghippo sul ragionamento, poiché secondo i conti che giustamente hai fatto dovrebbe quotare 95-96, mentre secondo i prezzi attuali di mercato degli altri bond analoghi potrebbe quotare sopra il 100!
Per favore, puoi spiegarmi?

Questo bond scade nel '23, il paragone intanto dovresti farlo con bond Unicredit con uguale scadenza. Inoltre il 2% lo da solo i primi due anni poi diventa un tasso variabile legato all'euribor 3 mesi che attualmente è negativo. Se l'euribor restasse negativo ti darebbe meno dello 0,70% lordo annuo
 
Ok, virussingolo, grazie.
I bond senior di Unicredit attualmente quotati rendono quasi lo zero%, non il 2%.
Ad esempio il bond senior Unicredit IT0004964224 scadenza 31 dicembre 2018 quota 106,20 e secondo Fineco da un rendimento del 0,02%.
Il bond di cui stiamo parlando, a scadenza rimborsa 100, indipendentemente dalle commissioni INCLUSE pagati all'acquisto.
E se uno lo compra in collocamento lo paga 100.
Se sul mercato quotasse 95 non avrebbe un rendimento disallineato rispetto agli altri bond presenti adesso sul mercato?
Non capisco dove sta l'inghippo sul ragionamento, poiché secondo i conti che giustamente hai fatto dovrebbe quotare 95-96, mentre secondo i prezzi attuali di mercato degli altri bond analoghi potrebbe quotare sopra il 100!
Per favore, puoi spiegarmi?

Infatti questo NON RENDE il 2%.
Il 2% è SOLO la cedola ( manco il rendimento ) per i primi 2 anni.
 
Non so se lo hai capito o meno, cmq il bond NON è UN TASSO FISSO al 2% ma un FIX-FLOATER:
I primi 2 anni cedole trimestrali lorde a Tasso Fisso calcolate al tasso annuo dell'2,00%
Successivamente ai primi 2 anni, per i restanti 5 anni, vengono pagate cedole trimestrali lorde variabili pari al Tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di un margine pari allo 0,70% annuo

L'Euribor 3M aggiornato a stamattina era -0,261 pertanto la cedola ANNUA per i restanti 5 anni ipotizzando un EU3M costante sarebbe 0,439 (annuo)

Al post #10 c'è l'ipotetico sviluppo cedolare nella tabella postata da TIGRE, e la casella dove c'è scritto NUOVO SENIOR da un rendimento LORDO dell' 1,10%
 
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