Obbl conver frendy energy 2013 2018 isin IT0004966344

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Altro mini-bond in arrivo sul mercato AIM di Borsaitaliana.
dal 22 ottobre quotazione di una nuova convertbile Frendy Energy zerocoupons 2013 2018

senza cedole
prezzo emissione 80
rimborso a scadenza 100
rendimento lordo 4,80%
inizio negoziazioni 22 ottobre

taglio minimo 2500 euro (emesso a 80% cioe' 2000 euro)

valori di conversione momentaneamente non disponibili sul sito FRENDY ENERGY

societa' attiva nel mini-idroelettrico


NB societa' senza rating, da valutare attentamente e a proprio rischio e pericolo

S.E. & O.
 
7 netto... se arrivano sino al 2018...

in pratica a fine corsa prendi il 135%
 
Ultima modifica:
la società è buona, da questo punto di vista nulla da dire
 
oggi articolo sul sole24ore che spiega le varie possibilita' di conversione fino a scadenza

prezzi den/lett 83/83.44

peccato che sia una societa' cosi piccola e sconosciuta... altrimenti un cip ci potrebbe anche stare :mmmm::mmmm:
 
Frendy Energy Zero Coupon Convertible 2013-2018 isin IT0004966344

Frendy Bond Up 2013-2018

Codice ISIN IT0004966344

Ammontare emissione Euro 4.875.000,00 (1950 obbligazioni ciascuna del valore nominale di 2500 euro).

Prezzo di emissione 80

Durata dell'obbligazione dal 18 ottobre: 5 anni e 75 giorni

Scadenza 31 dicembre 2018

Tipologia: Zero coupon convertible (no subordinazione)

In allegato il pdf con tutte le informazioni sul prodotto.
 

Allegati

  • Frendy Energy convertibile.pdf
    147,2 KB · Visite: 343
salve

trovo strano che adesso il prezzo del CV si trova al di sotto del prezzo di collocamento dopo 6 mesi, invece di essere a 83 come minimo.

Saluti Franz
 
Preso un assaggio in ottica di casset-trading a 77,25
 
nessuno ha visto l'internal di Denti che ne ha comprati oltre 200k sui minimi dalla quotazione
 
molto interessante... primi 5000 oggi a 80 ...un semino
 
..............grazie
 
23o6io.png


La società

Frendy Energy

Per quanto riguarda il suo andamento è opportuno basarsi sui dati (allegati) più recenti al 31/12/14 (quelli del link sono al 30/6/14)
Frendy Energy Spa è una azienda che ha per oggetto sostanzialmente 2 attività: la gestione diretta di una serie di micro centrali idroelettriche (6,4 mln di impianti. per 1065 KW) e l’attività di holding di partecipazione, ovvero il controllo con il 51% (valore partecipate 5,8 mln) di una serie di piccole società (SRL) idroelettriche e la concessione di finanziamenti alle stesse per 5,4 mln.
L’ attivo immobilizzato per 12,7 mln risulta ampiamente fronteggiato da un PN pari a 18,0 mln che ha quindi margine per contribuire a fronteggiare un Attivo Circolante pari a 10,9 mln (dont 5,4 mln di crediti Vs.Controllate).
Al passivo si rilevano debiti per obbligazioni convertibili (la presente…) per 4,8 mln e debiti Vs.Banche per 2 mln (dont 1,3 mln a MLT) finanziamenti concessi da MPS e Pop.Novara. Si tenga conto che al 31/12/14 la società poteva contare su disponibilità liquide per 4,3 mln.
Quindi azienda sufficientemente capitalizzata con conseguente buon equilibrio patrimoniale e finanziario.
Le criticità emergono invece dall’esame del C/Economico, che evidenzia ricavi limitati a soli 1,5 mln e una redditività estremamente bassa (+ 141 mila Eu il risultato d’esercizio) in relazione agli investimenti.
Ancora poco soddisfacente la gestione delle controllate (extra gestione caratteristica e ricompresa sub Proventi e Oneri finanziari) E’ stato anche redatto un consolidato (pur senza averne obbligo) che evidenzia il “peso” delle controllate.
Da pag 80 a pag 84 sono riportati tutti gli indicatori tra i quali appunto ROE e ROI…
Lo studio di Antonio Tognoli di Inegrae Sim in allegato dava in proiezione ricavi 2014 per 3,8 mln e un ebitda per 2,8 mln, risultati evidentemente non confermati….
Eventuali passi avanti (o indietro…) saranno rilevabili dai dati semestrali al 30/6/15 che verranno resi noti il 29/915.
Pare che il mercato degli impianti al di sotto di 1MW rappresenti grandi opportunità, ma a questo punto occorrono solide conferme tenendo però anche conto che la società è di giovane costituzione.
Non sto a dilungarmi oltre in quanto non basterebbero decine di pagine per una analisi approfondita sia del mercato di riferimento (tra l’altro Frendy ha un unico cliente al quale fornisce l’energia..) che delle problematiche gestionali.
I principali rischi ed incertezze sono comunque ben illustrati da pag.85
Mia personalissima osservazione è che la “curva di durata dei flussi d’acqua” è forse l’incognita maggiore tenuto conto del profondo (e instabile..) cambiamento meteorologico che stiamo vivendo da qualche tempo….

Il Bond

Premetto che, non avendo mai trattato convertibili non sono in grado di valutare il fattore conversione e i relativi termini.
Non ci sono scambi, credo che i tuoi 5K + altri 5K siano stati gli unici recenti.
Questo lascia perplessi, nei momento di massimo fulgore ha scambiato 40K.
Visto il book, se mai si dovesse realizzare a breve si paga ovviamente pegno.
Diciamo che qui “in generale” siamo abituati diversamente e i bond così illiquidi non sono oggetto di particolare attenzione.
Di fatto è un hold obbligatorio.
Personalmente e per adesso non andrei oltre i 5K, che bastano e avanzano.

35i7syd.png


L’Azione

Qui c’è da divertirsi….

http://www.finanzaonline.com/forum/...nergy-calcio-di-rigore-o-calcio-nel-popo.html


Beninteso, tutto quanto sopra imho e senza troppe pretese.
Saluti.
 

Allegati

  • FDE_bilancio_2014.pdf
    2,7 MB · Visite: 42
  • FDE_REP_30_12_2014.pdf
    350 KB · Visite: 33
Pregiatissimo Aerofin, ringrazio tantissimo per la consulenza e prendo atto della "pochezza" dei volumi e delle considerazioni "fondamentali".
Nn ho problema a tenere quei 4000euro a termine... un saluto e grazie ancora
 
L'avevo acquistata un paio di anni fa per fare trading multiday sfruttando il divario bid-ask, ma ora, vedendo che la quotazione è ancora quella dell'emissione (80) a due anni dalla scadenza e considerato che il titolo è illiquido preferisco starne fuori. Spesso la maggior parte di questi minibond sono nelle mani di pochi che in sede di assemblea degli obbligazionisti possono cambiare le carte in tavola, come è successo con la Sacom/Microspore, dove il bond è stato delistato e sono riuscito a venderlo appena in tempo con una leggera perdita compensata parzialmente dalla cedola.
 
in scadenza il 31/12/2018 - ci sono novità ?

salve, sapete se ci sono novità su questo bond convertibile ?

inoltre, con tutti gli aumenti di capitale gratuiti, ho perso il conteggio per valutare se ci possa essere convenienza nella conversione
chi mi dice qual'è il prezzo minimo per la sua conversione ?

grazie
 
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