fiscalità fondi

[arnold gt]

Qualcuno di voi mi sa dire perchè i fondi italiani tassati sul maturato sono penalizzati, oltre al fatto che la loro quota è valorizzata al netto dell'imposta sostitutiva?

[gabbry87]

Bhe molto semplice arnold ; quello dei fondi è un problemi di armonizzazione a livello europeo e rappresenta una peculiarità tutta italiana.
Il discorso è molto semplice: tassare le quote di un fondo, ma lo stesso discorso varebbe anche in generale per qualsiasi strumento finanziario, sul maturato anzichè sul realizzato, porta ad una penalizzazione dello strumento stesso , in quanto:
- se ad una determinata data ( ad esempio la fine del periodo amministrativo) una determinata plusvalenza o plusvalore è " maturata " sulla mia quota di fondo, non è detto che al momento della dismissione della quota, ossia quando andrò a venderla, conseguirò una plusvalenza. Causa andamento generalmente negativo del mercato in cui sono quotati gli strumenti sottostanti al fondo, al momento della mia "uscita" dal fondo, potrei conseguire anche una minusvalenza. Certo, è vero che le minusvalenze sono detraibili dalle eventuale plusvalenze o eccedenze positive future, ma intanto :
1) ho anticipato dei soldi all'erario
2) forse recupererò la minusvalenza


In altre parole per recuperare la minusvalenza devo necessariamente conseguire in futuro delle plusvalenze, quindi investire in qualcosa. Inoltre il prelievo che viene fatto sul maturato viene fatto su plusvalenze che sono soltanto "potenziali ", in quanto non si verificano se non quando io vado ma vendere le quote.
Come non dire che la tassazione italiana sui fondi è penalizzante ? in merito a questo argomento è nata una vasta letteratura ( vedai i numerosi articoli de IlSole24oRE ad esempio)

Un Saluto